風(fēng)險(xiǎn)管理期中報(bào)告

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1、風(fēng)險(xiǎn)管理期中報(bào)告報(bào)告主題：博達(dá)案?jìng)€(gè)案探討(2004)指導(dǎo)老師：張民昌老師組員：49680028鍾佩珊49680029邱郁珊49680078林媺樺49680091溫雅涵496B0043林文雅09902019高子茵壹、背景說(shuō)明(一)公司概況博達(dá)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱博達(dá)公司)係於88年12月18日上市掛牌(二)上市及歷次募資情形88.12.18.掛牌上市上市股數(shù)111,600,000股，掛牌價(jià)格85.5元。案件：89年現(xiàn)增(@180)核準(zhǔn)日期：89.4.26.募集金額：43.2億元計(jì)畫項(xiàng)目：興建廠房20億元購(gòu)買設(shè)備35.8億元案件：90年現(xiàn)增(@65)核準(zhǔn)日期：90.5.8.募集金額

2、：16.25億元計(jì)畫項(xiàng)目：轉(zhuǎn)投資尚達(dá)40億元案件：90年CB核準(zhǔn)日期：90.5.8.募集金額：35億元計(jì)畫項(xiàng)目：償還銀行借款11.25億元案件：92年EC核準(zhǔn)日期：92.10.22募集金額：16.95億元(5000萬(wàn)美元)計(jì)畫項(xiàng)目：海外購(gòu)料16.95億元貳、案情說(shuō)明博達(dá)公司上市後於資本市場(chǎng)多次籌募資金，惟該公司於帳上資金充裕情形下，無(wú)預(yù)警聲請(qǐng)重整，除造成投資人財(cái)務(wù)重大損失外，也引發(fā)外界對(duì)公司治理及財(cái)務(wù)報(bào)告資訊品質(zhì)等諸多疑慮。(一)發(fā)生原因博達(dá)公司於88年12月18日上市掛牌後，股價(jià)一度達(dá)363元，嗣後股價(jià)下跌，公司經(jīng)營(yíng)階層疑為維護(hù)公司股價(jià)，一方面涉嫌透過(guò)虛增業(yè)績(jī)，美化財(cái)務(wù)報(bào)表；另一方

3、面則進(jìn)行財(cái)務(wù)操作，涉嫌透過(guò)國(guó)外交易安排套取公司資金，於交易市場(chǎng)從事不當(dāng)交易，惟疑因操作不順利，而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。(二)掏空手法剖析1.疑虛增業(yè)績(jī)美化帳面利用外商銀行配合做帳，博達(dá)公司自89年起陸續(xù)新增五大銷貨代理商，且銷貨比重逐年提高。2.涉隱匿財(cái)務(wù)操作博達(dá)公司提供銀行存款對(duì)第三人保證，及透過(guò)國(guó)外交易安排取得公司資金，未依公司所定內(nèi)部控制評(píng)估作業(yè)程序辦理，且財(cái)務(wù)報(bào)告未有相關(guān)交易記載或揭露，並蓄意將限制動(dòng)支之銀行存款列為現(xiàn)金，致外界誤信其財(cái)務(wù)狀況健全，該公司財(cái)務(wù)報(bào)告及募集發(fā)行有價(jià)證券之申請(qǐng)書(shū)件涉有虛偽隱匿之情事。3.發(fā)行海外轉(zhuǎn)換公司債涉虛偽不實(shí)博達(dá)公司92年發(fā)行海外轉(zhuǎn)換公司債並未實(shí)際募得

