中國(guó)民間金融問(wèn)題研究

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1、中國(guó)民間金融問(wèn)題研究摘要：民間金融是指未在工商部門登記注冊(cè)并從事資金融通活動(dòng)的組織，它已成為我國(guó)金融業(yè)不容忽視的一個(gè)組成部分，其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的影響也越來(lái)越大。民間金融雖具有一定消極作用，但也有重要的積極作用，政府應(yīng)該對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分類管理，達(dá)到…定標(biāo)準(zhǔn)的民間金融機(jī)構(gòu)必須合法化。近期，民間金融問(wèn)題成為理論界研究的熱點(diǎn)。這絕非偶然。民間金融問(wèn)題升溫，至少有三方面的原因：其一是民間金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的作用越來(lái)越大，當(dāng)然其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響也越來(lái)越不容忽視；其二是隨著我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放步伐的加快，對(duì)內(nèi)開放問(wèn)題也提上了FI程，對(duì)外要實(shí)行國(guó)民待遇，對(duì)內(nèi)更要實(shí)行國(guó)民待遇；其三是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)

2、改革面臨窘境，金融改革需要更新思路。木文擬對(duì)我國(guó)民間金融問(wèn)題做一簡(jiǎn)單分析。一、民間金融的概念迄今為止，對(duì)于民間金融這一概念尚未形成大家公認(rèn)的定義。姜旭朝在其《屮國(guó)民間金融研究》一書中對(duì)民間金融的定義為：“民間金融，就是為民間經(jīng)濟(jì)融通資金的所有非公有經(jīng)濟(jì)成分的資金運(yùn)動(dòng)”。這一定義存在的主要問(wèn)題是無(wú)法與國(guó)際接軌。按照該定義，在西方國(guó)家金融系統(tǒng)屮居主體地位的是民間金融，這顯然與事實(shí)不符。復(fù)旦大學(xué)的張軍教授對(duì)民間金融的定義為：“一個(gè)非正規(guī)的部門，是指相對(duì)于官方的正規(guī)金融制度和銀行組織而言自發(fā)形成的民間的信用部分”。這一定義指明了民間金融的非正規(guī)性，但是并未明確給出“民間”的含義，同時(shí)“官方”的含義也

3、很模糊，致使整個(gè)定義相當(dāng)含糊。吉利斯（《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)》（中國(guó)人民大學(xué)岀版社1996年版中譯木））認(rèn)為民間金融是指未納入國(guó)家金融管理體系的非正規(guī)金融組織。該定義對(duì)民間金融的界定以是否納入了國(guó)家的金融管理體系為標(biāo)準(zhǔn)，明確了民間金融的非監(jiān)管性。但是在實(shí)際操作中乂存在問(wèn)題，許多金融組織獲得了地方政府部門的審批并在T商部門注冊(cè)，但并未納入國(guó)家金融織織管理體系的管理之下，將其歸入民間金融顯然不合適。筆者在前述定義的基礎(chǔ)上，認(rèn)為：民間金融，是與正規(guī)金融比較而言的，指未在工商部門登記注冊(cè)，并從事資金融通活動(dòng)的組織。主要包括民間借貸、民間集資、地下錢莊、合會(huì)等。這一定義兼顧了國(guó)際接軌問(wèn)題，指明了民間金融的非正規(guī)

4、性，增強(qiáng)了民間金融定義的可操作性。%1.民間金融的規(guī)模民間金融的歷史久遠(yuǎn)，實(shí)際上，正規(guī)金融活動(dòng)肇始于民間金融活動(dòng)。正是在民間金融充分發(fā)展的基礎(chǔ)上，由政府或者其代理人對(duì)民間金融的活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范，才誕工了各種正規(guī)的金融活動(dòng)。但是，此后，民間金融活動(dòng)并未完全退出歷史舞臺(tái),即使在西方正規(guī)金融體系高度發(fā)達(dá)的今天，仍然可以看到民間金融的影子。如美國(guó)的“天使融資市場(chǎng)”即是…個(gè)代表?！疤焓谷谫Y”是個(gè)人以股權(quán)合約的形式、不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)而直接投資于中小企業(yè)的融資方式。在美國(guó)，非正規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)資本是小企業(yè)外源股權(quán)資木的最大來(lái)源，兒乎超過(guò)了所有其他股本資本的總和。而對(duì)于正規(guī)金融不發(fā)達(dá)，或存在很明顯的金融短缺和金融抑制的發(fā)

5、展中國(guó)家，民間金融更加不容忽視。我國(guó)的民間金融活動(dòng)在解放前…度很紅火，民間借貸規(guī)模很大。新中國(guó)誕生后，隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)統(tǒng)治地位的逐步確立，民間金融也逐漸銷聲匿跡。原因很簡(jiǎn)單，一方面，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)滲透到社會(huì)豐活的方方面面，什么商品都由國(guó)家來(lái)半產(chǎn)，兒乎一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都由國(guó)家管理，并提供資金支持，對(duì)民間資金沒(méi)有了需求。另一方面，國(guó)家實(shí)行低工資政策，很多家庭的收入難以維持正常的生計(jì)，哪里有閑錢參與民間金融活動(dòng)，這樣一來(lái)，即便有對(duì)民間資金的需求，也沒(méi)有了民間資金的供給。改革開放以來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步完善，特別是非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，對(duì)民間金融的需求出現(xiàn)了。同時(shí)，隨著人民收入水平的逐步提高，高收入階層的凸現(xiàn)，民

6、間金融的供給也出現(xiàn)了。再加上歷史和文化因素，民間金融活動(dòng)蓬勃發(fā)展起來(lái)。在一些非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，如廣東、福建、浙江等省份，民間金融的規(guī)模相當(dāng)驚人。民間金融的規(guī)模到底有多大?迄今詢沒(méi)有確切的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。實(shí)際上，由于民間金融未在工商部門登記注冊(cè)，處于一種半公開或者完全的地下狀態(tài)，也難以獲得關(guān)于其規(guī)模的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。但是，我們可以通過(guò)一些數(shù)據(jù)進(jìn)行推算。例如，有人根據(jù)民間經(jīng)濟(jì)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重，估計(jì)民間資金需求占社會(huì)貨幣總需求的30%以上，據(jù)此，可以得出，民間金融中的資金借貸余額在“八五”期末達(dá)數(shù)千億元。再如，有人推算，1995年民間借貸的規(guī)模高達(dá)1000億元。另?yè)?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1992年到1993年第一季

7、度，民間非法集資達(dá)1000億元。另外，據(jù)民間金融異常發(fā)達(dá)的福建泉州市計(jì)委副主任講，泉州市民間資金用于炒股的有80億元，購(gòu)買國(guó)債的有60億元，居民的儲(chǔ)蓄存款有446億元，這樣，泉州的民間資金至少有600億元。同吋，泉州的民間資金占整個(gè)福建省的1/4,所以福建的民間資金至少有2400億元。當(dāng)然，并非所有的民間資金都參與了民間金融活動(dòng)，但是這一數(shù)據(jù)從供給層面反映了民間金融發(fā)展空間和潛力之巨大。通過(guò)上述數(shù)據(jù)，初步估計(jì)