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《方大炭素財(cái)務(wù)分析.doc》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。
1、目錄一、公司概況二、企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析（二）盈利能力分析（三）營(yíng)運(yùn)能力分析（四）發(fā)展能力分析（五）行業(yè)間的對(duì)比三、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析四、意見和改進(jìn)措施一、公司概況方大炭素是亞洲最大的炭素制品生產(chǎn)供應(yīng)基地。公司炭素制品綜合生產(chǎn)能力達(dá)到26萬(wàn)噸，其中石墨電極和炭素新材料23萬(wàn)噸，炭磚3萬(wàn)噸。方大炭素按照各子公司設(shè)備和技術(shù)水平，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，規(guī)范生產(chǎn)，分工協(xié)作，可生產(chǎn)國(guó)內(nèi)外客戶所需的各品種、規(guī)格的石墨電極和炭素制品。產(chǎn)品分為3大系列，38個(gè)品種，126種規(guī)格。方大炭素主導(dǎo)產(chǎn)品有超高功率、高功率、普通功率石墨電極；高爐用微孔炭磚、半石墨質(zhì)炭磚，鋁用
2、普通陰極炭磚、大截面半石墨質(zhì)陰極炭磚，石墨化陰極炭磚，各種礦熱爐用內(nèi)襯炭磚；高檔炭糊；特種石墨制品、生物炭制品、炭氈和炭/炭復(fù)合材料等炭素新材料產(chǎn)品，其中多項(xiàng)為國(guó)內(nèi)首創(chuàng)。二、企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1．短期償債能力分析相關(guān)指標(biāo)：1.營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債2.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債3.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)—存貨4.現(xiàn)金比率=貨幣現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債*100%2009年2010年2011年?duì)I運(yùn)資本98969萬(wàn)元103593萬(wàn)元169395萬(wàn)元流動(dòng)比率1.401.341.60速動(dòng)比率0.810.810.96現(xiàn)金比率
3、（%）45.6935.9923.77上述指標(biāo)計(jì)算得出該企業(yè)雖然有一定的償還能力，但是短期償還能力相對(duì)比較低，但是現(xiàn)金比率高于標(biāo)準(zhǔn)值。因此雖然流動(dòng)比率和速動(dòng)比率值不太理想，但是對(duì)于公司的短期償債能力還是給予肯定評(píng)價(jià)的，并且在逐年上升。2．長(zhǎng)期償債能力分析A資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析相關(guān)指標(biāo)：1．資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)*100%2．有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/(總資產(chǎn)—無(wú)形資產(chǎn))*100%3．股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)*100%或=1—資產(chǎn)負(fù)債率4．產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%5．有形凈值負(fù)債率=負(fù)債總額/（凈資產(chǎn)—無(wú)形資產(chǎn)）*1
4、00%6．固定資產(chǎn)適合率=固定資產(chǎn)凈值/（股東權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債）*100%7．固定資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債比率=固定資產(chǎn)凈值/非流動(dòng)負(fù)債*100%8．資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/總資產(chǎn)*100%2009年2010年2011年資產(chǎn)負(fù)債率（%）48.1249.7444.73有形資產(chǎn)負(fù)債率（%）49.2652.9748.34股東權(quán)益比率（%）51.8750.2655.27產(chǎn)權(quán)比率（%）89.9098.9480.94有形凈值負(fù)債率（%）107.76112.6480.95固定資產(chǎn)適合率（%）47.9148.7241.86固定資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債比率（%）1075.561
5、909.74696.79資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率（%）2.411.313.32從上述指標(biāo)得出公司負(fù)債率高于行業(yè)值趨于良好的狀態(tài)，償債能力還是很強(qiáng)的。且有形資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)負(fù)債率相差不大，說(shuō)明總資產(chǎn)中未來(lái)變更能力較差的無(wú)形資產(chǎn)所占比例較小，因此在清算時(shí)的償債能力更穩(wěn)健。而該公司股東權(quán)益比率相對(duì)較高，因此資產(chǎn)負(fù)債率較小，償還債務(wù)的保證較大，債權(quán)人比較安全，不會(huì)有有太大損失。產(chǎn)權(quán)比率較高，說(shuō)明負(fù)債程度較高。有形凈值負(fù)債率較高，也表明了負(fù)債程度較高。固定資產(chǎn)合適率三年的固定資產(chǎn)適合率都小于1，表明該公司有一部分長(zhǎng)期資金用于流動(dòng)資產(chǎn)投資，用于減輕企業(yè)短期償債的壓力。固
6、定資產(chǎn)與非流動(dòng)負(fù)債比率相對(duì)很高，說(shuō)明債權(quán)人的利益有足夠的保證。而資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率相對(duì)很小，說(shuō)明長(zhǎng)期負(fù)擔(dān)較輕，長(zhǎng)期負(fù)債能力較小，債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)小?？偟膩?lái)說(shuō)，雖然該公司負(fù)債相對(duì)高些，但是長(zhǎng)期償還能力都是有保證的，債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)還是較小的。B盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析相關(guān)指標(biāo)：1.銷售利息比率=利息費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入*100%2.利息保障倍數(shù)=（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用2009年2010年2011年銷售利息比率（%）2.853.262.76利息保障倍數(shù)114.33590.73891.01從上述計(jì)算的指標(biāo)來(lái)看，銷售利息比率都是較小的，說(shuō)明用于償付利息的比例較
7、小，償還壓力也較小。而利息保障倍數(shù)相對(duì)很高，說(shuō)明企業(yè)支付利息的能力越強(qiáng)，債權(quán)人按期取得利息越有保障。因此，該公司償還壓力較小且支付利息能力很強(qiáng)。（二）盈利能力分析1.資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析相關(guān)指標(biāo)：1．凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)*100%2．總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/平均總資產(chǎn)*100%3．負(fù)債利息率=利息費(fèi)用/平均負(fù)債總額*100%4．所得稅率=所得稅/利潤(rùn)總額*100%5．凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/平均凈資產(chǎn)*100%6．盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn)*100%2009年2010年2011年凈資產(chǎn)收益率（%）
8、-0.6714.1618.99總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）1.3511.5015.57負(fù)債利息率（%）2.263.67
