公司管理系統(tǒng)金融學(xué)知識(shí)總結(jié)材料

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1、實(shí)用文檔公司金融第一章公司金融導(dǎo)論第一節(jié)公司與金融市場的關(guān)系一、企業(yè)組織的三種形式（一）從法律層面上劃分即：個(gè)體業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)1、個(gè)體業(yè)主制：又稱獨(dú)資制企業(yè)：又或稱個(gè)人所有制企業(yè)，是指由一個(gè)人出資，歸個(gè)人所有和控制的企業(yè)。2、合伙制企業(yè)：是指由兩個(gè)以上出資和聯(lián)合經(jīng)營的企業(yè)。3、公司制企業(yè)（1）公司：是依據(jù)一國公司法組建的具有法人地位的，以盈利為目的的企業(yè)組織形式。（2）公司制企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)即：“三會(huì)一層”最高權(quán)力機(jī)構(gòu)——股東大會(huì)；最高決策機(jī)構(gòu)——董事會(huì)；最高監(jiān)督機(jī)構(gòu)——監(jiān)事會(huì)；最高管理機(jī)構(gòu)——經(jīng)理層第二節(jié)公司金融的目標(biāo)與原則一、公司的目標(biāo)公司

2、價(jià)值最大化目標(biāo)也稱為公司財(cái)富最大化目標(biāo)或股東財(cái)富最大化目標(biāo)。即：是指公司總的資產(chǎn)的價(jià)值達(dá)到最大化。二、公司金融的主要金融活動(dòng)（一）投資決策（二）融資決策（三）股利決策（一）投資決策公司分配資源的行為就是進(jìn)行投資活動(dòng)。是企業(yè)所有決策中最為關(guān)鍵、重要的決策。投資決策涉及的類型包括：1、實(shí)物投資和金融投資2、經(jīng)營性投資和戰(zhàn)略投資3、長期資產(chǎn)投資和營運(yùn)資本投資（二）融資決策融資是指公司在金融市場上以信用方式籌措資金的活動(dòng)。融資涉及內(nèi)容:1、融資方式2、融資成本與風(fēng)險(xiǎn)3、資本結(jié)構(gòu)和融資效應(yīng)4、融資決策方式（三）股利決策文案大全實(shí)用文檔解決公司利潤分配時(shí)支付現(xiàn)金股利和保留盈

3、余的關(guān)系。第四節(jié)公司金融的主要理論一、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離這造成所有者與經(jīng)營者之間利益上的差異，成為公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的主要障礙。二、委托—代理理論代理理論主要涉及企業(yè)資源的提供者與資源的使用者之間的契約關(guān)系。一是股東與經(jīng)營者之間的代理關(guān)系:股東追求自身價(jià)值最大化，而經(jīng)理人希望自身福利最大化。協(xié)調(diào)股東與經(jīng)營者之間代理問題的機(jī)制有：（1）管理者面臨被解雇的危險(xiǎn)（2）被接管威脅（3）破產(chǎn)懲戒機(jī)制（4）經(jīng)理人市場競爭（5）激勵(lì)機(jī)制二是股東與債權(quán)人之間的代理關(guān)系:其利益沖突在于對現(xiàn)金流量要求權(quán)的本質(zhì)差異。股東就有可能為了自己的利益，利用控股地位，通過經(jīng)理人的經(jīng)營活動(dòng)，損害債權(quán)

4、人的利益。最常見的方法有：1.提高財(cái)務(wù)杠桿比率2.投資比債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期高的項(xiàng)目3.增加股利支付第三章證券估值第一節(jié)債券及債券價(jià)值評估一．債券的特征與分類債券是資金借貸者之間的一種法律協(xié)議，是發(fā)行者為籌集資金，向債權(quán)人發(fā)行的、在約定時(shí)間支付一定比例的利息，并到期償還本金的一種有價(jià)證券。1、債券特征：債券是一種債務(wù)合同，反映債券發(fā)行人與債券持有人之間的債務(wù)和債權(quán)關(guān)系。?債券一般在發(fā)行時(shí)確定債券的償還期限。?普通債券的利率固定。?債券具有比較好的流動(dòng)性。債券的3個(gè)基本特征面值(MV):相當(dāng)于貸款的本金,非分期償還票面利率(r)：亦稱票息率,存續(xù)期內(nèi)不變=無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)

5、險(xiǎn)溢價(jià)到期日(n)：還本時(shí)間文案大全實(shí)用文檔2、債券的分類：(1)按發(fā)行主體分類國債：由中央政府發(fā)行的債券。它由一個(gè)國家政府的信用作擔(dān)保，所以信用最好，被稱為金邊債券。地方政府債券：由地方政府發(fā)行，又叫市政債券。它的信用、利率、流通性通常略低于國債。?金融債券：由銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。信用高、流動(dòng)性好、安全，利率高于國債。企業(yè)債券：由企業(yè)發(fā)行的債券，又稱公司債券。風(fēng)險(xiǎn)高、利率也高。國際債券：國外各種機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。?(2)按償還期限分類短期債券：一年以內(nèi)的債券，短期債券的發(fā)行者主要是工商企業(yè)和政府?！　≈衅趥?-10年內(nèi)的債券。中長期債券的發(fā)行者主要是政

6、府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)。發(fā)行中長期債券的目的是為了獲得長期穩(wěn)定的資金。我國政府發(fā)行的債券主要是中期債券?！　￠L期債券：10年以上的債券。(3)按償還與付息方式分類定息債券：債券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，利率是固定的。又叫附息債券。如公司債、政府公債、優(yōu)先股等。定息證券的收入穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)小，是穩(wěn)健型投資者優(yōu)先考慮的選擇。一次還本付息債券：到期一次性支付利息并償還本金。貼現(xiàn)債券：發(fā)行價(jià)低于票面額，到期以票面額兌付。發(fā)行價(jià)與票面額之間的差就是貼息。浮動(dòng)利率債券：債券利率隨著市場利率變化。利率浮動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)較高。累進(jìn)利率債券：根據(jù)持有期限長短確定利率。持有時(shí)

7、間越長，則利率越高。(4)按擔(dān)保性質(zhì)分類抵押債券：以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押發(fā)行。擔(dān)保信托債券：以動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券擔(dān)保。保證債券：由第三者作為還本付息的擔(dān)保人。信用債券：只憑發(fā)行者信用而發(fā)行，如政府債券。(5)根據(jù)債券的附屬條款分類可贖回債券：一種債券，它的發(fā)行人有權(quán)在特定的時(shí)間按照某個(gè)價(jià)格強(qiáng)制從債券持有人手中將其贖回。也譯作可買回債券?？赊D(zhuǎn)換債券：到期可將債券轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。附認(rèn)股權(quán)證債券：是指債券把認(rèn)股權(quán)證作為債務(wù)合同的一部分附帶發(fā)行的公司債券，允許持有人買入發(fā)債公司普通股。二．債券估值方法內(nèi)部因素是指債券本身相關(guān)的因素，債券自身有六個(gè)方面的基本特性影響著其定價(jià)：

8、1.期限：一般來說，債券