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《基金二季報分析：股混基金倉位上升，成長風格受青睞.docx》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、目錄1.倉位分析：股混基金倉位上升51.1倉位整體上升，強股混合型基金上升幅度較大51.2高倉位基金數(shù)量增加61.3五成多基金主動加倉，整體幅度不大61.4小型基金倉位變化依然較大72.重倉板塊分析：主板配比逐漸下滑，成長風格受青睞73.重倉股特征分析：中國中免獲大幅增持，TMT領域持股集中度上升84.重倉行業(yè)分析：電力設備及新能源獲增持，房地產、銀行等行業(yè)遭遇減持105.大中型公募管理公司：整體偏好醫(yī)藥、食品飲料和電子行業(yè)個股116.風險提示12圖目錄圖1主動股混基金倉位分布圖（本期20200630，上期20200331，單位：只）6圖2二季度權益類基金倉位變動比例分布6圖3二季度
2、權益類基金主動調倉比例分布6圖42020年二季度末基金持股所屬板塊市值占比7圖52020年一季度末基金持股所屬板塊市值占比7圖6基金重倉股持股市值在各個板塊歷史分布情況8圖7基金重倉股主板及中小創(chuàng)板塊歷史分布情況8圖82020年二季度末滬港深基金重倉股市場分布8圖9滬港深基金歷史持倉市場分布8表目錄表1股混基金倉位情況（本季度20200630，上季度20200331）5表2混合型基金（老）倉位明細（本季度20200630，上季度20200331）5表3重倉輕倉前五大公司（截止20200630）7表4增倉減倉前五大公司（截止20200630）7表52020年二季度末主動管理股混基金持股
3、市值TOP10股票9表62020年一季度末主動管理股混基金持股市值TOP10股票9表72020年二季度末主動管理股混基金持股占流通股比TOP10股票10表82020年一季度末主動管理股混基金持股占流通股比TOP10股票10表9基金重倉行業(yè)分布情況10表10基金重倉股行業(yè)增減持情況11表11主動權益資產規(guī)模較大基金公司重倉行業(yè)情況121.倉位分析：股混基金倉位上升2020年基金二季報已披露完畢。整體來看，相較于2020年一季報數(shù)據(jù)，公募基金的整體倉位有所上升，使用加權平均方法計算的權益基金整體倉位82.95%，較上季度上升4.20個百分點。1.1倉位整體上升，強股混合型基金上升幅度較大
4、2020年二季度A股市場整體震蕩上行。二季度前兩個月，海內外多數(shù)國家疫情逐漸得到控制，全球風險偏好逐漸回升，但5月中下旬中美貿易摩擦再起波瀾，A股走勢偏謹慎。進入6月后，國內各項經濟數(shù)據(jù)向好，生產持續(xù)回升，社融繼續(xù)走高，疊加一系列金融讓利政策的推出，A股震蕩上行。整體上，代表指數(shù)方面，上證綜指上漲8.52%，深證成指上漲20.38%，上證50上漲9.40%，滬深300上漲12.96%，中證500上漲16.32%，創(chuàng)業(yè)板指上漲30.25%。行業(yè)方面，30個中信一級行業(yè)中26個行業(yè)上漲，4個下跌，其中，消費者服務、醫(yī)藥、食品飲料、電子和傳媒漲幅居前，收益率分別為48.96%、30.79%
5、、30.33%、30.29%和21.79%，而建筑、石油石化、紡織服裝、煤炭和農林牧漁二季度表現(xiàn)靠后，收益分別為-3.59%、-1.17%、-0.94%、-0.16%和0.15%。截至2020年6月30日，主動股票型（老）基金股票倉位約90.92%，較上季度上類型項目凈資產(億元)股票(億元)占比(%)債券(億元)占比(%)存款(億元)占比(%)上季度2904.652532.2987.1835.571.22296.4810.21股票開放本季度3637.653307.2290.9237.401.03310.528.54（老）變動值733.01774.933.741.83-0.2014.
6、04-1.67變動比例（%）25.2430.604.295.15-16.044.74-16.37股票開放本季度376.21272.2972.381.810.4874.2219.73上季度17064.9213194.3277.321720.5310.082038.3811.94混合開放本季度20736.3416911.4181.551940.719.361780.028.58（老）變動值3671.413717.094.24220.18-0.72-258.35-3.36變動比例（%）21.5128.175.4812.80-7.17-12.67-28.14混合開放本季度1483.70119
7、8.3180.7731.522.12194.3013.10升3.74個百分點，混合型（老）基金平均股票倉位81.55%，較上季度上升4.24個百分點，整體較上一季度主動股混基金倉位變動有所上升，其中混合型產品變化幅度較大。表1股混基金倉位情況（本季度20200630，上季度20200331）（新）（新）資料來源：Wind，海通證券研究所從混合型基金明細看，強股混合和偏股混合型基金倉位依然較高，分別為89.84%和86.09%，平衡混合型和倉位限制為0-95
