注會《財務成本管理》教材.doc

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1、財務成本管理第一章財務管理總論　　本章的考試題型均為客觀題，一般難度不大。第一節(jié)　財務管理的目標　　一、財務管理的目標　　相關表述的優(yōu)缺點　　二、影響財務管理目標實現(xiàn)（股價）的因素　　外部因素：法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、金融市場環(huán)境　　三、相關關系人目標協(xié)調(diào)利益集團目標與股東沖突的表現(xiàn)協(xié)調(diào)辦法經(jīng)營者增加報酬、閑暇、避免風險道德風險、逆向選擇監(jiān)督、激勵債權人本利求償權違約、投資于高風險項目立法保護、契約限制、終止合作　　第二節(jié)　財務管理的內(nèi)容　　一、財務管理的對象　　注意：現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因　　影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因既有內(nèi)部的原因，如盈利、虧損或擴充等；也有企業(yè)外部

2、的原因，如市場變化、經(jīng)濟興衰、企業(yè)間競爭等?！　?.影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因　?。?）盈利企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)?！　∮髽I(yè)也可能由于抽出過多現(xiàn)金而發(fā)生臨時流轉(zhuǎn)困難?！　。?）虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)?！　拈L期的觀點看，虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是不可能維持的。從短期來看，又分為兩類：一類是虧損額小于折舊額的企業(yè)，在固定資產(chǎn)重置以前可以維持下去；另一類是虧損額大于折舊額的企業(yè)，不從外部補充現(xiàn)金將很快破產(chǎn)?！　。?）擴充企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。　　任何要迅速擴大經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)，都會遇到相當嚴重的現(xiàn)金短缺情況?！　?.影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因　?。?）市場的季節(jié)性變化?！　。?）經(jīng)濟的波動。

3、　?。?）通貨膨脹?！　〔荒芸慷唐诮杩罱鉀Q，因其不是季節(jié)性臨時現(xiàn)金短缺，而是現(xiàn)金購買力被永久地“蠶食”了?！　。?）競爭?！　《⒇攧展芾淼膬?nèi)容　?。ㄒ唬┩顿Y決策　　1.直接投資和間接投資　　2.長期投資和短期投資　?。ǘ┗I資決策　?。ㄈ┕衫峙洹　∪?、財務管理的職能　　包括：決策、計劃、控制　　1.決策的價值標準　　2.決策的準則第三節(jié)　財務管理的原則　　一、理財原則的特征　　特征：　?。?）理財原則是財務假設、概念和原理的推論。具有理性認識的特征?！　。?）理財原則必須符合大量觀察和事實，被多數(shù)人所接受。財務理論有不同的流派和爭論，甚至存在完全相反的理論?！?/p>

4、?。?）理財原則是財務交易和財務決策的基礎?！　。?）理財原則為解決新的問題提供指引。　?。?）原則不一定在任何情況下都絕對正確?！　　　《⒗碡斣瓌t的種類及內(nèi)容　　1.競爭環(huán)境原則　　2.有關創(chuàng)造價值的原則　　3.財務交易的原則第四節(jié)　財務管理的環(huán)境　　一、金融性資產(chǎn)及其特點　　流動性、收益性、風險性。　　金融市場上利率的構成：　　利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風險附加率　?。?）純粹利率　?。?）通貨膨脹附加率　?。?）風險附加率　　風險越大，要求的收益率也越高，風險和收益之間存在對應關系。風險附加率是投資者要求的除了純粹利率和通貨膨脹之外的風險補償。第一章財

5、務報表分析　　從內(nèi)容上看與2006年相比，本章變化比較大?！　〉谝还?jié)　財務報表分析概述　　一、財務報表分析的方法　　1.比較分析法　　2.因素分析法　　二、財務報表分析的局限性　　1.財務報表本身的局限性　　2.財務報表的可靠性問題　　3.比較基礎問題第二節(jié)　基本的財務比率分析　　1.短期償債能力比率　　2.長期償債能力比率　　3.資產(chǎn)管理比率　　4.盈利能力比率　　一、短期償債能力比率　　1.指標計算　　　　2.指標的分析　　營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn)手寫板圖示0201-01　　當流動資產(chǎn)大于流動負債時，營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于

6、長期資產(chǎn)，超出部分被用于流動資產(chǎn)。營運資本的數(shù)額越大，財務狀況越穩(wěn)定。當流動資產(chǎn)小于流動負債時，營運資本為負數(shù)，表明長期資本小于長期資產(chǎn)，有部分長期資產(chǎn)由于流動負債提供資金來源?！　　　《㈤L期償債能力比率（注意關系公式）　　　　三、資產(chǎn)管理比率（衡量資產(chǎn)的運營能力）　　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動因素　　　　四、盈利能力分析　　前面是分母，后面是分子　　主要掌握連環(huán)替代法的應用手寫板圖示0201-02第三節(jié)　財務分析體系　　一、傳統(tǒng)的財務分析體系　　杜邦體系的核心公式　　權益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)　　資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　　權益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

7、率×權益乘數(shù)　　　　二、改進的財務分析體系　?。ㄒ唬└倪M的財務分析體系的主要概念　　（二）調(diào)整資產(chǎn)負債表和利潤表　　　　基本等式：凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈金融負債+股東權益　　凈利潤＝經(jīng)營利潤－凈利息費用手寫板圖示0201-03手寫板圖示0201-04　?。ㄈ└倪M分析體系的核心公式手寫板圖示0201-05手寫板圖示0201-06　　（四）權益凈利率的驅(qū)動因素分解手寫板圖示0201-07　?。ㄎ澹└軛U貢獻率分析第二章財務預測與計劃　　2007年教材將彈性預算調(diào)整至本章，其他內(nèi)容基本未變?！　〉谝还?jié)　財務預測　　一、財務預測的方法?。ㄒ唬╀N售百分比法手寫板圖示0301-01