國(guó)際金融考試復(fù)習(xí)資料.doc

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1、國(guó)際金融考試復(fù)習(xí)資料1、【P15】根據(jù)外匯定義可知，可兌換的外國(guó)貨幣（包括紙幣、硬輔幣等）是一種外匯資產(chǎn)。但這只是外匯資產(chǎn)中最基本的一種形式，也是最狹義的外匯形式。還有其他形式的外匯資產(chǎn)，包括：外幣有價(jià)證券（如政府在全、公司債券、股票等）；外匯支付憑證（如外國(guó)匯票、本票、支票等）；外幣存款憑證（如銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等等）。2、【P17】匯率標(biāo)價(jià)的方法：（1）直接標(biāo)價(jià)法：如果一定數(shù)額的外幣折合本幣數(shù)額增加，說明外幣升值、本幣貶值；反之，如果一定數(shù)額的外幣折合本幣數(shù)額減少，說明外幣貶值、本幣升值。（2）間接標(biāo)價(jià)法：如果一定

2、數(shù)額的本幣折合外幣數(shù)額增加，說明本幣升值、外幣貶值；反之，如果一定數(shù)額的本幣折合外幣數(shù)額減少，說明本幣貶值、外幣升值。3、【P23】實(shí)際匯率：在名義匯率基礎(chǔ)上剔除了通貨膨脹因素后計(jì)算的匯率4、【P24】匯率決定因素：鑄幣平價(jià)；匯率變動(dòng)因素：供求關(guān)系及黃金輸送點(diǎn)。（1）當(dāng)一國(guó)在某個(gè)時(shí)期出口增加，有大量貿(mào)易順差時(shí)，外國(guó)對(duì)該國(guó)貨幣的需求旺盛，同時(shí)本國(guó)的外匯供給增加，導(dǎo)致本幣升值；反之，當(dāng)一國(guó)在某個(gè)時(shí)期進(jìn)口增加，出口減少，有大量貿(mào)易逆差時(shí)，該國(guó)的外匯需求增大，同時(shí)外國(guó)對(duì)該國(guó)貨幣需求減少，從而導(dǎo)致本幣貶值。（2）金本位制度有供求關(guān)系變化

3、造成的匯率變動(dòng)并不是無限制地上漲或下跌，而是被界定在鑄幣平價(jià)上下各一定界限內(nèi)，這個(gè)界限就是黃金輸送點(diǎn)。5、【P25】紙幣制度下的匯率變動(dòng)因素：（1）國(guó)際收支差額；（2）利率水平；（3）通貨膨脹因素；（4）財(cái)政、貨幣政策；（5）投機(jī)資本；（6）政府的市場(chǎng)干預(yù)；（7）一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力；（8）其他因素。6、【P43】外匯市場(chǎng)的功能：（1）反映和調(diào)節(jié)外匯供求（2）形成外匯價(jià)格體系（3）實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移（4）提供外匯資金融通（5）防范匯率風(fēng)險(xiǎn)7、【P45】各國(guó)中央銀行參與外幣市場(chǎng)的活動(dòng)有兩個(gè)目的：一是儲(chǔ)備管理，二是匯率管理。8、【P49

4、】掉期交易：掉期外匯交易是在某一日期即期賣出甲貨幣，買進(jìn)乙貨幣的同時(shí)，反方向地買進(jìn)遠(yuǎn)期甲貨幣，賣出遠(yuǎn)期乙貨幣，即把原來手中持有的甲貨幣來一個(gè)掉期。掉期外匯買賣實(shí)際上有兩筆交易組成：一筆是即期交易，一筆是遠(yuǎn)期交易。9、【P65】套期保值的目的是使最終結(jié)果更加穩(wěn)定，但它不一定改進(jìn)最終結(jié)果。10、【P68】4、外匯期貨交易與外匯遠(yuǎn)期交易外匯遠(yuǎn)期交易外匯期貨交易交割日期將來將來合約特點(diǎn)量身定做，滿足多樣化需求高度標(biāo)準(zhǔn)化交易地點(diǎn)場(chǎng)外交易交易所內(nèi)交易交易信息通常不公開公開、透明保證金要求無有初始保證金和維持保證金到期交割提前對(duì)沖平倉(cāng)或到期

5、交割合約實(shí)現(xiàn)方式組織由雙方信譽(yù)保證清算所組織結(jié)算，為所有交易者提供保護(hù)價(jià)格確定銀行報(bào)價(jià)或雙方協(xié)商公開叫價(jià)，撮合成交價(jià)格波動(dòng)限制無有11、【P70】外匯期權(quán)，也稱為貨幣期權(quán)，指合約購(gòu)買方在向出售方支付一定期權(quán)費(fèi)后，所獲得的在未來約定日期或一定時(shí)間內(nèi)，按照規(guī)定匯率（也稱執(zhí)行匯率）買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)交易，指期權(quán)持有者只能在期權(quán)到期日決定執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。而美式期權(quán)交易，指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個(gè)工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。

6、美式期權(quán)較歐式期權(quán)更為靈活，故其期權(quán)費(fèi)較高12、【P73】外匯互換交易：指交易雙方相互交換不同幣種但期限相同、金額相等的貨幣及利息的業(yè)務(wù)。其中可能涉及利息支付的互換，又涉及本金支付的互換。交易雙方根據(jù)合約規(guī)定，分期攤還本金并支付利息。13、【P92】國(guó)際債券市場(chǎng)分為兩大部分：外國(guó)債券和歐洲債券。外國(guó)債券是指借款人在國(guó)外資本市場(chǎng)發(fā)行的以發(fā)行國(guó)貨幣標(biāo)價(jià)的債，外國(guó)債券的發(fā)行者是一個(gè)外國(guó)主體。（注意：最重要的外國(guó)債券市場(chǎng)包括：蘇黎世、紐約、東京、法蘭克福、倫敦和阿姆斯特丹）。歐洲債券是指借款人（債券發(fā)行人）在其他國(guó)家發(fā)行以非發(fā)行國(guó)貨幣

7、標(biāo)價(jià)的債券。這種境外債券通常是由一些國(guó)家的銀行和金融機(jī)構(gòu)建立的國(guó)際承銷辛迪加出售，并由有關(guān)國(guó)家向投資人提供擔(dān)保，因此，這個(gè)市場(chǎng)作為本國(guó)資本市場(chǎng)和外國(guó)債券市場(chǎng)以外長(zhǎng)期資金籌措的第三個(gè)來源，其特點(diǎn)是對(duì)借貸雙方來說都具有國(guó)際性。14、【P109】投資基金：投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。它是通過發(fā)行基金證券，集中具有共同目的的不特定多數(shù)投資者的資金，委托專業(yè)的金融投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和運(yùn)用，在分散投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)滿足投資者對(duì)資產(chǎn)保值增值要求的一種投資制度或方式。它是一種投資者通過購(gòu)買基金進(jìn)行投資的間接方式，投資對(duì)象包括各類

8、有價(jià)證券、金融衍生品及房地產(chǎn)、貴金屬等。15、【P126】外匯風(fēng)險(xiǎn)由風(fēng)險(xiǎn)頭寸、貨幣兌換或折算、受險(xiǎn)時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)事故（指匯率變動(dòng)）和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果（指經(jīng)濟(jì)損失）等要素構(gòu)成。16、【P129】外匯風(fēng)險(xiǎn)管理原則：全面重視原則、管理多樣化原則、收益最大化原則。17、【P154】論述題：跨國(guó)公