人大金融學課件《金融學》3利息

《人大金融學課件《金融學》3利息》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、1第三章利息商學院，孟慶軍2第三章利息第一節(jié)利息與利息率的概念★利息：就是借款人支付給貸款人的超過借貸本金的那部分價值額，是借款人使用借入本金的代價，是貨幣所有者因貸出貨幣而從借款人那里獲得的報酬。利息是與信用相伴隨的一個經(jīng)濟范疇。借款者除了按規(guī)定時間償還本金外，還要為使用資金支付一定的代價，這種代價就是利息。3馬克思主義的理論認為，利息是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。雇傭勞動者創(chuàng)造的剩余價值，在產(chǎn)業(yè)資本家之間進行劃分，扣除職能資本家的利潤以后，借貸資本家獲取讓渡借貸資金的價酬，即為利息。按馬克思主義的理論，社會主義市場經(jīng)濟

2、條件下的利息，應(yīng)是社會再生產(chǎn)過程中創(chuàng)造的利潤的一部分的轉(zhuǎn)化形式，即企業(yè)使用借貸資金向債權(quán)人支付的報酬。4著名經(jīng)濟學家凱恩斯則認為利息是在一定時期內(nèi)放棄流動性偏好的報酬。這里的周轉(zhuǎn)靈活性即指流動性偏好。凱恩斯理論中的流動性指的是貨幣，而放棄流動性偏好則指的是借貸資金的讓渡。因此，凱恩斯對利息性質(zhì)的分析是從借貸資金的讓渡形式這一表面現(xiàn)象出發(fā)的，他并未真正揭示利息的本質(zhì)。5第三章利息第一節(jié)利息與利息率的概念★利息率：---是指一定時期年利息額與借入或貸出本金的比率，通常簡稱利率。根據(jù)計算利息的期限單位，利率可劃分為年利率

3、、月利率和日利率。★年利率以年為計算單位，以百分之幾來表示，按年利率計算的利息為年息（年息幾厘，如5%）；★月利率以月為計算單位，以千分之幾來表示，按月利率計算的利息為月息；★日利率以日為計算單位，以萬分之幾來表示，按日利率計算的利息為日息，日息按每月30天計算。6第三章利息第一節(jié)利息與利息率的概念★利率是一種體系，按照不同的標準可以劃分出許多種類型的利率。1．名義利率和實際利率——按照利率與通貨膨脹的關(guān)系，利率有名義利率和實際利率之分?！锩x利率是不剔除通貨膨脹的因素，隨物價水平的變化而調(diào)整的利率；★實際利率則是

4、剔除通貨膨脹因素，能夠精確地反映真實籌資成本的利率。7★★2．基準利率和市場利率——根據(jù)利率是否由中央銀行控制，可以分為基準利率和市場利率?；鶞世视址Q中心利率，是帶動或影響市場利率的利率，一般由中央銀行決定。市場利率是由市場因素決定的利率，中央銀行不加以直接控制?！锢纾荷虾ｃy行間同業(yè)拆放利率（ShanghaiInterbankOfferedRate，簡稱Shibor），以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺計算、發(fā)布并命名，是由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率

5、，是單利、無擔保、批發(fā)性利率。包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。8全球最著名的基準利率有倫敦同業(yè)拆借利率和美國聯(lián)邦基準利率，兩國的存貸款利率均是根據(jù)此利率自行確定的。沒有基準利率，就很難確定金融衍生品的走勢是否合理，Shibor的推出將厘清目前國內(nèi)零亂的利率體系，對整個宏觀基準面、股市、金融衍生品、債券價格都起到風向標的作用。從理論上而言，Shibor利率上升，金融衍生品價格就會下降?！?．長期利率和短期利率(根據(jù)信用期限)長期利率是指信用期限超過一年的利率；短期利率則指信用期限在一年以內(nèi)

6、的利率。94．固定利率與浮動利率——根據(jù)信用期限內(nèi)利率是否調(diào)整，利率可以分為固定利率和浮動利率。固定利率是指在信貸期限內(nèi)保持不變的利率。浮動利率是指在信貸期限內(nèi)根據(jù)市場利率的變化定期調(diào)整的利率。5．優(yōu)惠利率和懲罰利率——根據(jù)借款人的資信程度，利率可分為優(yōu)惠利率和懲罰利率。優(yōu)惠利率低于同類貸款利率，是競爭的一種手段。懲罰利率高于同類正常貸款利率，是對那些超過貸款限額、透支額度及償還期限的貸款所規(guī)定的特殊利率。它是對違約的一種制約手段。106、據(jù)利率的計算方法不同，又分為單利和復利——★單利是指按本金計算的利息，即不將

7、上期利息計人本金而產(chǎn)生的利息。★復利則是將上期利息計入本金，并在此基礎(chǔ)上計算的利息。銀行貸款大多采用單利，惟有透支采用復利。11★決定利（息）率的因素：1、平均利潤率、2、資金的供求、3、國家政策（特別是貨幣政策）、4、物價水平、5、國際利率水平……中國銀行人民幣存款利率:（2010年6月30日,1年期定期整存整取利率為2.79%)12第三章利息第一節(jié)利息與利息率★利率的作用？1、導向作用——金融資產(chǎn)趨向于利率高的項目；2、分配作用——各種利率的高低影響不同人員、地區(qū)和行業(yè)的消費和積累的比例，是社會產(chǎn)品再分配的杠桿

8、；3、調(diào)節(jié)控制作用——比如在經(jīng)濟過熱時，中央銀行提高利率，以提高銀行貸款成本，進而降低全社會貨幣供應(yīng)量；反之，調(diào)低利率，導致全社會貨幣供應(yīng)量擴大?！镪P(guān)鍵：上述作用必須與其他經(jīng)濟杠桿配合使用，特別是要與財政、價格和工商等杠桿配合作用。13第三章利息第一節(jié)利息與利息率★貸款利率浮動的區(qū)間已擴大？在中國人民銀行制定的貸款基準利率基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率