基于產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)融資體系研究_以江蘇常州為例

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1、2009年第2期區(qū)域經(jīng)濟(jì)基于產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)融資體系研究——以江蘇常州為例人民銀行常州市中心支行課題組摘要：中小企業(yè)融資問題是個(gè)世界性的難題。本課題以常州地區(qū)為依托，從研究常州產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、結(jié)構(gòu)入手，分析集群內(nèi)中小企業(yè)融資困境的原因及影響，提出有針對性的建議，為集群內(nèi)的中小企業(yè)提供良好的融資環(huán)境，并為相關(guān)部門提供實(shí)證素材，支持常州經(jīng)濟(jì)、金融和諧發(fā)展。關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)集群中小企業(yè)融資研究中圖分類號：F270文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1009-1246（2009）02-0008-05一、引言融資總額為14.6億元。二是至2008年末，常州當(dāng)前，中

2、小企業(yè)融資難問題已成為中小企業(yè)全轄累計(jì)典當(dāng)額為8.2億元，比2007年同期增發(fā)展的瓶頸，并嚴(yán)重制約了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。長24.58%，其中近75%的出典人為小企業(yè)或小2007年江蘇金融工作會(huì)議及《中共江蘇省委江企業(yè)法人，所獲得資金也投入小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營蘇省人民政府關(guān)于加快推進(jìn)金融業(yè)改革發(fā)展的環(huán)節(jié)。三是據(jù)人民銀行常州市中心支行監(jiān)測，意見》對切實(shí)改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)、破解中小2008全年114戶監(jiān)測中小企業(yè)共發(fā)生民間借貸企業(yè)貸款難題作了重點(diǎn)部署，并把常州列為以改1.89億元。善中小企業(yè)金融服務(wù)為主要內(nèi)容的金融改革創(chuàng)3.常州市中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群狀況。近年來常新試點(diǎn)城

3、市。州工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一直保持著良性發(fā)展的趨勢，二、常州中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群融資狀況企業(yè)集聚和產(chǎn)業(yè)集群作為一種新型的艦隊(duì)經(jīng)濟(jì)，（一）常州中小企業(yè)融資狀況及產(chǎn)業(yè)集群狀成為帶動(dòng)常州市工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、健康、持續(xù)發(fā)展況的新動(dòng)力。2007年常州全市有年銷售收入3億元1.中小企業(yè)信貸市場基本情況。至2008年以上的各類產(chǎn)業(yè)集群39個(gè)，群內(nèi)企業(yè)9000余末，全轄銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)授信戶數(shù)達(dá)家，實(shí)現(xiàn)銷售2186.4億元。此外，年銷售收入5021626戶，小企業(yè)貸款余額302.91億元，中小企億以上的有15個(gè)，30億以上的7個(gè)，20億以上業(yè)貸款余額為1365.1億元，比年初增加

4、161.64的7個(gè)，10億以上的5個(gè)，5億以上的3個(gè)，其中億元，占全市貸款余額的72.73%；累計(jì)為中小企橫林地板、湖塘織造、鄒區(qū)燈具、金壇服裝、西夏業(yè)辦理銀行承兌匯票、信用證和保函等業(yè)務(wù)墅刀具等產(chǎn)業(yè)集群特色更趨鮮明。401.42億元，同比增加51.56億元；全市24家擔(dān)（二）常州產(chǎn)業(yè)集群信貸狀況分析———與群保機(jī)構(gòu)累計(jì)為2764戶中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保外企業(yè)比較48.93億元。課題組為了深入了解集群內(nèi)中小企業(yè)信貸2.中小企業(yè)其他融資基本情況。一是至融資狀況，特選取湖塘紡織、橫林地板、常州光2008年末，常州全轄境內(nèi)外上市的企業(yè)共有12伏、金壇服裝、新北電

5、子、西夏墅刀具、武進(jìn)涂料、家，融資總額為37.14億元，其中中小企業(yè)8家，溧陽鋼鋸等八個(gè)集群的中小企業(yè)以及部分集群8區(qū)域經(jīng)濟(jì)2009年第2期外中小企業(yè)作為研究對象。形Bartlett卡方檢驗(yàn)值為131.417，顯著性p<0，經(jīng)表1可以看出，群內(nèi)企業(yè)信貸金額高，湖塘樣本充分性KMO測試系數(shù)為0.756，表明可以對紡織、橫林地板、常州光伏、金壇服裝、新北電子、數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析。通過對數(shù)據(jù)不斷分析調(diào)整，西夏墅刀具、溧陽鋼鋸集群內(nèi)企業(yè)銀行貸款余額最終選取T1，T2，T3三個(gè)主因子來衡量融資結(jié)大于500萬的比例達(dá)90%左右，最低的武進(jìn)涂料構(gòu)，這三個(gè)主因子對樣本方差

6、的貢獻(xiàn)率和為集群也達(dá)79.6%，而群外52.8%企業(yè)大多數(shù)還是69.648%。接著用主成分分析法估計(jì)因子載荷陣，小額貸款；湖塘紡織、橫林地板、常州光伏、金壇并對其施行Varimax旋轉(zhuǎn)變換，得到旋轉(zhuǎn)后的因服裝、新北電子、西夏墅刀具、武進(jìn)涂料集群內(nèi)優(yōu)子載荷陣。從因子載荷來看（如表4所示），中長質(zhì)客戶比例高達(dá)60%以上，說明大部分群內(nèi)企業(yè)期貸款T11和短期貸款T12兩個(gè)指標(biāo)在主因子1信用貸款比例明顯高于群外企業(yè)。上有超過60%的載荷；股票融資T21和債券融資由表2知，集群內(nèi)外中小企業(yè)從銀行融資能T22兩個(gè)指標(biāo)在主因子2上有較大的載荷；民間借力差異明顯，集群內(nèi)

7、企業(yè)平均每筆貸款額明顯高款T31和自有資金T32兩個(gè)指標(biāo)在3上有較大的于群外企業(yè)，最高的常州光伏平均貸款額達(dá)載荷。SPSS軟件的主因子分類與文本的指標(biāo)體系1559.28萬元，是群外企業(yè)的5.34倍。構(gòu)建完全一致，這也從側(cè)面證明了文本的指標(biāo)體三、基于產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)融資因素實(shí)證系選取是很合適樣本的。因此，分別將主因子1、2研究表1集群內(nèi)外企業(yè)信貸狀況（一）基于產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)實(shí)證分析1.指標(biāo)選取為了考察中小企融資結(jié)構(gòu)特征，選取信貸融資、資本市場、民間融資、內(nèi)源資金作為二級指標(biāo)，中長期貸款、短期貸款、股票融資、債券融資、企業(yè)(主)間借款、民間金融

8、機(jī)構(gòu)融資、政府基金及獎(jiǎng)勵(lì)、自有資金等作為三級指標(biāo)（見表3）。課題組選取湖塘紡織、