資源描述：
《創(chuàng)投基金所得稅介紹.doc》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題初探寇祥河1潘嵐2（1.中國人民大學，北京100872；2.法國尼斯大學，SophiaAntipolis）摘要：隨著新《合伙企業(yè)法》的實施，越來越多的本土創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)/基金采取了有限合伙制的組織形式。但由于目前我國與有限合伙制企業(yè)有關的稅收立法滯后，導致有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的所得稅稅收及其征管存在一些問題，本文對這些問題進行了深入分析，并有針對性地提出了完善我國有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅政策的若干建議。關鍵詞：有限合伙制；創(chuàng)業(yè)投資基金；所得稅作者簡介：寇祥河，中國人民大學風險投資專業(yè)
2、博士生，中國風險投資研究院助理研究員。潘嵐，法國尼斯大學（UniversityofNice,France）經(jīng)濟學專業(yè)博士生，研究方向：風險投資。中圖分類號：F810.42文獻標識碼：ATheIncomeTaxTreatmentofLimitedPartnershipVentureCapitalinChinaAbstract:Withtheimplementationofrevised,moreandmorelocalventurecapitalfirmsadoptth
3、eorganizationoflimitedpartnership.However,someproblemsexistintheChinesegovernment’staxregulationsrelatedtolimitedpartnershipfund,whichresultedfromthelagoflegislation.Thispaperhaveanin-depthanalysisabouttheseproblemsandputforwardscertainsuggestionsontheincometaxt
4、reatmentoflimitedpartnershipfund.Keywords:Limitedpartnership,VentureCapitalFund,Incometax引言新修訂的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》（以下簡稱新《合伙企業(yè)法》）已于2007年6月1日起實施，距新《合伙企業(yè)法》實施后不到一個月，深圳南海成長創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)便于6月28日宣布成立，首期募資1.62億元，成為新《合伙企業(yè)法》實施后國內第一家本土有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。隨后，上海、溫州等地陸續(xù)成立了十多家本土的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。20
5、07年11月，深圳東方富海創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)成立，一舉募資9億元人民幣和5000萬美元，成為當前國內最大的本土有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金?？梢灶A見，隨著我國創(chuàng)業(yè)投資熱潮的興起，今后會有更多的本土有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)/基金成立。究其原因，除了有限合伙制自身所具有的靈活的激勵機制、投資決策機制和對創(chuàng)業(yè)投資良好的適應性等優(yōu)勢外，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所具有的稅收優(yōu)勢也是重要原因，即有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金在基金環(huán)節(jié)免交企業(yè)所得稅，克服了公司制基金“雙重課稅”的問題。我國目前有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金各環(huán)節(jié)的稅負如何？在稅收方面還存在哪
6、些問題？本文試圖對這些問題進行深入研究。合伙制度在美國已有幾十年的發(fā)展歷史，已成為較完善的制度體系，但在我國的起步較晚，因此國內專門研究合伙制企業(yè)稅收的文獻較少，而且現(xiàn)有的研究多數(shù)是在新《合伙企業(yè)法》修訂前進行的：吳金光（2002）曾對世界范圍內普遍存在的實體課稅模式、準實體課稅模式和非實體課稅模式三種合伙企業(yè)課稅模式進行了比較分析，指出當時我國采取的是實體課稅模式；沈峰（2002）通過比較中美兩國合伙企業(yè)立法及相關稅制，揭示了我國合伙企業(yè)稅制存在的缺陷與不足，提出了完善我國合伙企業(yè)稅制的具體建議。有限合伙制度在中國剛
7、剛興起，因此對有限合伙制的所得稅問題，特別是基于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題的探討尚不多見。有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金概述一、有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀在美國、歐洲、日本等創(chuàng)業(yè)投資發(fā)達的國家，雖然創(chuàng)業(yè)投資機構的名稱、組織形式及相應的制度安排因國情不同而各異，但其法律形式大體上可以分為三類，即合伙制(主要是有限合伙制)、公司制和信托基金制。有限合伙制作為創(chuàng)業(yè)投資基金的一種組織形式，最初誕生于美國，是美國創(chuàng)業(yè)投資組織創(chuàng)新和制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。Sahlman，WilliamA．(1990)指出，80年代以后至今，美國創(chuàng)業(yè)投
8、資基金的典型組織形式就是有限合伙制。目前，有限合伙制形式占整個創(chuàng)業(yè)投資機構的80％以上，成為美國創(chuàng)業(yè)投資基金的典型模式。在中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的過程中，在中國境內運營的大多數(shù)外資創(chuàng)業(yè)投資機構通常采取“離岸設立＋辦公室”的方式，即在離岸金融中心如開曼群島（Cayman）、英屬維爾京群島（BVI）、百慕達（Bermuda）等地設立有限合伙
