淺談保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)

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1、淺談保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)內(nèi)容摘要一般來講，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)是由許多原因相互交織，共同作用造成的，但是通過對(duì)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)案例的歸納分析，發(fā)現(xiàn)有一些原因起了主要作用，包括準(zhǔn)備金不足、高風(fēng)險(xiǎn)投資、擴(kuò)張速度過快、放松代理控制、再保險(xiǎn)的不當(dāng)使用、缺乏良好的監(jiān)管、欺詐及關(guān)聯(lián)交易、巨災(zāi)或其他無法預(yù)料的索賠等。本文認(rèn)為除“巨災(zāi)或英他無法預(yù)料的索賠”難以控制之外，其他幾點(diǎn)都在經(jīng)營者或者監(jiān)督者可控范圍以內(nèi)，而保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的真正內(nèi)在原因，是偏離了保險(xiǎn)公司的原本宗旨，即不是以為客戶提供損失分擔(dān)為岀發(fā)點(diǎn)，轉(zhuǎn)而一味追求利益的經(jīng)營方針是導(dǎo)致保險(xiǎn)公司運(yùn)作不

2、良，乃至最終破產(chǎn)。關(guān)鍵詞保險(xiǎn)公司，破產(chǎn)，保險(xiǎn)監(jiān)管一、破產(chǎn)案例綜述保險(xiǎn)是一種以經(jīng)濟(jì)保障為基礎(chǔ)的金融制度安排。它通過對(duì)不確定時(shí)間發(fā)生的數(shù)理預(yù)測(cè)和收取保險(xiǎn)費(fèi)的方法，建立保險(xiǎn)基金；以合同的形式由大多數(shù)人來分擔(dān)少數(shù)人的損失，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)購買者風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和理財(cái)計(jì)劃的冃標(biāo)。保險(xiǎn)是以風(fēng)險(xiǎn)的存在作為自身存在和發(fā)展的前提，作為轉(zhuǎn)移各種風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，在社會(huì)生活的許多方面發(fā)揮著積極的作用。雖然保險(xiǎn)公司經(jīng)營的是承保風(fēng)險(xiǎn)，但是保險(xiǎn)公司本質(zhì)上仍然是一個(gè)企業(yè)，和其他企業(yè)一樣是以盈利為目的，通過設(shè)計(jì)各種產(chǎn)品，爭(zhēng)奪占有市場(chǎng)，從而獲取利潤，而且保險(xiǎn)公司同時(shí)

3、也有著經(jīng)營失敗，最終破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。有統(tǒng)計(jì)顯示，1978年?1994年，不到20年間全球共有648家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。在保險(xiǎn)業(yè)非常發(fā)達(dá)的美國，據(jù)保險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)A.M.Best在2002年發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在1984年?1993年間破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)與意外險(xiǎn)保險(xiǎn)公司超過400家，1991年更是有65家壽險(xiǎn)公司破產(chǎn)，46家財(cái)產(chǎn)與意外險(xiǎn)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。根據(jù)美國國家保險(xiǎn)保障基金協(xié)會(huì)(NationalConferenceofInsuranceGuarantyFunds,NCIGF)2002年公布的調(diào)查結(jié)果，1969年?2000年間由州保險(xiǎn)保障

4、協(xié)會(huì)支付給破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)與意外險(xiǎn)保險(xiǎn)公司的資金高達(dá)69億美元。在日木，1997年?2001年間有7家壽險(xiǎn)公司破產(chǎn)。1997年4月25日，總資產(chǎn)高達(dá)21674億H元的H產(chǎn)生命保險(xiǎn)公司宣告破產(chǎn)，成為日本壽險(xiǎn)業(yè)戰(zhàn)后50年以來的第一樁破產(chǎn)案；接下來1999年6月口本東邦生命保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，到2000年，第百生命、大正生命、總資產(chǎn)達(dá)35019億日元的千代田生命和總資產(chǎn)達(dá)46099億日元的協(xié)榮生命保險(xiǎn)公司相繼倒閉；2001年3月23日東京生命保險(xiǎn)公司宣布破產(chǎn)，其破產(chǎn)前的總資產(chǎn)超過10000億H元。再看各國著名保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)個(gè)案，如1