4、資金，且其向主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)募集發(fā)行海外有價(jià)證券之書(shū)件亦涉虛偽隱匿之情事。4.聯(lián)合包銷卷商哄抬股價(jià)利用上市與券商、股市炒手共同拉抬股價(jià)是另一常見(jiàn)手法，為了快速獲利，股票一開(kāi)始交易，大股東和券商聯(lián)合拉抬股價(jià)，一天拉一根漲停板(上漲7%)，以營(yíng)造散戶追進(jìn)的氣氛。(三)處理情形1.迅速展開(kāi)行政調(diào)查懲處不法金管會(huì)於博達(dá)弊案發(fā)生後，迅速展開(kāi)行政調(diào)查，並於93年7月16日對(duì)外公布案情。且配合檢調(diào)單位提供相關(guān)案情資料，俾士林地檢署於93年10月24日對(duì)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)長(zhǎng)、董事等31人起訴，其中對(duì)董事長(zhǎng)具體求刑20年及5億元罰金。2.追懲專家責(zé)任金管會(huì)已於93年7月15日對(duì)博達(dá)公司89年至92年之簽

5、證會(huì)計(jì)師處以2年之停業(yè)處分，後續(xù)亦於93年12月29日對(duì)86年至88年之簽證會(huì)計(jì)師處以半年之停業(yè)處分。3.保障投資人權(quán)益金管會(huì)督促財(cái)團(tuán)法人證券投資人及期貨交易人保護(hù)中心積極進(jìn)行求償如下1.對(duì)該公司董事、監(jiān)察人等提起刑事附帶民事訴訟求償，及向法院聲請(qǐng)假扣押裁定。2.積極與主辦初次申請(qǐng)上市、歷次增資案之承銷商達(dá)成給付投資人損失7千8百餘萬(wàn)元之協(xié)議。3.將繼續(xù)針對(duì)該公司、董事、監(jiān)察人及會(huì)計(jì)師等應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任之人積極求償。參、新聞：博達(dá)案二審葉素菲判14年併科1.8億博達(dá)掏空案中，前董事長(zhǎng)葉素菲因?yàn)檫`反證交法業(yè)務(wù)侵占等罪嫌被重判；當(dāng)時(shí)高院一審開(kāi)庭葉素菲堅(jiān)稱清白，但高院仍維持士林地院一審原判，也

6、就是14年有期徒刑、併科罰金1億8千萬(wàn)。兩年半前的2006年9月4日，博達(dá)案高院二審首開(kāi)，也是前董事長(zhǎng)葉素菲最後一次公開(kāi)現(xiàn)身媒體。葉素菲一審重判14年，僅管上訴二審堅(jiān)持清白，但相關(guān)的證據(jù)都對(duì)她不利，尤其博達(dá)案引發(fā)連串地雷股效應(yīng)，高院仍認(rèn)定葉素菲觸犯證交法侵占罪嫌重大，維持士林地院一審14年徒刑，併科1.8億，全案還可上訴。另外，前博達(dá)財(cái)務(wù)長(zhǎng)賴哲賢、林世隆等16名被告，分別被判有期徒刑4年到緩刑。博達(dá)案大事記2004/06/24檢調(diào)搜索博達(dá)及葉素菲住處，隔天葉主動(dòng)到案說(shuō)明，被檢方聲押獲準(zhǔn)2004/10/25士林地檢署起訴葉素菲等31名被告，葉遭求刑20年，併科罰金5億元2004/12/

7、12士林地方法院刑事判決葉素菲14年重刑，併科罰金1.8億元2008/03/11士林地院民事判葉素菲與博達(dá)連帶賠55.8億元2009/02/12高等法院刑事駁回葉素菲上訴；民事仍在審理中2009/11/19最高法院駁回葉素菲上訴，全案2009/12/08葉素菲向士林地檢署報(bào)到，押往桃園女子監(jiān)獄服刑資料來(lái)源：《蘋果》資料室肆、結(jié)論從個(gè)案中，博達(dá)的掏空手法十分精細(xì)，透過(guò)海外子公司的設(shè)立，虛增銷貨業(yè)績(jī)，並將假銷貨創(chuàng)造的應(yīng)收帳款，賣予外國(guó)銀行換取現(xiàn)金，並利用多層次