金融危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)融資困境及對(duì)策探討

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1、金融危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)融資困境及對(duì)策探討摘要：無(wú)論是應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，還是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng),保證就業(yè)，解決中小企業(yè)貸款融資問題，扶持中小企業(yè)的發(fā)展是一項(xiàng)重要任務(wù)。文章分析瞭中小企業(yè)融資的基本情況，從中小企業(yè)自身融資實(shí)力約束和外部融資環(huán)境約束剖析瞭中小企業(yè)融資困難的深層原因，在此基礎(chǔ)上提出瞭解決中小企業(yè)融資困境的相應(yīng)對(duì)策關(guān)鍵詞：內(nèi)源融資；信貸制度；抵押；借貸成本中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，是解決就業(yè)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量。有數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)現(xiàn)在占我業(yè)總數(shù)的99%,GDP的60%來(lái)自於中小企業(yè)的貢獻(xiàn)，進(jìn)出口總額的6

2、0%有賴於中小企業(yè)，新產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新80%來(lái)自於中小企業(yè)。此外，中小企業(yè)提供瞭75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納瞭50%以上的新增就業(yè)人員以及70%以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力。因此，要實(shí)現(xiàn)當(dāng)前“保增長(zhǎng)、保就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)”的目標(biāo)，必須解決中小企業(yè)的發(fā)展問題。而一直以來(lái)資金短缺，融資困難，是制約我國(guó)中小企業(yè)快速發(fā)展的“瓶頸”。受金融危機(jī)的影響，外部需求壓縮，內(nèi)需啟動(dòng)遲滯，給我中小企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大的困難，中小企業(yè)普遍存在著效益大幅下滑、虧損擴(kuò)大、減產(chǎn)、停產(chǎn)和倒閉等現(xiàn)象。無(wú)論是應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，還是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，保證就業(yè)，解決中小企業(yè)貸款

3、融資問題，幫助廣大中小企業(yè)度過(guò)“寒冬”都是當(dāng)務(wù)之急一、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀雖然近年來(lái)各地在支持中小企業(yè)健康發(fā)展方面做瞭不少努力，不少金融機(jī)構(gòu)已逐步認(rèn)識(shí)到開展中小企業(yè)貸款的重要社會(huì)意義和經(jīng)濟(jì)價(jià)值，但是由於我國(guó)中小企業(yè)融資體系建設(shè)的落後和中小企業(yè)內(nèi)部原因，融資仍較為困難，主要表現(xiàn)在以下幾方面：（一）融資渠道狹窄，過(guò)度依賴銀行貸款企業(yè)的融資渠道有內(nèi)源融資和外源融資兩種方式來(lái)獲取設(shè)立和運(yùn)營(yíng)的資金，內(nèi)源融資是企業(yè)不斷將自身的儲(chǔ)蓄、留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。外源融資是吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金，以轉(zhuǎn)化為自己投資的過(guò)程。從我國(guó)中小企

4、業(yè)目前的狀況看,一是內(nèi)源融資能力低。中小企業(yè)本身自有資金缺乏，自我積累緩慢，隨著生產(chǎn)規(guī)模的額擴(kuò)大，單純依靠?jī)?nèi)源融資已很難滿足企業(yè)的資金需求。二是外源融資渠道不暢。外源融資包括：銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等，還包括企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃。由於證券市場(chǎng)門檻髙，適合中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)遲遲未推出，債券的發(fā)行又受到政府的嚴(yán)格監(jiān)管，商業(yè)信用不發(fā)達(dá)，融資租賃水平低，所以在企業(yè)的融資渠道中，銀行貸款是主要渠道。根據(jù)國(guó)際金融公司提供的有關(guān)數(shù)據(jù)：2008年我國(guó)中小企業(yè)融資渠道中，銀行貸款約占外源融資的94%。中小企業(yè)過(guò)度依賴銀行貸款（二

5、）銀行給中小企業(yè)的貸款份額小，滿足率低銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行對(duì)於考核其客戶往往又采取“抓大放小”的政策，對(duì)中小企業(yè)存在信用歧視，使得中小企業(yè)能獲得的信貸份額小，並且滿足率低。經(jīng)濟(jì)學(xué)傢林毅夫估計(jì)，在超過(guò)400萬(wàn)傢中小企業(yè)中，隻有2%可以得到正式的貸款。根據(jù)中國(guó)人民銀行長(zhǎng)沙支行對(duì)湖南省中小企業(yè)融資狀況的調(diào)查得出的數(shù)據(jù)，2008年6月末中小企業(yè)貸款餘額占全部貸款的比重為32.2%,分別比2006年末和2007年末下降瞭1.9和1.1個(gè)百分點(diǎn)。在調(diào)查的297傢企業(yè)中，58%的企業(yè)獲得瞭銀行貸款，實(shí)際獲得的貸款占

6、申請(qǐng)貸款金額的68.7%o其餘42%的企業(yè)由於達(dá)不到銀行對(duì)於抵押和擔(dān)保的貸款條件，無(wú)法通過(guò)銀行貸款的申請(qǐng)。從山西省商業(yè)銀行調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示：截至2008年9月陝西省商業(yè)銀行共受理各類企業(yè)貸款申請(qǐng)1512.8億元,而實(shí)際僅投放229.34億元，貸款滿足率僅為15.1%O其中，大型企業(yè)貸款需求滿足率為22.7%,中型企業(yè)貸款需求滿足率為5.7%,小型企業(yè)貸款需求更是無(wú)從滿足，從貸款存量來(lái)看，中型企業(yè)貸款餘額為732.08億元，占比為19.3%；小型企業(yè)貸款餘額為345.18億元，占比為9.0%o中小企業(yè)資金壓力顯而易見（三）中小企業(yè)

7、借貸成本高由於中小企業(yè)信用等級(jí)低，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，銀行從“風(fēng)險(xiǎn)控制”考慮，肯定使得中小企業(yè)相對(duì)於大中型企業(yè)獲得貸款的成本要高的多。2008年受金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)的沖擊，企業(yè)的議價(jià)能力減弱，銀行給中小企業(yè)的貸款利率基本都要在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮30%左右，而2007年，中小企業(yè)貸款利率則僅上浮10-20%o企業(yè)的融資成本普遍提高。另外，銀行給中小企業(yè)提供貸款一般要求企業(yè)提供抵押或擔(dān)保，抵押評(píng)估費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)均由企業(yè)承擔(dān)，這也提高瞭企業(yè)借貸的成本。由於銀行受理中小企業(yè)貸款的審批時(shí)間長(zhǎng)，少則1個(gè)月，多則半年到1年，無(wú)法滿足中小企業(yè)“少、頻、

8、快”的資金需求，迫使中小企業(yè)選擇民間融資渠道，民間融資1年期的貸款利率起碼為15%,高的達(dá)25-30%,民間融資的高利貸性質(zhì)也加大瞭中小企業(yè)的借貸成本（四）為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)少?gòu)母縻y行的“市場(chǎng)定位”和“規(guī)模歧視”來(lái)看，小銀行比大銀行更傾向於向中小企業(yè)提供貸款。中小銀行可