論虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響及其對(duì)策

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1、2003年第1期中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)Ng．．1．2003雙月刊Bimonthly總第136期JOORNALOFZHONGNANUNIVERSII’YOFECON0MICSANDLAWSerial№．136論虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響及其對(duì)策雷建(武漢證券有限責(zé)任公司．湖北武漢430015)摘要：虛擬經(jīng)濟(jì)源于貨幣資本的運(yùn)行，并隨經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的進(jìn)步不斷發(fā)生深刻的變化，形成了虛擬經(jīng)濟(jì)從低級(jí)形態(tài)向高級(jí)形態(tài)發(fā)展的三個(gè)階段。虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求．它一旦形成．便會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生很大的影響．既有積極作用．又有消

2、極影響。虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，常常最容易被忽視的是管理缺位。為此．要加強(qiáng)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的法規(guī)建設(shè)和監(jiān)督管理．使虛擬經(jīng)濟(jì)成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)有益的延伸和補(bǔ)充。關(guān)鍵詞：虛擬經(jīng)濟(jì)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；可持續(xù)發(fā)展中圖分類號(hào)；F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003—5230(2003)01-0022-05十六大報(bào)告中提出了要“正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系”，這為資本市場的進(jìn)一步發(fā)展掃清了理論認(rèn)識(shí)方面的障礙。如何正確看待虛擬經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)及其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，正確制定發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)的政策，對(duì)我國深化改革，推進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有著極為重要的

3、意義。一、虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展虛擬(fictitious)一詞有：假想、假定、編造、虛偽等含義，并作為現(xiàn)實(shí)的對(duì)立面。經(jīng)濟(jì)學(xué)意義的虛擬資本和虛擬經(jīng)濟(jì)便是從這里引申出來的?！疤摂M經(jīng)濟(jì)”的概念是馬克思首先提出，并且從虛擬資本開始。在馬克思的理論中，虛擬資本是指在資本的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的基礎(chǔ)上，資本的所有者以股權(quán)(或股票)形式所持有的資本。一般認(rèn)為，虛擬經(jīng)濟(jì)不僅包括證券業(yè)、資本市場，還包括貨幣市場、銀行業(yè)、外匯市場等，是一個(gè)涵蓋金融業(yè)的概念。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”是用于描述物質(zhì)資料生產(chǎn)、銷售以及直接為此提供勞務(wù)

4、所形成的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的概念。它主要包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、商業(yè)、建筑業(yè)、郵電業(yè)等產(chǎn)業(yè)部門。“虛擬經(jīng)濟(jì)”則是用于描述以票券方式持有權(quán)益并交易權(quán)益所形成的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的概念。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，它主要指金融業(yè)。虛擬經(jīng)濟(jì)是資本獨(dú)立化運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)。虛擬經(jīng)濟(jì)是和資本運(yùn)動(dòng)相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)，資本的本性是收稿日期：2(102一Il一29作者簡介：雷建(J970一)．男．湖北成寧人．武漢證券有限責(zé)任公司經(jīng)濟(jì)師。22要獲取價(jià)值增殖，也只有在運(yùn)動(dòng)過程中才能獲取價(jià)值增殖。虛擬經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)特征之一是以贏利為目的的資本是其運(yùn)動(dòng)的主體；其二，虛擬經(jīng)濟(jì)是和資

5、本價(jià)值形態(tài)的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)。資本的基本形態(tài)是價(jià)值形態(tài)，資本以脫離實(shí)物經(jīng)濟(jì)的價(jià)值形態(tài)獨(dú)立運(yùn)動(dòng)，這是虛擬經(jīng)濟(jì)之虛擬屬性的根本體現(xiàn)。在歷史過程中，虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需要，并以推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為基本目的?？v觀虛擬經(jīng)濟(jì)的歷史發(fā)展，可將其劃分為以下三個(gè)階段或形態(tài)：一是資本主義發(fā)展過程中出現(xiàn)銀行資本、股票資本運(yùn)動(dòng)的虛擬經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段；二是價(jià)格劇烈變化條件下出現(xiàn)金融衍生工具的虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段；三是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生了大量網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的工具和場所，出現(xiàn)了虛擬經(jīng)濟(jì)的成熟階段。第一，虛擬經(jīng)濟(jì)的初始階段。希法亭從揭示股

6、票資本的運(yùn)動(dòng)規(guī)律出發(fā)，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行了詳細(xì)分析。他提出，在股票交易所里，資本家的財(cái)產(chǎn)以生產(chǎn)之外的純粹形式出現(xiàn)了。此時(shí)，虛擬資本具有雙重色彩，即作為資本主義生產(chǎn)方式職能表示的貨幣資本。第二，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段。虛擬經(jīng)濟(jì)不僅獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而且呈現(xiàn)虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的雙重虛擬性，即新的金融工具可以是對(duì)某種虛擬資本(如股票)所有權(quán)的收益進(jìn)行再分配，如期貨、期權(quán)、期貨的期權(quán)等工具。近2O年來，金融衍生工具的出現(xiàn)，使得虛擬經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了發(fā)展階段。期間，金融工具的推出以及金融市場的建立有了較快發(fā)展。第三，虛擬經(jīng)濟(jì)的成熟階段

7、。虛擬經(jīng)濟(jì)的成熟階段開始于20世紀(jì)90年代中期，虛擬經(jīng)濟(jì)在其活動(dòng)的時(shí)間和空間方面有了很大發(fā)展。因特網(wǎng)的迅速發(fā)展，使得網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上股市、網(wǎng)上商務(wù)正在向我們走來，這些市場沒有一般意義的建筑物，沒有交易大廳和柜臺(tái)，“營業(yè)廳”就是網(wǎng)頁，所有交易和清算都通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)自動(dòng)進(jìn)行。由于采用了先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)據(jù)化存儲(chǔ)技術(shù)，出現(xiàn)了虛擬空問，傳統(tǒng)的時(shí)空觀念正在經(jīng)歷一場深刻的革命，并使得虛擬經(jīng)濟(jì)更加無形化，其“假想”的程度更高。當(dāng)人類進(jìn)入21世紀(jì)，這種虛擬化的空間和市場形式在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用將會(huì)與日俱增。此時(shí)，虛擬經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)及其

8、功能發(fā)生了質(zhì)變，人類的生存空間也相應(yīng)得到了擴(kuò)充。二、虛擬經(jīng)濟(jì)的特征虛擬經(jīng)濟(jì)是市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物，以服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)為最終目的。隨著虛擬經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，其規(guī)模已超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)，成為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)范躊。與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比，虛擬經(jīng)濟(jì)具有明顯不同的特征，概括起來，主要表現(xiàn)為高度流動(dòng)性、不穩(wěn)定性、高風(fēng)險(xiǎn)性、高投機(jī)性和周期性等5大特征。1．高度流動(dòng)性。實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)現(xiàn)需要一定的時(shí)間和空間，即使在信息技術(shù)高