數(shù)據(jù)挖掘案例利用數(shù)據(jù)挖掘發(fā)掘金融場交易規(guī)則.doc

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1、數(shù)據(jù)挖掘案例：利用數(shù)據(jù)挖掘發(fā)掘金融市場交易規(guī)則許多投資者在金融市場交易中大量采用技術(shù)分析，用于技術(shù)分析的道氏理論早在1884年就已經(jīng)出現(xiàn)，1997年Edwards寫了本新的技術(shù)分析方面的專著。技術(shù)分析包括k線、技術(shù)圖形識別等，利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)可以給技術(shù)分析賦予全新的生命。技術(shù)圖形識別是技術(shù)分析中經(jīng)常采用的一種技術(shù)。無論是國內(nèi)還是國外股市，無論是何種股票（或者是其他的金融交易資產(chǎn)），只要交易時間一長，就會在由其市場價格和交易量的歷史數(shù)據(jù)所構(gòu)成的走勢圖上形成各種不同的圖形，人們開始對這些圖形并不在意，后來發(fā)現(xiàn)

2、一旦形成這些圖形，價格往后的走勢往往如出一轍，比如股價形成某種圖形后就一路下跌，10只股票有9只如此，所以投資者只要看到這種圖形就紛紛賣出，這是技術(shù)圖形識別的一個運用，有些機構(gòu)用此建立股票的自動交易系統(tǒng)。比如，利用技術(shù)圖形識別技術(shù)可以建立這樣的交易規(guī)則：*如果前N個交易日的數(shù)據(jù)構(gòu)成了X圖形，則買進，并在m日后賣出；*如果前N個交易日的數(shù)據(jù)構(gòu)成了z圖形，則賣出。8我們考慮的是如何利用數(shù)據(jù)挖掘方法來建立這樣的交易規(guī)則，使得投資者可以利用這些交易規(guī)則獲利？顯然問題的難點在于什么樣的圖形是有預(yù)測價值的、如何判斷最

3、近n日的交易數(shù)據(jù)正在形成這樣的圖形。以往的學(xué)術(shù)文獻對此的研究很少，如果根據(jù)有效市場假設(shè)，是不可能利用技術(shù)分析方法來資本市場中獲取超額收益的。如在1966年，PaulSamuelson在提到：在股票市場上是不可能通過對過去的交易數(shù)據(jù)的推斷分析技術(shù)，如圖形識別技術(shù)、或其他數(shù)學(xué)的、或魔術(shù)般的技術(shù)來對未來價格變化進行預(yù)測，獲得超額收益的，因為市場價格中已經(jīng)包含了所有的公開信息。但是從業(yè)者往往認為可以利用圖形識別技術(shù)來取得交易的成功。實際上現(xiàn)在結(jié)合數(shù)據(jù)挖掘的技術(shù)分析文獻在學(xué)術(shù)刊物上已經(jīng)可以經(jīng)常遇到，采用的數(shù)據(jù)方法有

4、：從過去的數(shù)據(jù)中進行學(xué)習(xí)的人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、模糊專家系統(tǒng)、決策支持系統(tǒng)、粗糙集方法挖掘交易規(guī)則、采用信號過程技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘方法，等等。這樣實際上為我們檢驗資本市場是否為有效的提供了一種檢驗方法：原假設(shè)：股票市場是有效的，因此通過技術(shù)分析方法，特別是圖形識別技術(shù)方法不可能獲得超額收益，如果我們用數(shù)據(jù)挖掘的方法可以設(shè)計出一種交易規(guī)則，采用這種交易規(guī)則可以獲得顯著的超額收益，則原假設(shè)就應(yīng)該被拒絕，從而說明股票市場并不是有效的（如對美國的股票市場進行實證分析）。8圖形識別技術(shù)首先是圖形的確定、即確定哪些技術(shù)圖形是具有

5、預(yù)測價值的，如第一冊中介紹了23種圖形，認為這些圖形是否預(yù)測價值的，圖形是依據(jù)過去的價格變化、或者還有成交量的變化而形成的。實際上，這些技術(shù)圖形可以不斷地去挖掘。確定這些有意義的技術(shù)圖形后，就可以通過技術(shù)圖形識別的來建立股票交易規(guī)則，而技術(shù)圖形不識別是通過數(shù)據(jù)挖掘方法來實現(xiàn)。以下為利用數(shù)據(jù)挖掘發(fā)掘金融市場交易規(guī)則的一個具體案例。這種技術(shù)圖形稱為bullflag，現(xiàn)在還沒有專門的中文名稱。Flag：股票價格在一段時間內(nèi)窄幅調(diào)整，形成一個類似于平行四邊行的圖形，兩頭或者急劇上升、或者急劇下降，表示一種較強的向

6、上或者向下的趨勢，如果兩頭都是急劇向上，這樣的Flag就稱為bullflag。下面為兩個圖形,這兩個均為bullflag圖形的一種，圖形由10*10的表格所形成，每個格子中給出的是“權(quán)重”數(shù)，每列的“權(quán)重”數(shù)之和為零。如果某段時期的交易數(shù)據(jù)可以和這個圖形相擬合，則就顯示了某種預(yù)測功能。那么如何來判斷這段時間的股票走勢（實際上是股指走勢）正在構(gòu)成一個bullflag，怎樣利用數(shù)據(jù)挖掘方法建立一個可以獲得超額收益的自動交易規(guī)則？有機構(gòu)采用了這樣的方法。8用120個近期交易數(shù)據(jù)作為窗口（去除離開均值超過二倍標準

7、差的噪音數(shù)據(jù)）判斷走勢是否正在形成某種bullflag，每次判斷給出一個擬合值，計算方法如下：依次將每12個數(shù)據(jù)分成一組共10組，對每一組進行交叉相關(guān)計算（cross-correlationcomputation），從而形成一個新的10*10的表格，第一列數(shù)據(jù)填寫如下：計算第一組數(shù)據(jù)中落在120個數(shù)據(jù)中的前10%的價格的交易日所占12個數(shù)據(jù)的比率，乘以對應(yīng)列的格子中的“權(quán)重”數(shù)就可以相應(yīng)格子中的數(shù)，再將第一列10個格子中的全部數(shù)相加，就得到第一列的擬合值，這樣對分成10組的120個交易日的數(shù)據(jù)，我們也可以

8、得到10個擬合值，再將這10個擬合值相加就得到某個交易日的擬合值，擬合值越大，則走勢正在形成bullflag圖形的可能性也就越大。有學(xué)者利用從1980年8月6日-1999年2月8日（整個時期是一個大牛市）共4748個交易日的紐約股票交易所綜合指數(shù)的收盤價數(shù)據(jù)來研究能否利用數(shù)據(jù)挖掘和技術(shù)圖形分析方法來建立自動交易規(guī)則、并獲得超額收益。（實際數(shù)據(jù)還包括時期前119天，和時期后99天）在這段時期對表1的最大擬合數(shù)出現(xiàn)在1982年10