海運費對我國進口鐵礦石價格的影響及對策[1]

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1、【摘要】為削弱海運費波動對我國進口鐵礦石價格的影響,分析海運費對我國進口鐵礦石到岸價(CIF)和離岸價(FOB)的影響機理,并在分析海運費超常波動原因的基礎(chǔ)上,從4個方面提出對策建議:加大建設(shè)自有專業(yè)船隊;加快國內(nèi)鋼鐵企業(yè)整合;積極參與運價衍生品交易;盡快開展與巴西淡水河谷的合作。　　【關(guān)鍵詞】航運;海運費;CIF;FOB;鐵礦石價格;運力;散貨船　　0引言　　年度礦價談判鎖定全年的離岸價(FOB),而影響到岸價(CIF)的關(guān)鍵因素是海運費。海運費的波動帶動現(xiàn)礦價的起伏,每年的現(xiàn)礦價又是下一年度鐵礦石價格談

2、判的標(biāo)準(zhǔn)。近年來,隨著鐵礦石海運價格的不斷上漲,我國鋼鐵企業(yè)叫苦不迭,而國際寡頭壟斷商往往通過炒作使海運費大漲,以謀取談判時更大的話語權(quán)?！　〗陙?中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會在與鐵礦石3大巨頭的談判中消耗大量精力,并在一定程度上忽略對于海運費的關(guān)注。實際上,相比于鐵礦石價格,海運市場和海運費的變化對鋼鐵企業(yè)采購成本的影響更大。在2009年的鐵礦石談判中,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會一直強調(diào)價格至少下降40%,實際上,下降40%之后的價格與日本與力拓達成的“首發(fā)價”相比,只有6美元/t的差距。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2009年1―11月

3、,從巴西和澳大利亞港口到我國港口的現(xiàn)貨海運費分別上漲約40美元/t和10美元/t。與鐵礦石的價格相比,海運成本的增加對于國內(nèi)鋼企的影響顯然要大得多。我國雖在鐵礦石價格方面獲得較大的優(yōu)惠,卻在海運費上損失更多。[1]　　1海運費波動對鐵礦石進口成本的影響　　1.1海運費變化直接作用于CIF價格　　從近年來的相關(guān)數(shù)據(jù)來看,進口鐵礦石海運費占CIF價格的比重呈上升趨勢。2003年首次出現(xiàn)運費高于貨價的現(xiàn)象。2004年,海運費占CIF價格的比重達到歷史最高點,為62%?！　∮蓤D1可見,鐵礦石海運費是組成進口鐵礦石C

4、IF價格的主要部分,因此海運費的起伏直接影響CIF價格的波動。如2008年1―8月散貨海運市場不斷升溫,海運費高攀不止,主要來源國進口礦的平均CIF價格均出現(xiàn)不同程度的上漲,而9月以后隨著海運費的下滑,平均CIF價格也開始下降?！　　　D12001―2007年海運費占CIF價格比重走勢　　資料來源:據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)推算。6　　對照圖2和圖3可以看出,海運費的上升必然引起CIF價格的上升,但是海運費下降時,CIF價格的下降卻相當(dāng)緩慢,也就是說海運費的增長對CIF價格的影響具有持久性。這主要是因為海運費對組成CI

5、F價格重要部分的FOB價格也具有帶動作用,而且這種帶動作用往往在1年后起作用。當(dāng)海運費略有下降時,因FOB價格的增長CIF價格降幅沒有海運費那么大?！　　　D22001―2007年主要進口國鐵礦石海運費走勢　　資料來源:海關(guān)總署。　　　　圖32001―2008年主要進口國鐵礦石平均CIF價格走勢　　資料來源:海關(guān)總署?！　?.2海運費與FOB價格的相互作用　　2003年以前,我國主要進口國的鐵礦石FOB價格基本保持平衡。2004年,平衡局面被打破,FOB價格上漲18.6%,我國從印度進口的鐵礦石現(xiàn)貨價高漲,

6、海運費迅速上漲,并最終拉動巴西和澳大利亞的CIF價格猛增。由于現(xiàn)貨價格是鐵礦石價格談判的標(biāo)準(zhǔn),所以2005年3大巨頭以現(xiàn)貨價高漲為由提出鐵礦石漲價的要求,并最終達成漲價71.5%的目標(biāo)。2005―2006年,海運費雖有所下降但仍處于高位,FOB價格2006年上漲19%,2007年繼續(xù)上漲9.5%(見圖4)。在鐵礦石FOB價格持續(xù)上升后,2007年海運費漲幅又一次走向高峰并超過2004年,巴西至我國平均鐵礦石海運費達到41.89美元/t?！　?　　圖42001―2007年主要進口國鐵礦石FOB價格　　資料來源

7、:海關(guān)總署?！　“拇罄麃?、巴西的鐵礦石價格以年度合約價為主,CIF價格的變化主要取決于運費的升降,因此進口價格相對比較穩(wěn)定。印度的鐵礦石價格根據(jù)市場走勢而定,價格波動較大。海運費上漲是鐵礦石CIF價格猛漲的重要原因之一。國際鐵礦石海運運價波動直接影響我國進口鐵礦石CIF價格的變化?！　?海運費超常波動的原因　　海運費不斷上漲,使本來就利潤微薄的我國鋼鐵企業(yè)運營更加艱難。下文主要從世界運力、國內(nèi)運力和國內(nèi)鋼企以及國外鐵礦石供應(yīng)商等方面分析海運費“怪漲”的原因?！　?.1全球鐵礦石運力緊張　　2001年以來,世

8、界鐵礦石貿(mào)易量增長率一直高于散貨船運力的增長率,也高于海岬型和巴拿馬型船運力的增長率。散貨船的運力不能滿足鐵礦石運量增長的需求,因此海運費必然上漲。印度加征鐵礦石出口關(guān)稅使我國不得不把對印度的需求轉(zhuǎn)向澳大利亞、巴西和南非等地區(qū),這使運距和船期拉長,更加劇運力的緊張情況。如圖5所示,除2007年鐵礦石貿(mào)易量增長率低于散貨船運力增長率以外,散貨船運力增長率基本趕不上鐵礦石貿(mào)易量增長率?！　?　　圖52001―2009