平安信托發(fā)展思考

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1、依托渠道，打開平安信托發(fā)展新局面——卓越理財中心工作匯報卓越理財中心2003.5機密：國外金融集團信托業(yè)務(wù)經(jīng)驗平安信托面臨的機會和挑戰(zhàn)我們應(yīng)該如何面對挑戰(zhàn)目錄:范例1：匯豐的綜合金融服務(wù)體系銀行業(yè)務(wù)、卡業(yè)務(wù)、個人消費信貸綜合金融服務(wù)，保險、投資產(chǎn)品的交叉銷售匯豐銀行證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)證券委托投資匯豐證券集團及第三方資產(chǎn)的證券投資及管理直接投資及管理投資管理公司直接投資管理公司信托投資業(yè)務(wù)私人銀行中心匯豐信托公司各種抵押融資業(yè)務(wù)、包括融資租賃業(yè)務(wù)財務(wù)計劃和帳務(wù)代理匯豐財務(wù)公司產(chǎn)險業(yè)務(wù)壽險業(yè)務(wù)匯豐保險公司匯豐人壽保險公司投資銀行業(yè)務(wù)融資及顧問服務(wù)匯豐投資銀行公司資料來源：英國單

2、位信托及投資基金協(xié)會、英國投資信托協(xié)會、美國投資公司協(xié)會網(wǎng)站范例2：AIG的金融服務(wù)與投資體系A(chǔ)IG全球投資集團JohnMcStay投資咨詢公司SunAmerica資產(chǎn)管理公司AIG私人銀行AIG全球地產(chǎn)投資公司AIG保險資產(chǎn)的投資與管理第三方資產(chǎn)管理與基金管理投資產(chǎn)品開發(fā)與銷售公益及社會資金管理服務(wù)管理共同基金，專門投資中小型公司和地產(chǎn)公司證券管理本公司變額年金管理29只共同基金（80億資產(chǎn)）提供資產(chǎn)管理服務(wù)提供私人銀行服務(wù)投資管理自用物業(yè)占公司總資產(chǎn)的0.8%AIG人壽保險各類人壽保險業(yè)務(wù)年金與投資型保險產(chǎn)品資料來源：英國單位信托及投資基金協(xié)會、英國投資信托協(xié)會、

3、美國投資公司協(xié)會網(wǎng)站范例3：ING的金融服務(wù)與投資體系ING投資管理公司Baring資產(chǎn)管理公司INGBarings投資銀行Parcom&Baring風險投資公司INGFurmanSelz資產(chǎn)管理荷蘭最大的保險集團，提供產(chǎn)險、壽險服務(wù)在全球擁有眾多的獨資及合資保險公司保險資產(chǎn)的投資管理，協(xié)調(diào)全球的投資業(yè)務(wù)管理第三方資產(chǎn)，包括500只共同基金管理第三方基金，包括公益及政府資金投資銀行業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)為新興市場的高端客戶提供理財及私人銀行服務(wù)提供新興產(chǎn)業(yè)初期投資投資新興市場的證券業(yè)務(wù)專注于對沖基金，房地產(chǎn)投資和高風險債券投資ING保險公司NMB商業(yè)銀行荷蘭最大的商業(yè)銀行，提

4、供綜合金融服務(wù)收并多家歐洲中小銀行，分行遍布全球資料來源：英國單位信托及投資基金協(xié)會、英國投資信托協(xié)會、美國投資公司協(xié)會網(wǎng)站三種常見的金融集團下的投資與信托架構(gòu)模式模式投資載體信托投資的角色適用的環(huán)境設(shè)立AIG全球投資集團，管理全部保險資金，同時承接外部資產(chǎn)管理。并負責投資產(chǎn)品的品牌和分銷設(shè)立獨立的投資咨詢公司和私人銀行，承接外部資金信托和代客理財信托機構(gòu)完全以外界資金為主AIG全球投資集團和投資咨詢公司競爭性地吸收外部資金，并行基金管理業(yè)務(wù)法規(guī)對保險資金的使用管理嚴格信托業(yè)務(wù)和共同基金業(yè)分工明確，且均頗具規(guī)模保險公司內(nèi)設(shè)投資管理本部管理保險資金的主體部分同時設(shè)立證券

5、公司和投資信托公司投資信托公司以吸納外界資金為主，管理少量保險資金投資信托公司只從事共同基金業(yè)務(wù)法規(guī)對保險公司直接運用資金的限制較少信托業(yè)務(wù)不發(fā)達保險公司只設(shè)財務(wù)部，負責保險資金投資決策同時設(shè)立證券公司和投資信托公司，既作為保險資金投資的操作平臺，也承接外部資金投資信托公司以操作保險資金為依托，吸引外界資金投資信托公司只從事共同基金業(yè)務(wù)法規(guī)對保險公司直接運用資金的限制較少基金管理市場不規(guī)范，市場化程度差資料來源：英國單位信托及投資基金協(xié)會、英國投資信托協(xié)會、美國投資公司協(xié)會網(wǎng)站每種投資與信托架構(gòu)模式都有不同的資源要求和風險因素模式關(guān)鍵成功因素主要風險將保險資金，年金和

6、信托資金從彼此獨立的渠道經(jīng)營不同投資渠道競爭性地吸納外部資金，同時基金投資風格各有特色不同投資渠道彼此獨立分銷，管理投資產(chǎn)品，協(xié)同效應(yīng)低但同時市場風險分散，總體風險低保險公司占投資信托公司小額股權(quán)，投信公司以上市公司方式“透明化”運作，財務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)良保險資金有部分流入，可扶持投資信托公司建立品牌，吸引外界資金保險資金主體以信貸為主，流動性不夠保險公司的龐大資金，可以吸引優(yōu)秀的基金管理人才保險公司通過多種投資渠道可以操縱市場，牟取超額利潤集團內(nèi)的投資機構(gòu)聯(lián)手操作，市場風險大保險資金于共同基金間的防火墻脆弱資料來源：英國單位信托及投資基金協(xié)會、英國投資信托協(xié)會、美國投資公司

7、協(xié)會網(wǎng)站信托業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)明顯的混業(yè)趨勢信托兼營銀行業(yè)務(wù)兼營信托業(yè)務(wù)金融分業(yè)模式金融混業(yè)模式信托業(yè)務(wù)專營公司銀行保險英國：美國：信托業(yè)的起源地有威望的個人接受民事信托占多數(shù)專業(yè)信托公司是少數(shù)一開始就是公司制的經(jīng)營性業(yè)務(wù)幾乎沒有個人充當受托人委托人由個人擴展到法人機構(gòu)信托公司向銀行、保險業(yè)務(wù)擴展信托標準化產(chǎn)品迅速發(fā)展信托業(yè)顯示出強大的混業(yè)優(yōu)勢四大商業(yè)銀行的子公司管理大部分信托資產(chǎn)其次保險公司兼營一部分專營比例很小商業(yè)銀行管理著大部分的信托資產(chǎn)（含共同基金）投資公司管理的共同基金信托也有較大的規(guī)模獨立的信托公司數(shù)量少資料來源：英國單位信托及投資基金協(xié)會、英國