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《中信啟航專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。
1、中信啟航專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃受益憑證募集說(shuō)明書(shū)計(jì)劃管理人、銷售機(jī)構(gòu)二零一四年四月產(chǎn)品特性及主要風(fēng)險(xiǎn)提示“中信啟航專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃受益憑證”是以優(yōu)先/次級(jí)分層機(jī)制集合不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的投資者資金，投資目標(biāo)資產(chǎn)的產(chǎn)品?！爸行艈⒑綄ｍ?xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃受益憑證”僅代表本專項(xiàng)計(jì)劃?rùn)?quán)益的相應(yīng)份額，不屬于計(jì)劃管理人或者任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債。“中信啟航專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃受益憑證”運(yùn)作過(guò)程中可能面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)劃管理人特別提請(qǐng)投資者注意，“優(yōu)先級(jí)受益憑證”與“次級(jí)受益憑證”為本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃項(xiàng)下的不同品種，風(fēng)險(xiǎn)收益特征顯著不同，其中次級(jí)受益憑證為權(quán)益型品種。投資人在作出投資
2、決策之前，務(wù)必仔細(xì)閱讀本《募集說(shuō)明書(shū)》“第十一章風(fēng)險(xiǎn)揭示與防范措施”章節(jié)的全部?jī)?nèi)容，并特別關(guān)注以下主要風(fēng)險(xiǎn)：1.租金收入波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)本專項(xiàng)計(jì)劃目標(biāo)資產(chǎn)的部分現(xiàn)金流來(lái)自于租金收益。因此，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，若出現(xiàn)承租人拒絕履行租約或拖欠租金、租金市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)，或除不可抗力之外的其他因素導(dǎo)致物業(yè)無(wú)法于最佳狀態(tài)運(yùn)營(yíng)等情況時(shí)，可能會(huì)對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃目標(biāo)資產(chǎn)現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響，從而影響優(yōu)先級(jí)受益憑證固定回報(bào)的實(shí)現(xiàn)。2.目標(biāo)資產(chǎn)出售價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)如以出售方式處置目標(biāo)資產(chǎn)本身或持有目標(biāo)資產(chǎn)的項(xiàng)目公司股權(quán)，由于目標(biāo)資產(chǎn)的公允價(jià)值可能受到當(dāng)時(shí)不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)景氣程度的影響，
3、導(dǎo)致售價(jià)出現(xiàn)不確定性，從而影響專項(xiàng)計(jì)劃獲得的現(xiàn)金流規(guī)模，進(jìn)而導(dǎo)致受益憑證持有人初始認(rèn)購(gòu)金額的損失。3.非公募基金無(wú)法如期退出的風(fēng)險(xiǎn)由于不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)存在景氣程度的波動(dòng)，在極端情況下，非公募基金有可能無(wú)法在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)成功出售目標(biāo)資產(chǎn)本身或持有目標(biāo)資產(chǎn)的項(xiàng)目公司股權(quán)，從而導(dǎo)致非公募基金無(wú)法如期退出。4.專項(xiàng)計(jì)劃受益憑證持有人不能全部以現(xiàn)金形式實(shí)現(xiàn)收益，在鎖定期內(nèi)持有REITs份額可能面臨REITs份額價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)在非公募基金將目標(biāo)資產(chǎn)的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給REITs實(shí)現(xiàn)公募上市退出時(shí)，由于監(jiān)管部門可能規(guī)定原始權(quán)益人持有的全部或部分REITs份額在一定期限（
4、“鎖定期”）內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓。在此情形下，專項(xiàng)計(jì)劃受益憑證持有人有可能以REITs份額的形式獲得分配。在鎖定期內(nèi)持有REITs份額的專項(xiàng)計(jì)劃受益憑證持有人需要面臨REITs份額價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。5.非公募基金基金管理人、計(jì)劃管理人、托管銀行、監(jiān)管銀行盡責(zé)履約風(fēng)險(xiǎn)本專項(xiàng)計(jì)劃的正常運(yùn)行依賴于計(jì)劃管理人、非公募基金基金管理人、托管銀行、監(jiān)管銀行的盡責(zé)服務(wù)。若上述機(jī)構(gòu)未能盡責(zé)履約，可能會(huì)給專項(xiàng)計(jì)劃受益憑證持有人造成損失。目錄第一章重要提示...............................................................
5、.....................3第二章釋義............................................................................................4第三章專項(xiàng)計(jì)劃基本情況..................................................................14第四章專項(xiàng)計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)與相關(guān)方簡(jiǎn)介..........................................18第五章計(jì)劃管理人簡(jiǎn)介以及資產(chǎn)原持
6、有人與計(jì)劃管理人、基金管理人、計(jì)劃托管人、基金托管人、項(xiàng)目公司監(jiān)管人的利益關(guān)系說(shuō)明..22第六章專項(xiàng)計(jì)劃目標(biāo)資產(chǎn)情況..........................................................40第七章受益憑證概況..........................................................................43第八章專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)管理..............................................................
7、....46第九章專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用..........................................................................48第十章專項(xiàng)計(jì)劃的分配......................................................................50第十一章風(fēng)險(xiǎn)揭示與防范措施..........................................................54第十二章專項(xiàng)計(jì)劃的銷售與設(shè)立................
8、......................................61第十三章專項(xiàng)計(jì)劃的終止與清算..............
