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1、RAROC定價論文：基于風(fēng)險調(diào)整后資本收益率模型的貸款定價研究【中文摘要】隨著中國加入WTO,逐漸向國際間開放金融市場,再加上利率市場化改革的不斷推進,中國的銀行業(yè)逐漸開始面臨一個競爭日益激烈、內(nèi)外部風(fēng)險不斷加強以及資本監(jiān)管更加嚴格的融資市場環(huán)境。而貸款是銀行最主要的盈利資產(chǎn),貸款的定價也一直是學(xué)術(shù)界的熱點問題,故貸款定價方法及技術(shù)的研究具有理論與現(xiàn)實意義。在定價方法中近年來有了新的發(fā)展——RAROC(風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率)定價法。RAROC定價法可以對風(fēng)險不同的貸款客戶實行不同的貸款定價,實現(xiàn)價格與風(fēng)險的匹配,滿足銀行優(yōu)化貸款客戶,承擔(dān)合理風(fēng)險的要求,
2、從而克服傳統(tǒng)定價方法的很多不足。本文的主要研究內(nèi)容是基于RAROC方法的貸款定價問題,從信用風(fēng)險和客戶綜合回報率兩個方面,對基本模型進行了修正,解決了銀行在貸款定價中忽略信用等級轉(zhuǎn)移變化和銀企整體關(guān)系的問題,為貸款定價提供了一種新的思路。本文以模擬案例分析的形式,通過實際貸款利率、基本模型的貸款利率和修正后模型的貸款利率的綜合比較,發(fā)現(xiàn)修正后模型計算的貸款利率更具有優(yōu)勢。因為這個利率既能覆蓋銀行承受的各種風(fēng)險,又較容易被客戶接受,能在保證銀行利潤的條件下增強銀行的競爭力和市場占有額?！居⑽恼縒henChinaaccessionstoWTO,thefin
3、ancialmarketopensuptotheinternationalgradually,andthemarket-orientedreformofinterestrateiscontinuing.China’sbankingindustryisstartingtofaceamarketenvironmentofincreasinglycompetitive,internalandexternalrisksarecontinuingtostrengthenandthecapitalmarketregulationismorestringent.Thel
4、oanisthemostimportantearningassetsofbank,andloanpricingisalsoahotissueinacademia,sotheresearchofloanpricingmethodsandtechniqueshasatheoreticalandpracticalsignificance.Pricingmethodshaveanewdevelopmentinrecentyears–RAROCpricing.RAROCpricingcanachievetocustomerswithdifferentriskshav
5、edifferentprices,makepriceandriskachievethematch.Italsocanmeettherequirementofbankoptimizesloancustomersandtakesreasonablerisks.Themethodovercomesmanydisadvantagesoftraditionalpricingtheories.TheproblemofloanpricingbasedonRAROCisthemaincontentofthispaper.Thebasicmodelismodifiedbyc
6、reditriskandcomprehensivecustomerreturn,andthensolvetheignoreproblemsofthetransferofcreditratingchangesandtheoverallrelationshipbetweenbanksandenterprises.Itsuppliesanewoftheloanpricing.Theobjectofstudyisthesimulatecases.Throughthecomprehensivecomparisonoftheactualinterestrate,the
7、rateofthebasicmodelandtherateofmodifiedmodel,wefindthatthemodifiedmodelperformsbestonloanrates.Theinterestratecancoverthebankrisks,butalsomoreeasilyacceptedbycustomers.Intheconditionofthebankingprofit,theloanratecanenhancethebank’scompetitivenessandtheirmarketshares.【關(guān)鍵詞】RAROC定價預(yù)期
8、損失經(jīng)濟資本客戶綜合回報率【英文關(guān)鍵詞】RAROCPricingE
