上市公司盈餘管理研究

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1、上市公司盈餘管理研究【摘要】盈餘管理是20世紀(jì)中後期興起的實(shí)證會(huì)計(jì)研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。近年來(lái)，盈餘管理問(wèn)題也就成瞭理論界研究的一個(gè)熱門話題。其原因是在我國(guó)資本市場(chǎng)上盈餘管理產(chǎn)生瞭充分的利益激勵(lì)。在我，經(jīng)濟(jì)正日益市場(chǎng)化，企業(yè)各部門各利益相關(guān)人對(duì)會(huì)計(jì)盈餘或虧損的問(wèn)題十分敏感，會(huì)計(jì)盈餘成為許多契約的重要參數(shù)【關(guān)鍵詞】盈餘管理利益激勵(lì)國(guó)有控股公司重要參數(shù)盈餘管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。其終極目的在於獲取私人利益，具體目的為籌資、避稅、獲取政治資本以及規(guī)避債務(wù)契約

2、約束等。盈餘管理有諸多表現(xiàn)形式，可以通過(guò)完善會(huì)計(jì)規(guī)范、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)控和加大監(jiān)管力度等進(jìn)行防范一、盈餘管理的涵義盈餘管理是目前國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)廣泛研究的課題。對(duì)盈餘管理的概念會(huì)計(jì)學(xué)界存在著諸多不同意見一是盈餘管理的主體是企業(yè)的管理當(dāng)局。企業(yè)管理當(dāng)局，無(wú)論是董事會(huì)、總經(jīng)理還是高級(jí)管理人員，他們作為企業(yè)信息的加工者和披露者，有權(quán)利選擇會(huì)計(jì)政策和方法，有權(quán)利變更會(huì)計(jì)估計(jì)，有權(quán)利安排交易發(fā)生的時(shí)間和方式等。而信息的不對(duì)稱和信息披露的不完全為他們進(jìn)行盈餘管理提供瞭條件二是在盈餘管理的過(guò)程中，企業(yè)管理當(dāng)局是有目的、有意地選擇對(duì)自身有利的會(huì)計(jì)政策或交易安排，即管理

3、當(dāng)局是有意圖的三是管理當(dāng)局進(jìn)行盈餘管理的目的在於獲得自身利益。雖然盈餘管理的直接結(jié)果是使得一些利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生誤解，但其最終目的是使得自縣利益最大化二、盈餘管理産生的原因產(chǎn)生盈餘管理的根本原因是企業(yè)管理當(dāng)局與利益相關(guān)者之間利益的不一致。兩者追求的目標(biāo)是有差異的，行為的動(dòng)機(jī)或激勵(lì)手段也不統(tǒng)一。另外，從會(huì)計(jì)角度看，盈餘管理的存在與我們現(xiàn)行會(huì)計(jì)所采用的原則與方法是分不開的1、權(quán)責(zé)發(fā)生制的固有缺陷權(quán)責(zé)發(fā)生制的固有缺陷是形成盈餘管理的主要因素。應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)或權(quán)責(zé)發(fā)生制試將經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)生的交易與其他事項(xiàng)和情況，按照其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)結(jié)果在不同期間加以記錄，

4、而不是在經(jīng)濟(jì)實(shí)體實(shí)際收入或付出現(xiàn)金時(shí)予以確認(rèn)。因此，為瞭反映經(jīng)濟(jì)實(shí)體在某一期間的業(yè)績(jī)，而不是僅僅記錄現(xiàn)金的收入和支出，應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)采用瞭預(yù)提、待攤、遞延以及分配等方法程序，將各期間收入與費(fèi)用、收益與損失配比。在當(dāng)今和未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間中，權(quán)責(zé)發(fā)生制原則在會(huì)計(jì)中的地位仍是不可動(dòng)搖的，再加上要分辨何種判斷為盈餘管理，何種判斷不是盈餘管理並非一件容易的事情，所以，要徹底消除盈餘管理是不可能的2、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性和滯後性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性和滯後性是形成盈餘管理的另一因素。基於“會(huì)計(jì)是一項(xiàng)主觀見於客觀的活動(dòng)”的認(rèn)識(shí)，無(wú)論國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，還是我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，

5、都給予瞭會(huì)計(jì)人員較多的選擇空間三、上市公司盈餘管理的目的及手段1、盈餘管理的目的盈餘管理的目的一般是以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展為中介，以達(dá)到公司規(guī)模擴(kuò)張之後管理者報(bào)酬的增加、在職消費(fèi)層次的提高以及政治前途的發(fā)展等終極目的的實(shí)現(xiàn)。盈餘管理的具體目的一般表現(xiàn)為四個(gè)方面(1)籌資目的我國(guó)上市公司盈餘管理的直接目的就是籌資，當(dāng)公司首次發(fā)行股票時(shí)?！豆痉ā穼?duì)企業(yè)有嚴(yán)格的規(guī)定，如必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，才能申請(qǐng)上市。為達(dá)到目的，企業(yè)便采用盈餘管理，進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，合規(guī)合法地騙得上市資格(2)避稅目的公司盈餘管理的避稅目的是十分明顯的。合理避稅之所以成為可能，一方面是由於我

6、的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多；另一方面是由於公司管理者在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的選用上有較大的靈活性(3)獲取政治成本的目的政治成本是指某些企業(yè)面臨著與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)明顯正相關(guān)的嚴(yán)格管制和監(jiān)控，一旦財(cái)務(wù)成果高於或低於一定的界限，企業(yè)就會(huì)招致嚴(yán)厲的政策限制，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。為避免發(fā)生政治成本，管理者通常會(huì)設(shè)法降低報(bào)告盈餘，以非壟斷等形象出現(xiàn)在社會(huì)公眾面前(4)規(guī)避債務(wù)契約約束的目的債權(quán)人與企業(yè)簽訂債務(wù)契約是為瞭限制管理者用債權(quán)人的資產(chǎn)為企業(yè)獲利但卻有損於債權(quán)人利益的行為。通常包含一些保證條款以保護(hù)債權(quán)人利益，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況接近於違反債務(wù)

7、契約，管理者就有可能調(diào)增報(bào)告利潤(rùn)，以減少違約風(fēng)險(xiǎn)。盈餘管理就成為企業(yè)減少違約風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)工具2、盈餘管理的手段(1)盈餘管理手段之變更會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)第一，固定資產(chǎn)折舊政策的改變。固定資產(chǎn)折舊政策的變更主要包括折舊方法和使用年限的變更，折舊政策的變更直接影響公司的利潤(rùn)。一般而言，延長(zhǎng)固定資產(chǎn)使用年限，對(duì)提升以後各期利潤(rùn)的影響較為持久，固定資産折舊方法的變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響較為顯著。尤其是對(duì)制造業(yè)的上市公司而言，固定資產(chǎn)折舊政策的改變對(duì)公司利潤(rùn)的影響是非常重大的第二，利用合並會(huì)計(jì)報(bào)表范圍的變動(dòng)。通過(guò)年度之間收夠或出售等手段，增加新的子公司或減少原有的

8、子公司，從而改變合並會(huì)計(jì)報(bào)表年報(bào)編報(bào)的合並范圍，操縱公司當(dāng)年或以後年度的合並利潤(rùn)表，為實(shí)現(xiàn)盈餘管理打開方便之門(1)盈餘管