最新《國際財務(wù)管理》復(fù)習(xí)題及答案.doc

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1、《第一章國際財務(wù)管理導(dǎo)論》1與國內(nèi)財務(wù)管理相比較，國際財務(wù)管理具有何特點(diǎn)？包括哪些主要內(nèi)容？（一）理財環(huán)境的復(fù)雜性跨國經(jīng)營涉及多個國家和地區(qū)，財務(wù)管理環(huán)境相當(dāng)復(fù)雜且不確定。(二）財務(wù)風(fēng)險的多重性1、經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營方面的風(fēng)險2、政治風(fēng)險（三）資金融通的多樣性1.資金來源廣泛2.籌資方式靈活多樣3.貨幣軟硬差別、利率高低不一（四）財務(wù)管理內(nèi)容更豐富（五）理財技巧的復(fù)雜性《第二章外匯市場》直接標(biāo)價匯率：以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干本國貨幣表示的匯率標(biāo)價方法。即表現(xiàn)為一定單位外幣可兌換的本國貨幣金額。間接標(biāo)價匯率：以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干外

2、國貨幣來表示的匯率標(biāo)價方法。即表現(xiàn)為一定單位本幣可兌換的外國貨幣金額。歐洲術(shù)語：報出單位美元的外幣價格。（如SFr1.1745/48/＄，J￥107.43/50＄）美國術(shù)語：報出單位外幣的美元價格。（如＄1.4560/64/￡,＄1.2540/45/€）套匯：利用不同外匯市場的匯率差異，同時在低價市場上買進(jìn),高價市場上賣出某種貨幣,以獲取匯差利潤。套利：利用不同國家貨幣市場短期利率的差異，將資金從一國轉(zhuǎn)移到另一國進(jìn)行投資以賺取利率差額的外匯交易。外匯掉期：又稱時間套匯,指在買進(jìn)（或賣出）某種貨幣的同時，賣出（或買進(jìn)）同等數(shù)量但交割期限不同的同種貨幣。外

3、匯投機(jī)：通過對匯率變動趨勢的預(yù)計(jì)，賤買貴賣，獲取匯率變動的差價收益。掉期匯率：又稱點(diǎn)數(shù)報價，報出遠(yuǎn)期匯率與即期匯率差異的點(diǎn)數(shù)。1什么是抵補(bǔ)的套利？它與非抵補(bǔ)的套利有何不同？實(shí)施抵補(bǔ)套利的意義何在？根據(jù)是否對匯率變動風(fēng)險進(jìn)行套期保值，套利分為：①未抵（拋）補(bǔ)的套利交易(uncoveredinterestarbitrage)非抵補(bǔ)套利：又稱不抵補(bǔ)套利，指把資金從利率低的貨幣轉(zhuǎn)向利率高的貨幣，從而謀取利率的差額收入。②抵（拋）補(bǔ)的套利交易(coveredinterestarbitrage）抵補(bǔ)的套利是指把資金調(diào)往高利率貨幣國家或地區(qū)的同時，在外匯市場上賣出遠(yuǎn)

4、期高利率貨幣，即在進(jìn)行套利的同時做掉期交易，以避免匯率風(fēng)險?！兜谌峦鈪R期貨和期權(quán)市場》實(shí)值期權(quán)：又稱價內(nèi)期權(quán)、有價期權(quán)和折價期權(quán)，指標(biāo)的物市價高于協(xié)議價格的買權(quán)（價內(nèi)買權(quán)）以及標(biāo)的物市價低于協(xié)議價格的賣權(quán)（價內(nèi)賣權(quán)）。虛值期權(quán)：又稱無價期權(quán)、價外期權(quán)和溢價期權(quán)，指標(biāo)的物市價低于協(xié)議價格的買權(quán)（價外買權(quán)）以及標(biāo)的物市價高于協(xié)議價格的賣權(quán)（價外賣權(quán)）。平值期權(quán)：又稱平價期權(quán)、等價期權(quán)和兩平期權(quán)，指標(biāo)的物市價等于協(xié)議價格的期權(quán)。復(fù)習(xí)思考題：1什么是期貨？期貨的種類有哪些？外匯期貨合約特征有哪些?答：期貨，又稱期貨合約，是相對現(xiàn)貨而言的，指在未來某個特定日期

5、購買或出售固定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融資產(chǎn)的合約。期貨包括商品期貨和金融期貨：商品期貨包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、有色金屬期貨和能源期貨等。金融期貨包括外匯期貨、利率期貨和股價指數(shù)期貨。一、外匯期貨合約特性（1）標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的標(biāo)的資產(chǎn)、合約大小和交割期（2）報價IMM外匯期貨合約以美國術(shù)語報價，即：報出每單位其他貨幣可兌換美元數(shù)。（3）合約交割日及最后交易日IMM市場外匯期貨合約交割日一般為交割月的第三個星期三。（4）交割方式1、實(shí)際交割(actualdelivery)2、對沖(offsetting)對沖：期貨買方（或賣方）在最后交易日收盤之前，將原有合約

6、賣出（或買進(jìn)），一買一賣，將原有合約清算掉。（5）履約保證金外匯期貨合約雙方皆須繳納保證金。保證金一般分為期初保證金和維持保證金（6）每日清算制度每個交易所都有自己的結(jié)算機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)收取交易者繳納的保證金，并在每一個營業(yè)日結(jié)束后根據(jù)當(dāng)天的價格變動為會員進(jìn)行清算，計(jì)算出盈虧。這種制度稱“逐日盯市”。（7）傭金傭金是經(jīng)紀(jì)人代客戶進(jìn)行期貨買賣而收取的報酬。傭金的收取一般在一個回合交易完成后，一般為合約金額的百分之零點(diǎn)幾。2何謂期權(quán)？期權(quán)的種類有哪些？.期權(quán)合約的一般特征有哪些?答：期權(quán)，也稱選擇權(quán)，是一種能在未來特定時間以特定價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)

7、利。（一）根據(jù)標(biāo)的物不同,分為金融期權(quán)與商品期權(quán)金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票、指數(shù)等金融產(chǎn)品。商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。（二）根據(jù)標(biāo)的物屬性不同,分為現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)現(xiàn)貨期權(quán)的標(biāo)的為現(xiàn)貨資產(chǎn)，買方提出執(zhí)行后，雙方一般要進(jìn)行實(shí)物資產(chǎn)的交割。期貨期權(quán)的標(biāo)的則是期貨合約。（三）根據(jù)買方權(quán)利性質(zhì)不同，分為買權(quán)和賣權(quán)買權(quán)：又稱看漲期權(quán)，是指期權(quán)買方有權(quán)按照協(xié)議價格和規(guī)定時間向期權(quán)賣方買進(jìn)一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約。賣權(quán)：又稱看跌期權(quán),是指期權(quán)買方有權(quán)按照協(xié)議價格和規(guī)定時間向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約。（四）根據(jù)執(zhí)行時間不同，分為歐式期權(quán)和美

8、式期權(quán)歐式期權(quán)：期權(quán)合約買方在合約到期日才能決定是否執(zhí)行權(quán)利的一種期權(quán)。美式期權(quán)：期權(quán)合約買方