財務(wù)報表分析的方法基礎(chǔ)介紹.ppt

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1、第二章財務(wù)報表分析的方法一、水平分析法二、垂直分析法三、趨勢分析法四、比率分析法五、因素分析法六、綜合分析法一、水平分析法公式：絕對變動額=期末數(shù)-期初數(shù)相對變動率=絕對變動額/期初數(shù)=期末數(shù)-期初數(shù)/期初數(shù)某公司利潤表的水平分析大家思考：水平分析的目的二、垂直分析（也叫結(jié)構(gòu)分析）一般選擇總資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益合計為100%,進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析利潤表一般以營業(yè)收入作為100%現(xiàn)金流量表一般選擇現(xiàn)金流入總量和現(xiàn)金流出總量作為100%某公司現(xiàn)金流量表的垂直分析結(jié)構(gòu)圖（圓餅圖）水平分析與垂直分析相結(jié)合練習(xí)題三、趨勢分析法與預(yù)測至少需要三年的數(shù)據(jù)，最好五年或更多年

2、的數(shù)據(jù)．趨勢分析一般與財務(wù)預(yù)測緊密聯(lián)系，特別適用于債權(quán)人的分析，因為債權(quán)人不僅關(guān)心企業(yè)過去的業(yè)績和財務(wù)現(xiàn)狀．更關(guān)心企業(yè)的未來．某公司利潤表三年的數(shù)據(jù)趨勢圖（柱狀圖）趨勢圖（曲線圖）趨勢預(yù)測的方法：趨勢分析法，也稱時間序列許測分析法，是應(yīng)用事物發(fā)展的延續(xù)性原理來預(yù)測事物發(fā)展的趨勢。該方法是基于企業(yè)的銷售、利潤等歷史資料，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計的方法來預(yù)測計劃期間的銷售額或利潤。該方法的優(yōu)點是信息收集方便、迅速；缺點是沒有考慮市場供需情況的變動趨勢。??趨勢預(yù)測分析法根據(jù)所采用的具體數(shù)學(xué)方法的不同，又可分為算術(shù)平均法、移動加權(quán)平均法、指數(shù)平滑法、回歸分析法和二次曲線法。算

3、術(shù)平均法算術(shù)平均法是以過去若干期的銷售量或銷售金額的算術(shù)平均值作為計劃期間的銷售預(yù)測值。其計算公式為：該方法具有計算簡單的優(yōu)點，但由于該方法簡單地將各月份的銷售差異平均化，沒有考慮到近期的變動趨勢，因而可能導(dǎo)致預(yù)測數(shù)與實際數(shù)發(fā)生較大的誤差。為了克服這個缺點，我們引人標(biāo)準(zhǔn)差。來預(yù)計未來的實際銷售量將會在多大程度上偏離這個平均數(shù)。計算標(biāo)準(zhǔn)差的公式為：在正態(tài)分布的情況下，實際發(fā)生在平均數(shù)上下1個標(biāo)準(zhǔn)差范圍的概率為0.685;在2個標(biāo)準(zhǔn)差范圍的概率為0.954。在正態(tài)分布的情況下，實際發(fā)生在平均數(shù)上下1標(biāo)準(zhǔn)差。范圍的概率為0.685;在2標(biāo)準(zhǔn)差。范圍的概率為0.954。

4、移動加權(quán)平均法移動加權(quán)平均法是先根據(jù)過去若干期的銷售量或銷售金額，按其距離預(yù)測期的遠(yuǎn)近分別進(jìn)行加權(quán)（近期的權(quán)數(shù)大些，遠(yuǎn)期的權(quán)數(shù)小些），然后計算其加權(quán)平均數(shù)，并以此作為計劃期的銷售預(yù)測值。???移動加權(quán)平均法的計算公式為：指數(shù)平滑法采用指數(shù)平滑法預(yù)測計劃期銷售量或銷售額時，需要導(dǎo)入平滑系數(shù)a(a的值要求大于0，小于1，一般取值在0.3一0.7之間）進(jìn)行運(yùn)算。其計算公式為：回歸分析法如果銷售歷史數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出直線變化趨勢時，可以應(yīng)用回歸分析法進(jìn)行銷售預(yù)測，此時y表示銷售量（或銷售額），x表示間隔期（即觀測期）?；貧w分析法是根據(jù)y=a＋bx的直線方程式，按照最小平方法

5、的原理確定一條能正確反映自變量x和因變量y之間關(guān)系的直線。直線方程中的常數(shù)項a和系數(shù)b可按下列公式計算：作業(yè):用一元線性回歸分析，做2012年銷售預(yù)測。鼓勵用軟件來實現(xiàn)銷售收入2006年:592088元2007年:696545元2008年:1355386元2009年:1253496元2010年:1396902元2011年:1120969元四、比率分析法建立一系列財務(wù)指標(biāo)，全面描述企業(yè)的盈利能力資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)使用效率和負(fù)債能力，價值創(chuàng)造、盈利和市場表現(xiàn)和現(xiàn)金能力，并將這些財務(wù)指標(biāo)與企業(yè)歷史上的財務(wù)指標(biāo)、與行業(yè)的平均數(shù)和行業(yè)的先進(jìn)企業(yè)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對比，最后綜合判

6、斷企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、存在問題和財務(wù)健康狀況?；镜呢攧?wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的比率反映企業(yè)長期償債能力的比率反映企業(yè)資產(chǎn)管理能力的比率反映企業(yè)獲利能力的比率反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比率反映企業(yè)市場價值的比率（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債（作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)的保證程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為2.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債（速度資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨；作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)支付能力的迅速性；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：應(yīng)收賬款的流

7、動性）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負(fù)債（作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動負(fù)債的能力；一個極短的債權(quán)人可能對該指標(biāo)感興趣）（二）反映企業(yè)長期償債能力的比率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（作用：反映資產(chǎn)對債務(wù)的償還保障程度和債務(wù)對資產(chǎn)的資金支撐程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。（2）股東：要求比率越高越好，前提：總資本報酬率＞借入資本利息率。（3）經(jīng)營者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。一般認(rèn)為該指標(biāo)應(yīng)維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；相關(guān)的比率：（1）負(fù)債—權(quán)益比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額；（2）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額）利息保障倍數(shù)＝息稅

8、前利潤/利息費(fèi)用（作用：