5、991年美國Executive壽險(xiǎn)公司破產(chǎn)；2001年3月，澳大利亞的HIH意外傷害和綜合保險(xiǎn)公司進(jìn)入破產(chǎn)程序；同年6月，英國Independent保險(xiǎn)公司進(jìn)入臨時(shí)清算程序；在2008年由次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)中，一些著名金融機(jī)構(gòu)如美林、摩根斯坦利、房地美、房利美、雷曼兄弟等紛紛破產(chǎn)倒閉或?qū)で笳Ｗo(hù)，引發(fā)股價(jià)暴跌，市場(chǎng)動(dòng)蕩，美國國際集團(tuán)(AIG),是美國也是世界最大的保險(xiǎn)集團(tuán)之一，在這場(chǎng)金融風(fēng)暴中瀕臨破產(chǎn)，最后由美國政府出資相救。此后，荷蘭最大的保險(xiǎn)公司荷蘭國際集團(tuán)（ING）、口本大和生命等保險(xiǎn)公司，也先后宣

6、布需求政府破產(chǎn)保護(hù)或破產(chǎn)。二、破產(chǎn)原因分析準(zhǔn)備金不足保險(xiǎn)是先向投保人收取保費(fèi)，以將來的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生與否為條件向投保人進(jìn)行賠償給付的業(yè)務(wù)。由于將來風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的不確定性，保險(xiǎn)公司只能給予一定假設(shè)計(jì)算保費(fèi)，計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。由于保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)入門檻不高，導(dǎo)致其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，一些保險(xiǎn)公司為增加市場(chǎng)份額，采取壓低保費(fèi)、提高傭金的手段開展業(yè)務(wù)，使保費(fèi)收入減少，運(yùn)營成木增加，同時(shí)為應(yīng)對(duì)股東壓力為股東支付紅利，保險(xiǎn)公司只能擠占風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金維持經(jīng)營，從而導(dǎo)致準(zhǔn)備金不足，一旦遇到賠付高峰期就會(huì)引發(fā)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。根據(jù)保險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)A.M.Best在

7、1999年刊登的一份特別報(bào)告指出，1969年?1998年期間426家美國公司破產(chǎn)的主要原因是儲(chǔ)備金不足（約34%）；而根據(jù)該機(jī)構(gòu)2002年6月公布的該報(bào)告的更新版指出，2000年?2001年間破產(chǎn)的60家公司有73%可歸結(jié)為損失儲(chǔ)備金不足。高風(fēng)險(xiǎn)投資投資收益和承保業(yè)務(wù)一樣是保險(xiǎn)公司經(jīng)營的支柱，由于保險(xiǎn)市場(chǎng)的過度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致保費(fèi)收入減少，所以近年來投資收益在保險(xiǎn)公司的利潤結(jié)構(gòu)中占有越來越人的比重，投資活動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)而言變得越來越重耍。保險(xiǎn)公司的投資一方面成為保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力下重要的獲利渠道，另一方面也加大了保險(xiǎn)公司

8、的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，如果投資收益不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)甚至虧損，將會(huì)直接導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的虧損甚至倒閉。比如美國Executive壽險(xiǎn)公司在1974?1988年間利用美國垃圾債券市場(chǎng)高收益的機(jī)會(huì)進(jìn)行大規(guī)模投資并獲得豐厚回報(bào)，其管理資產(chǎn)規(guī)模從第355位上升到第15位，一度達(dá)到員工盈利全美最高，資本收益率全美第三的水平。但是1989年7月?1990年12月間美國垃圾債券市場(chǎng)崩潰導(dǎo)