融資融券業(yè)務(wù)介紹講解課件.ppt

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1、融資融券業(yè)務(wù)主要內(nèi)容一、概述（一）融資融券基本概念（二）融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別二、業(yè)務(wù)流程及業(yè)務(wù)規(guī)則三、客戶須重點(diǎn)了解的合同條款（一）期限及費(fèi)用（二）限制性約定（三）權(quán)益處理（四）特殊情形下的擔(dān)保物處理四、提醒客戶應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)五、試點(diǎn)客戶準(zhǔn)入條件融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券、出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。融資融券交易又分為融資交易和融券交易兩類。投資者向證券公司借入資金買入證券，為融資交易；投資者向證券公司借入證券賣出，為融券交易。一、概述（一）融資融券基本概念（二）融資融券交易與普通證

2、券交易的區(qū)別區(qū)別普通證券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)保證金機(jī)制不同足額保證金。買入證券時(shí)，必須事先有足額資金；賣出證券時(shí)，則必須有足額證券當(dāng)預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時(shí)，可以向證券公司借入資金買入證券；預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌而手頭沒有證券時(shí)，則可以向證券公司借入證券賣出法律關(guān)系不同投資者與證券公司之間只存在委托買賣的關(guān)系投資者與證券公司之間存在：①委托買賣關(guān)系②資金或證券的借貸關(guān)系③因借貸關(guān)系而產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)的擔(dān)保關(guān)系承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同風(fēng)險(xiǎn)完全由投資者自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是由投資者與券商共同承擔(dān)的。如客戶不能按時(shí)、足額償還資金或證券，還會(huì)給證券公司帶來風(fēng)

3、險(xiǎn)（二）融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別區(qū)別普通證券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)賬戶體系不同一級(jí)賬戶體系看穿式二級(jí)賬戶體系，客戶信用證券賬戶為證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶；客戶信用資金賬戶為證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶交易機(jī)制不同客戶自己把握情況證券公司逐日盯市，引入補(bǔ)倉(cāng)、強(qiáng)制平倉(cāng)機(jī)制交易范圍不同所有的上市證券僅限于標(biāo)的證券交易指令不同交易指令簡(jiǎn)單：買入、賣出交易指令復(fù)雜：買入、賣出、融資買入、賣券還款、直接還款、融資平倉(cāng)、融券賣出、買券還券、直接還券、融券平倉(cāng)收費(fèi)不同傭金、印花稅、過戶費(fèi)傭金及印花稅過戶費(fèi)、融資利息、融券費(fèi)

4、用、違約費(fèi)、逾期罰息、壞帳罰息等二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則資格初審確定其信用等級(jí)、初始保證金比例、信用上限系數(shù)擔(dān)保物提交逐日盯市信用評(píng)估三方存管簽約及開戶開立信用證券賬戶、信用資金賬戶簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書及合同征信客戶提交能證實(shí)其基本情況、財(cái)務(wù)狀況、誠(chéng)信情況等信息的征信材料?？蛻繇氶_立滬、深信用證券賬戶客戶可提交現(xiàn)金或可充抵保證金證券作為保證金授信融資融券交易了結(jié)融資融券業(yè)務(wù)終止合同銷戶（一）客戶業(yè)務(wù)流程只能與一家證券公司簽訂融資融券合同二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則（二）客戶需開立的賬戶投資者需新開專門的信用資金臺(tái)帳、信用資金賬戶和信用證券賬戶?？蛻粲糜谝患易C券交

5、易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個(gè)；客戶只能開立一個(gè)信用資金賬戶。賬戶的定義客戶信用證券賬戶：是證券公司應(yīng)客戶申請(qǐng)，為客戶開立的實(shí)名信用證券賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)?？蛻粜庞觅Y金賬戶：指存管銀行為客戶開立的實(shí)名資金賬戶，即證券公司、公司和存管銀行之間簽署的三方存管協(xié)議中的資金存管帳戶?？蛻粜庞觅Y金臺(tái)賬：指證券公司為客戶開立的，即證券公司、客戶和存管銀行之間簽署的三方存管協(xié)議中的資金臺(tái)帳，是證券公司為客戶開立的實(shí)名信用證券資金賬戶，專門用于證券交易的資金臺(tái)賬，與客戶在存管銀行開立的客戶信用資金賬戶一一對(duì)應(yīng)。

6、（三）提交擔(dān)保物及融資（券）申請(qǐng)可提交的擔(dān)保物：現(xiàn)金、可充抵保證金證券維持擔(dān)保比例達(dá)到300%以上，可以申請(qǐng)?zhí)崛?dān)保物，且提取擔(dān)保物后，維持擔(dān)保比例不低于300%。二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則客戶須保證擔(dān)保物的全部權(quán)益、產(chǎn)權(quán)及利益并且未就擔(dān)保物向第三者提供任何形式的第三方權(quán)益。客戶提交的保證金、融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部資金及上述資金、證券所產(chǎn)生的孳息，整體作為客戶對(duì)券商融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。定義二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則（四）授信額度確定因素：擔(dān)保物價(jià)值（并非市值）、　初始保證金比例授信額度=擬提交擔(dān)保物價(jià)值/初始保證金比例，客戶授信額度不

7、得超過該客戶的信用上限。公司根據(jù)授信制度評(píng)定客戶的信用評(píng)級(jí)，根據(jù)客戶的資信狀況、擔(dān)保物價(jià)值、履約情況、市場(chǎng)變化、公司財(cái)務(wù)安排等因素，綜合確定或調(diào)整對(duì)客戶的授信額度?？蛻舻娜谫Y金額及融入證券不得超出公司確定的授信額度。融資融券業(yè)務(wù)中，客戶融資、融券實(shí)際可用額度受標(biāo)的證券的折算率、市場(chǎng)狀況（α、β）影響，可能小于公司授予的授信額度。二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則（五）保證金比例指客戶交付的保證金與其所能融入資金和證券金額的比例。包括初始保證金比例、融資保證金比例和融券保證金比例。初始保證金比例由證券公司確定并在券商與客戶簽署的每份《海通證券融資融券授信確認(rèn)

8、書》中確定。融資保證金比例＝X+α(1-Y)融券保證金比例＝X+βY其中：式中X為初始保證金比例，Y為客戶買入標(biāo)的證券折算率，α、β由券商根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)狀況評(píng)估確定并調(diào)整，公