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1、開創(chuàng)金融投資新紀元－－股指期貨中國國際期貨公司主要內(nèi)容一、股指期貨合約標的二、股指期貨管理制度三、股指期貨投資優(yōu)勢四、股指期貨投資實務五、中國股市投資機會六、中國期市投資機會七、構(gòu)建高效投資組合一、股指期貨合約標的1、金融衍生品種類2、金融衍生品規(guī)模3、全球主要股指期貨4、中國滬深300股指期貨1、金融衍生品種類股指期貨及期權(quán)（1982）國債期貨及期權(quán)（1975）匯率期貨及期權(quán)（1972）股票期貨及期權(quán)（1973）2、金融衍生品規(guī)模全球衍生品市場交易規(guī)模全球期貨及期權(quán)交易規(guī)模全球股票與股票衍生品規(guī)模對比全球衍生品市場的交易量增長情況單位：百萬張20052004股指4080.0037
2、99.40利率2536.762271.25單只股票2356.871996.66農(nóng)產(chǎn)品330.85301.91能源產(chǎn)品274.79243.46外匯/指數(shù)165.51105.38賤金屬98.00105.23貴金屬55.3460.56其他1.670.86金融類總量9139.148172.69合計9899.788864.71金融類/總量92.32%92.19%全球期貨及期權(quán)交易量（百萬手）全球股票與股票衍生品規(guī)模對比3、全球主要的股指期貨合約名稱合約乘數(shù)最小變動單位每日價格波動限制合約月份最后交易日最后結(jié)算價格標準普爾500指數(shù)500美元0.05個指數(shù)點500個指數(shù)點季月最后結(jié)算價格確定日
3、前的營業(yè)日合約月份第三個星期五指數(shù)開盤價金融時報100指數(shù)25英鎊0.5個指數(shù)點無季月交割月份的第三個星期五的10點半前最后交易日10:10-10:30間的平均值日經(jīng)225指數(shù)1000日元10個指數(shù)點前一交易日結(jié)算價格的3%季月交割月份的第二個星期四最后交易日指數(shù)收盤價香港恒生指數(shù)50港元1個指數(shù)點不高于或低于上日收盤價500點現(xiàn)貨月加次月及隨后的兩個季月交割月份的最后第二個營業(yè)日最后交易日最后五分鐘指數(shù)平均值臺灣加權(quán)指數(shù)200新臺幣1個指數(shù)點不高于上日收盤價7%現(xiàn)貨月加次月及隨后的三個季月交割月份的第三個星期三最后交易日次日的指數(shù)開盤2005年全球股指期貨前10名合約序號交易所合
4、約交易量1CMEE-miniS&P500Index207,095,7322EurexDJEuroStoxx50139,983,0833CMEE-miniNasdaq10072,453,1414NSES&PCNXNiftyIndex47,375,2145KRXKospi20043,848,7066EurexDax32,722,5727CMEE-miniRussell200028,902,0338CBOTMiniDowJonesIndustrialIndex24,892,3289LiffeCAC4023,061,31210OMEXOMX20,259,029單位：張4、中國滬深300股指
5、期貨合約交易標的：滬深300指數(shù)合約價值：每指數(shù)點乘300元，以目前1370點為例子，目前每張合約價值13萬7千元；保證金10%，大約4.2萬做一手單；合約月份為交易當月起的連續(xù)兩個月份的近月合約及后續(xù)的兩個季月合約。每日漲跌幅為10%，同時引進“熔斷”制度，漲跌幅度達6%時熔斷10分鐘。最小波動單位為0.1個指數(shù)點。最后交易日與最后結(jié)算日設(shè)于合約月份的第三個周五。交易時間上午比現(xiàn)貨市場早15分鐘開盤，下午比現(xiàn)貨市場晚收盤15分鐘。履約方式為現(xiàn)金結(jié)算。滬深300指數(shù)前20大成份股權(quán)重（數(shù)據(jù)截至2006年7月31日）排序股票權(quán)重排序股票權(quán)重1Ｇ招行3.89%11中國銀行1.30%2Ｇ
6、寶鋼2.15%12Ｇ振華1.17%3Ｇ聯(lián)通2.10%13Ｇ浦發(fā)1.16%4Ｇ民生1.89%14Ｇ中興1.08%5Ｇ長電1.89%15深發(fā)展Ａ1.06%6Ｇ萬科Ａ1.82%16Ｇ上港0.98%7中國石化1.82%17Ｇ伊利0.90%8Ｇ茅臺1.49%18Ｇ中集0.88%9Ｇ滬機場1.38%19Ｇ上汽0.84%10Ｇ五糧液1.37%20Ｇ中信0.81%滬深300指數(shù)12ModuleundVariations_E二、股指期貨管理制度1、會員分層結(jié)算2、保證金制度3、漲跌停板及熔斷制度4、限倉制度5、結(jié)算擔保金制度1、會員分層結(jié)算模式交易所管理結(jié)算會員的風險；結(jié)算會員管理投資者和交易會員的
7、風險；交易會員管理投資者的風險。結(jié)算會員/交易會員架構(gòu)圖交易所交易會員介紹經(jīng)紀機構(gòu)客戶客戶結(jié)算會員客戶介紹經(jīng)紀機構(gòu)的作用介紹經(jīng)紀機構(gòu)代理客戶開戶、下單，但不管理客戶資金介紹經(jīng)紀機構(gòu)用專線與期貨公司相連，傳送客戶訂單證券公司可以以介紹經(jīng)紀機構(gòu)的身份代理客戶進行期貨交易，提供期現(xiàn)貨行情、投資咨詢服務。結(jié)算會員分類交易所交易結(jié)算會員全面結(jié)算會員特別結(jié)算會員自營持倉本公司客戶持倉自營持倉交易會員持倉本公司客戶持倉交易會員持倉投資者資金轉(zhuǎn)移流程投資者資金交易會員經(jīng)紀帳戶交易所結(jié)
