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《大資管背景下商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展轉(zhuǎn)型研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在學術(shù)論文-天天文庫。
1、FinanceResearch財政金融DOI:10.3969/j.issn.1003-1154.2016.04.001大資管背景下商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展轉(zhuǎn)型研究123□王軼昕贠菲菲程索奧(1.東亞銀行成都分行,四川成都610016;2.中共常州市委黨校,江蘇常州213000;3.中國農(nóng)業(yè)銀行成都錦城支行,四川成都610041)[摘要]從大資管背景下市場競爭的現(xiàn)狀入手,對商業(yè)銀行理財業(yè)務暴露出的問題進行了全面的剖析,據(jù)此指出了商業(yè)銀行理財業(yè)務與其他資產(chǎn)管理模式相比較的不足。隨后,通過借鑒國外先進銀行資產(chǎn)管
2、理經(jīng)驗,從宏觀上組織架構(gòu)設計、中觀上推進資產(chǎn)端創(chuàng)新與管理創(chuàng)新,微觀上實現(xiàn)產(chǎn)品凈值化與參與二級市場流通三個方面提出相應的建議。[關鍵詞]商業(yè)銀行;資產(chǎn)管理;銀行理財;制度設計;轉(zhuǎn)型發(fā)展[中圖分類號]F832.1[文獻標識碼]A[文章編號]1003-1154(2016)04-0001-05從銀行體系獲得授信支持,因此催生出大量民間融資一、大資管業(yè)務發(fā)展的時代背景及業(yè)務現(xiàn)狀業(yè)務。資產(chǎn)管理業(yè)務,是市場發(fā)展的必然選擇。表1銀行與其他金融機構(gòu)資管業(yè)務形態(tài)比較資產(chǎn)管理業(yè)務作為社會融資體系中的重要環(huán)節(jié),商業(yè)銀行證券公
3、司保險公司信托公司有著廣泛的市場需求和自我創(chuàng)新能力。2012—2015結(jié)構(gòu)化理財、資產(chǎn)管理、保險、年期間,隨著《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦業(yè)務類型自營自營、咨詢資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理法》、《關于保險資金投資股權(quán)和不動產(chǎn)有關問題的通資產(chǎn)管理經(jīng)驗一般豐富一般豐富知》、《關于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務的通知》、《關于規(guī)項目來源一般多少較多客戶資源多多較多較少范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》等一融資成本一般較低較高高系列政策法規(guī)的出臺,資管業(yè)務市場面臨著證券、保險、信托、基金等機構(gòu)開始持牌進軍,以及更加嚴格
4、監(jiān)隨著相關政策的出臺,各金融機構(gòu)在資管市場上管的局面。截至2015年末,90萬億的資管市場已經(jīng)形成了全面交叉競爭和混業(yè)發(fā)展的格局(表1)。券形成。其中銀行理財約23萬億,信托16萬億,其余商、基金、保險不僅利用通道業(yè)務優(yōu)勢,擴大無風險收為保險、券商、基金等資管份額[1]。商業(yè)銀行理財業(yè)入來源,同時積極開展資管產(chǎn)品互投業(yè)務。銀行理財務面臨著其他資管形態(tài)的嚴峻挑戰(zhàn)。產(chǎn)品均可以投資券商資管計劃、信托計劃、保險資管資管業(yè)務基本原理與信托類似,是通過代人理財計劃。非銀金融機構(gòu)之間,也實現(xiàn)了交叉投資。銀行及使用委
5、托人的資產(chǎn)實現(xiàn)對項目投融資的目的。一理財業(yè)務作為資產(chǎn)管理業(yè)務最重要的部分,在產(chǎn)品審方面,資產(chǎn)管理業(yè)務的發(fā)展依賴于社會資本的積累與核機制、發(fā)行速度、銷售渠道上有著一定的優(yōu)勢。同投融資需求的多元化。數(shù)據(jù)顯示,2014年年末,全國時,資金池運作模式也能通過期限錯配為銀行資管業(yè)人均可支配收入達2.01萬元,比2010年的1.04萬務帶來較高的收益。但相比其他資產(chǎn)管理業(yè)務形態(tài)元,增長93%。2014年末,中國個人總體可投資資產(chǎn)的發(fā)展,商業(yè)銀行優(yōu)勢在逐漸受到蠶食,面臨著轉(zhuǎn)型發(fā)展的壓力[3]。達到112萬億人民幣,
6、相較2012年年均復合增長率達到16%。2014年末,高凈值人群規(guī)模(財富超千萬)接近150萬人,相較2012年增長了33萬人,與二、銀行理財業(yè)務存在的問題2010年相比已經(jīng)翻番。另一方面,2014年底,國內(nèi)人民幣存款余額已達113.86萬億[2]而中小企業(yè)仍難以國內(nèi)銀行理財發(fā)展主要經(jīng)歷了四個階段,第一階[基金項目]2012年度教育部人文社會科學研究青年基金項目“我國養(yǎng)老基金投資管理的完善與創(chuàng)新研究:基于行為金融的視角”(12YJCZH011)。2016年第4期1財政金融FinanceResearch
7、段即2004—2008年的初始階段,即以外幣理財探路,的提高,不僅導致股票收益率估值降低,甚至導致政體現(xiàn)為QDII在理財市場的興旺與衰落。第二階段為府債券收益率的被動上升,使社會資金流向更不利于2009年至2012年,主要是人民幣結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的繁榮,支持中小及微觀經(jīng)濟主體。資金池運作成為主流,銀信合作達到巔峰為標志。第第三,“剛性兌付”使投資者進一步忽視投資風三階段為2013—2014年,主要是監(jiān)管從嚴倒逼銀行險,將全部注意力集中在產(chǎn)品收益上,使風險收益基理財改革,以“非標”業(yè)務治理、理財事業(yè)部架構(gòu)形成
8、本原則受到破壞。一旦金融系統(tǒng)出現(xiàn)系統(tǒng)性危機,剛為重點。第四階段即2015年至今,主要是面對同業(yè)性兌付被打破,投資者情緒將轉(zhuǎn)換為風險極度敏感競爭和監(jiān)管趨緊的壓力,以轉(zhuǎn)型創(chuàng)新為目標。在前三型,爭相進行產(chǎn)品贖回,造成市場全面恐慌。因此,只個階段中,主要存在以下三個主要問題。有打破“剛性兌付”,對產(chǎn)品風險實行真正的暴露,才(一)“資金池資產(chǎn)池”模式存在的問題能降低無風險收益的預期,培養(yǎng)投資者的風險防控意“資金池資產(chǎn)池”模式是商業(yè)銀行將不同時期發(fā)識,使資金流向?qū)嶓w
