會(huì)計(jì)造假案例分析

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1、會(huì)計(jì)造假案例分析——美國(guó)安然股份有限公司財(cái)務(wù)造假案背后的事實(shí)與陰謀成員簡(jiǎn)介設(shè)計(jì)人：彭龍王超然真相只有一個(gè)！案例公司簡(jiǎn)介安然公司成立于985年，早期主要從事天然氣、石油傳輸?shù)葌鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)。進(jìn)入0世紀(jì)90年代后，安然公司進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期，進(jìn)行了一系列的金融創(chuàng)新，其復(fù)雜而又高超的技巧使安然公司得到了金融創(chuàng)新巨擘的美稱，并且成為美國(guó)MBA教材中案例而倍加贊賞。安然公司正是利用了這一點(diǎn)，成功地通過會(huì)計(jì)造假來維持公司不正當(dāng)?shù)睦妗?月6日，安然公司宣布三季度虧損6。8億美元；0月6日，安然公司向美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘通報(bào)了公司的問

2、題；月8日，安然公司承認(rèn)自997年以來虛報(bào)盈利約6億美元；月日，公司股票價(jià)格從當(dāng)年最高每股90美元降至每股6美分，下降99%，安然公司只能選擇申請(qǐng)破產(chǎn)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)展示000年999年998年非衍生金融工具收入935573477475非衍生金融工具成本　　　?。?457）　（3476）?。?38）非衍生金融工具毛利　　　　?。?60）3834衍生金融工具利得（或損失）7353384045其他費(fèi)用　　　　　　　　　?。?39）?。?549）?。?50）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)95380378凈利潤(rùn)979893703知識(shí)連接——利潤(rùn)的增加

3、定義：利潤(rùn)=收入-費(fèi)用從定義我們可以得出，提高利潤(rùn)有兩種方法：1.增加收入2.減少費(fèi)用提出疑問：為什么安然公司三年間收入會(huì)有如此大的變化？揭秘?cái)?shù)據(jù)表明，雖然安然公司的非衍生金融工具的收入有成倍的增長(zhǎng)，利潤(rùn)卻直線下降，到00年已出現(xiàn)了虧損。但從報(bào)表所披露的凈利潤(rùn)看，利潤(rùn)則是穩(wěn)步增長(zhǎng)的。這是衍生金融工具所帶來的好處。如果剔除衍生金融工具的利得，安然連續(xù)3年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)都是虧損的。從披露的資料看，安然公司主要采用以下的衍生金融工具、關(guān)聯(lián)交易和會(huì)計(jì)手段來達(dá)到目的。揭秘一、構(gòu)造特殊目的實(shí)體（SpeeialPurposeEnti

4、ty，SPE）SPE是為了特定目的而構(gòu)造的實(shí)體，是一種金融工具，企業(yè)可以通過它在不增加企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的情況下融入資金。安然公司為了能為他們高速的擴(kuò)張籌措資金，利用SPE成功地進(jìn)行表外籌資幾十億美元。但是在會(huì)計(jì)處理上，安然公司未將兩個(gè)SPE的資產(chǎn)負(fù)債納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行合并處理，但卻將其利潤(rùn)包括在公司的業(yè)績(jī)之內(nèi)。美國(guó)會(huì)計(jì)法規(guī)規(guī)定，只要非關(guān)聯(lián)方持有權(quán)益價(jià)值不低于SPE資產(chǎn)公允價(jià)值的3%，企業(yè)就可以不將其資產(chǎn)和負(fù)債納入合并報(bào)表。但是根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，只要企業(yè)對(duì)SPE有實(shí)質(zhì)的控制權(quán)和承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)將其納入合

5、并范圍。從事后安然公司自愿追溯調(diào)整有關(guān)SPE的會(huì)計(jì)處理看，安然公司顯然鉆了一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）的空子。僅就這兩個(gè)SPE，安然公司就通過合并報(bào)表高估利潤(rùn)5億美元，少計(jì)負(fù)債5億美元。揭秘二、構(gòu)造復(fù)雜的公司體系進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易安然公司創(chuàng)建子公司和合伙公司數(shù)量超過3000個(gè)。之所以創(chuàng)建這些公司是為了通過關(guān)聯(lián)交易創(chuàng)造利潤(rùn)。媒體所披露的最典型的關(guān)聯(lián)交易發(fā)生在00年二季度，安然公司把北美3個(gè)燃?xì)怆娬举u給了關(guān)聯(lián)企業(yè)，市場(chǎng)估計(jì)此項(xiàng)交易比公允價(jià)值高出3億至5億美元。還將它的一家生產(chǎn)石油添加劑的工廠以。億美元的價(jià)格賣給另一個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)

6、。而該工廠早在999年被列為“損毀資產(chǎn)”，沖銷金額達(dá)4。4億美元。之所以創(chuàng)建這么多而復(fù)雜的公司體系，拉長(zhǎng)控制鏈條，是為了通過關(guān)聯(lián)交易自上而下傳遞風(fēng)險(xiǎn)，自下而上傳遞報(bào)酬，在信息的披露上把水?dāng)嚮?。揭秘三、將未來不確定的收益計(jì)入本期收益安然公司所從事的業(yè)務(wù)，許多是通過與能源和寬帶有關(guān)的合約及其他衍生工具獲取收益，而這些收益取決于對(duì)諸多不確定因素的預(yù)期。在IT業(yè)及通訊業(yè)持續(xù)下滑的情況下，安然只將合約對(duì)自己有利的部分計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表，并且未對(duì)相關(guān)假設(shè)予以充分披露。安然偌大一個(gè)公司這樣做的目的是什么，又能給企業(yè)帶來什么好處？一，是

7、以較低的成本籌集更多的資金；二，是創(chuàng)造收益和利潤(rùn)，維持高企的股價(jià)以迎合華爾街的需要由于發(fā)行股票會(huì)稀釋股權(quán)，于是借債成了籌資的主要選擇。然而借債太多會(huì)提高資產(chǎn)負(fù)債率，影響資信等級(jí)，從而影響借債成本的提高，同時(shí)也會(huì)影響進(jìn)一步舉債。如果不將負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中披露，上述問題就能迎刃而解。安然利用會(huì)計(jì)手段達(dá)到了這個(gè)目的，但卻同時(shí)給自己埋下了巨大的隱患。到底埋藏了怎樣的隱患呢？上世紀(jì)90年代，安然公司大量通過資產(chǎn)證券化進(jìn)行籌資，其手段復(fù)雜而巧妙。安然有800多個(gè)信托基金，安然將資產(chǎn)委托出去，以資產(chǎn)及資產(chǎn)的收入作為抵押發(fā)行債券，

8、發(fā)行所得交由安然使用。發(fā)行的債券盡管有抵押，但為了保證發(fā)行成功，安然又常使用股票作為進(jìn)一步的擔(dān)保。例如對(duì)一家負(fù)債達(dá)4億美元的魚鷹基金，安然所簽定的合約就有下面兩個(gè)擔(dān)保條件：一是安然的股票價(jià)格不能低于一定的價(jià)位，否則必須購回這些債券；二是安然的債信評(píng)級(jí)必須滿足要求，即如果安然的債信被評(píng)到垃圾級(jí)以下時(shí)，安然必須把這些發(fā)出的債券按發(fā)行價(jià)買回。這兩個(gè)條件對(duì)安然公司是