基金基礎(chǔ)知識notes

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1、慕金慕礎(chǔ)知識資產(chǎn)負債表：第一會計報表（資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益）所有者權(quán)益=資產(chǎn)一負債利潤表：損益表（動態(tài)報告：營業(yè)收入、費用、利潤）現(xiàn)金流量表：財物狀況變動表（收付實現(xiàn)制）凈現(xiàn)金流=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+投資活動現(xiàn)金流量+籌資現(xiàn)金流量流動性比率：企業(yè)短期償債能力a流動比率&速動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債；＞1,則企業(yè)可運用流動資產(chǎn)變現(xiàn)償付債務(wù)速動比率=（流動資產(chǎn)一存貨）/流動負債；＞2,則企業(yè)有較好償債能力財務(wù)杠桿比率：企業(yè)長期償債能力a資產(chǎn)負債率&權(quán)益乘數(shù)&負債權(quán)益比…資產(chǎn)負債率（杠桿比率）=負債/資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)（杠桿比

2、率）=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負債率）負債權(quán)益比（杠桿比率）=負債/所有者權(quán)益=資產(chǎn)負債率/（I-資產(chǎn)負債率）杠桿比率越大，負債越重；杠桿比率為0,無杠桿無負債利息倍數(shù)（利息保障制度）=EBIT（息稅前利潤）/利息陋高，債權(quán)人越安全）營運效率：資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度（資產(chǎn)管理質(zhì)量與利用效率）存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨陋大說明變現(xiàn)吋間越短，效率高）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)率（Ml轉(zhuǎn)一次要多久）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/年均應(yīng)收帳款（一年周轉(zhuǎn)幾次）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年

3、銷售收入/年均總資產(chǎn)年均總資產(chǎn)=（年期初資產(chǎn)+年期末資產(chǎn)）/2陋高，說明企業(yè)銷售能力越強）盈利能力：取決于企業(yè)的銷售利潤率、使用資產(chǎn)效率與財務(wù)杠桿銷售利潤率=凈利潤/銷售收入資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益杜邦分析法：用財務(wù)比率來評價企業(yè)盈利能力與股東權(quán)益凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益=資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)貨幣的時間價值：貨幣隨時間推移而增值（eg.終値）凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出FV（終憊=

4、PV*（l+i）n復(fù)利）PV=FV/（l+i）n貼現(xiàn)：將未來某時點資金的價值折算為現(xiàn)在時點的價值利息率：實際利率（物價不變或扣除通膨）&名義利率（包含通貨膨脹率）實際利率（迫=名義利率（in）—通貨膨脹率（p）單利（D：利息不加入本金計算I=PV伽FV二PV*（1+M）PV=FV/(l+iH)二FV*(l-i*t)即期利率：到期收益率（t=0到t）貼現(xiàn)因子：某個時間點收到的現(xiàn)金的價格遠期利率：未來兩個日期間借入貨幣的利率離散型隨機變量：隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值連續(xù)型隨機變量：隨機變量可取遍某個區(qū)間的任意數(shù)值概率密度

5、函數(shù)：隨機變量x取值在特點范圍內(nèi)的函數(shù)期望（均值）：反應(yīng)x的平均取值水平，是對x所有可能取值按概率大小加權(quán)后的平均值；方差與標準差用來衡量偏離期望值的程度正態(tài)分布密度函數(shù)：中間高兩邊低，左右對稱的'鐘形曲線'相關(guān)系數(shù)絕對值：絕對值越大，相關(guān)性越強債權(quán)資本：通過借債的方式籌集的資本權(quán)益資本：通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。權(quán)益憑證：普通股（收益權(quán)、表決權(quán)）&優(yōu)先股（優(yōu)先分配股利與剩余資產(chǎn)）清償順序：債券〉優(yōu)先股〉普通股（優(yōu)先股與債券沒有投票權(quán)，而普通股有）最佳負債比率：負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點股票的5個特征：收益

6、性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性股票的5個價值：票面、賬面、清算價值、內(nèi)在價值（二理論價值決定價格）股票的內(nèi)在價值（理論價值）：指未來收益現(xiàn)值，決定市場價格。市價繞其波動存托憑證：代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證；一般代表外國公司股票。對于發(fā)行人來說，可以擴大市場容量；對于投資者來說，可以規(guī)避跨國投資風(fēng)險可轉(zhuǎn)換債券(混合債券)：一段時間內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。即包含債券特征，又包含權(quán)益特征。可轉(zhuǎn)換債券特征：轉(zhuǎn)股權(quán)&雙重選擇權(quán)可轉(zhuǎn)換債券價值=純粹債券價值+轉(zhuǎn)換權(quán)利價值可轉(zhuǎn)換債券

7、要素：標的、利率、期限、價格、比例、贖回與回售條款權(quán)證：證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行。到期日，持有人有權(quán)按特定價格向發(fā)行人購買或?qū)缡蹣说淖C券，或以現(xiàn)金結(jié)算的方式收取結(jié)算差距的有價證券權(quán)證的分類：—標的資產(chǎn)分：股權(quán)類、債權(quán)類、其他權(quán)證—基礎(chǔ)資產(chǎn)來源分：認股權(quán)證、備兌權(quán)證—持有人權(quán)利分：認購權(quán)證、認沽權(quán)證—彳亍權(quán)時間分：美式、歐式、百慕大式認股權(quán)證=內(nèi)在價值+時間價值=認購差價*行權(quán)比例風(fēng)險溢價：權(quán)益類證券風(fēng)險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險的補償風(fēng)險資產(chǎn)期望收益率=無風(fēng)險資產(chǎn)收益率+風(fēng)險溢價首次公開發(fā)行(1P

8、0):擬上市公司首次面向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行股票籌集資金并上市的行為再融資：上市公司為達到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票的行為再融資方式：原有股東配售，向不特定對象公開募集，可轉(zhuǎn)換債券，非公開發(fā)行股票拆分：把面值大的拆成幾股面值小的，對股東權(quán)益沒影響，每股市值下降分紅：股票股利(送股：從