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《消費(fèi)產(chǎn)業(yè)2019Q3基金持倉(cāng)分析專(zhuān)題，總體持倉(cāng)穩(wěn)定，食品飲料減倉(cāng)相對(duì)明顯》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、▍2019Q3國(guó)內(nèi)基金消費(fèi)持倉(cāng)情況食品飲料19Q3減倉(cāng)較為明顯截至19Q3，國(guó)內(nèi)基金重倉(cāng)持倉(cāng)中，對(duì)應(yīng)消費(fèi)產(chǎn)業(yè)組覆蓋的六大行業(yè)（食品飲料、農(nóng)林牧漁、社會(huì)服務(wù)、商貿(mào)零售、輕工制造、紡織服裝）占比合計(jì)23.15%，環(huán)比下降2.13pcts。圖1：2018Q1~2019Q3消費(fèi)產(chǎn)業(yè)基金重倉(cāng)持股比例季度變化食品飲料農(nóng)林牧漁社會(huì)服務(wù)商貿(mào)零售輕工制造紡織服裝30%25%20%15%10%5%0%0.33%0.75%1.31%1.70%2.43%16.64%2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3資料來(lái)源：Wind，注：僅計(jì)算A股，不含港股分行業(yè)來(lái)看，
2、六個(gè)行業(yè)中19Q3持倉(cāng)占比提升的行業(yè)僅有社會(huì)服務(wù)板塊，提升0.45pct至1.70%。輕工制造、紡織服裝持倉(cāng)變化不大，截至19Q3持倉(cāng)占比分別為0.75%/0.33%；食品飲料、商貿(mào)零售、農(nóng)林牧漁持倉(cāng)下降相對(duì)明顯，分別降1.30/0.67/0.51pcts，截至19Q3持倉(cāng)占比分別為16.64%/1.31%/2.43%。圖2：各行業(yè)基金配置占比季度變化：2019三季報(bào)V.S.2019二季報(bào)4%3%2%1%1%2%0.45%-0.03%-0.07%-0.51%-0.67%-1.30%5%-電子元器件醫(yī)藥社會(huì)服務(wù)電力及公用事業(yè)基礎(chǔ)化工通信國(guó)防軍工綜合鋼鐵輕工制造建筑煤炭紡織服裝交通運(yùn)輸
3、有色金屬計(jì)算機(jī)建材石油石化傳媒電力設(shè)備機(jī)械汽車(chē)銀行房地產(chǎn)農(nóng)林牧漁非銀行金融家電商貿(mào)零售食品飲料-資料來(lái)源：Wind，注：1）配置占比=各行業(yè)基金重倉(cāng)股市值/基金重倉(cāng)總市值（去除港股）；2）采用CS一級(jí)行業(yè)?？傮w而言，消費(fèi)總體維持超配：截至19Q3六大行業(yè)重倉(cāng)持倉(cāng)占比23.15%，相比其占A股總市值比例12.41%，超配10.74pcts。但環(huán)比來(lái)看，超配比例下降2.84pcts，其中食品飲料下降最明顯（-1.65pcts），但仍然顯著超配10.16pcts。表1：2019年9月30日消費(fèi)產(chǎn)業(yè)市值及占比19Q319Q219Q3總市值行業(yè)（億元）市值重倉(cāng)持倉(cāng)超配市值重倉(cāng)持倉(cāng)超配占比比例
4、比例占比比例比例食品飲料38,860.816.48%16.64%10.16pcts6.13%17.94%↑11.81pcts農(nóng)林牧漁10,188.991.70%2.43%0.73pcts1.70%2.94%1.24pcts社會(huì)服務(wù)6,502.311.08%1.70%↑0.62pcts1.46%1.98%↑0.52pcts商貿(mào)零售8,241.701.37%1.31%-0.07pcts1.08%0.78%-0.30pcts輕工制造6,430.231.07%0.75%-0.32pcts0.59%1.25%↑0.66pcts紡織服裝4,190.880.70%0.33%-0.37pcts0.
5、75%0.40%-0.35pcts消費(fèi)產(chǎn)業(yè)74,414.9212.41%23.15%10.74pcts11.71%25.29%13.58pcts資料來(lái)源：Wind，注：僅計(jì)算A股，不含港股從各行業(yè)TOP10個(gè)股持倉(cāng)市值和持股數(shù)量變動(dòng)看，19Q3消費(fèi)持倉(cāng)占比下降受減倉(cāng)和股價(jià)回調(diào)雙重影響，伊利股份、溫氏股份、正邦科技、永輝超市、蘇寧易購(gòu)降倉(cāng)明顯。表2：2019Q3消費(fèi)產(chǎn)業(yè)基金持倉(cāng)市值TOP10的個(gè)股持股數(shù)及季度變動(dòng)（單位：萬(wàn)股）食品飲料TOP10農(nóng)林牧漁TOP10社會(huì)服務(wù)TOP10商貿(mào)零售TOP10名稱(chēng)持倉(cāng)變動(dòng)名稱(chēng)持倉(cāng)變動(dòng)名稱(chēng)持倉(cāng)變動(dòng)名稱(chēng)持倉(cāng)變動(dòng)貴州茅臺(tái)6,065279溫氏股份29,1
6、98-9,343中國(guó)國(guó)旅10,347-353永輝超市84,545-25,418五糧液29,531-2,811牧原股份10,898-606宋城演藝17,2085,194南極電商32,736-6,703伊利股份65,235-19,575海大集團(tuán)10,7742,326中公教育13,749-3,167紅旗連鎖9,4476,945瀘州老窖20,986-895新希望6,606-1,254視源股份1,552132家家悅2,433-1,688順鑫農(nóng)業(yè)12,4051,372生物股份5,4352,774錦江酒店2,052191天虹股份5,389-2,814山西汾酒8,1291,734正邦科技5,921
7、-12,976首旅酒店1,330552老鳳祥985-189洋河股份4,851-805圣農(nóng)發(fā)展2,86675凱文教育1,80173鄂武商A3,5223,514古井貢酒3,052-341天邦股份2,629-1,205廣州酒家329-218大商股份1,039-100海天味業(yè)2,625680唐人神2,482-461科銳國(guó)際378-598重慶百貨626-197中炬高新6,278-2,639益生股份824-268美吉姆7690蘇寧易購(gòu)1,412-10,417輕工制造TOP10紡織
