上海黃金交易所黃金延期產(chǎn)品.pdf

《上海黃金交易所黃金延期產(chǎn)品.pdf》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在工程資料-天天文庫。

1、----------------------------上海黃金交易所黃金延期產(chǎn)品（AUT+D)黃金自古即由于其高可變現(xiàn)性和流通性，保值性成為人們的重要的財產(chǎn)持有方式。在中國有“戰(zhàn)亂藏金”的說法，緣于黃金的價值，長期持有或深埋都會獲得良好的收益。隨著上海黃金所的正式建立以及一系列相關的交易品種的推出交易各大銀行相繼推出適合個人投資的各種業(yè)務，以及國家調(diào)整黃金外匯儲備政策的大環(huán)境，個人黃金投資已成為一大熱點，比如今天要介紹的-黃金延期產(chǎn)品Au(T+D)。1.什么是黃金延期產(chǎn)品?黃金適合短期投機還是長期持有保值？黃金延期產(chǎn)品(AUT+D)是一種

2、以黃金為標的個人客戶僅付部分款項,不用黃金實物交割就可進行交易的一種新型的黃金投資方式。黃金現(xiàn)貨延期業(yè)務是一種準期貨黃金現(xiàn)貨延期交收業(yè)務是以分期付款的方式進行買賣，交易者可以選擇合約當日交割，也可選擇一定的交收延長時間。所謂的AU即是指黃金，T+D就是延期交易的意思，即買賣成交后可以在一段時間內(nèi)（一般為20天）不進行黃金實物的交割，也可以當場交割當天拋出，而不必象股票（T+1)必須交易以后1天后才能平倉。T+D的D即代表0~20天（20天是用部分保證金持有全部黃金的時間上限，即在20天之內(nèi)必須平倉，持有超過20天要么交齊黃金的購買余款提走現(xiàn)

3、貨黃金-交割，要么超過20天后每天交納超期補償費），因為這種可以延遲的特性，個人客戶可以只用交一部分保證金，在不用立即交割黃金的情況下通過黃金價格的變動來獲得收益。保證金一般為實物價格的17%，上交所的時價單位是一克黃金，一手是最小交易量，一手=1000克。特色交易方式：逢高做空（賣出），即在手中沒有黃金的時候先賣出，等到黃金價格下跌后在平倉買入，中間的差價既為收益。比如本來是空倉（既手中沒有持有任何黃金），黃金價格150時做空1手，146時平倉（買回1手），收益為1000*(150-146)=4000元。精選資料-------------

4、---------------盡管黃金的保證金交易方式和20天持有到期的限制決定了其良好的短期投機性能，長期方面?zhèn)€人投資者也可持有黃金期望長期保值，即按照黃金全額購買黃金實物交割后個人收藏起來實現(xiàn)中長期的保值和收益。2.黃金投資有什么樣的國際投資背景？（加圖，長期2個，一個國際一個上海，短期2個，一個國際一個上海）歷史上，黃金主要用于作為儲備物資，各國官方的黃金儲備主要作用是做為國際支付的準備金，一國黃金儲備的多少與其外債償付能力有密切關系。為了保持一定的黃金儲備比例，各國中央銀行及國際金融機構都會參與世界黃金市場的交易活動。隨著投資活動的

5、范圍的不斷擴大，黃金的優(yōu)良品質(zhì)和不可再生性以及稀缺性決定了其獨特的投資價值。全球的黃金市場主要分布在歐、亞、北美三個區(qū)域。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場為代表；亞洲主要以香港為代表；北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。全球各大金市的。交易時間，以倫敦時間為準，形成倫敦、紐約（芝加哥）連續(xù)不停的黃金交易：倫敦每天上午10：30的早盤定價揭開北美金市的序幕。紐約、芝加哥等先后開盤，當倫敦下午定價后，紐約等仍在交易，此后香港也加入進來。倫敦的尾市會影響美國的早市價格，美的尾市會影響香港的開盤價，而香港的尾市價和美國的收盤價又會影響倫敦的開市

6、價，如此循環(huán)。在我國，2004年上海黃金交易所的誕生為人民幣進入黃金交易市場提供了契機。值得一提的是，上海黃金的價格日變動范圍為開盤價上下波動的5%，這樣，由于用保證金交易，則最高日收益和日虧損可放大到保證金的50%。從2005年一直，國際黃金價格由精選資料----------------------------于多種利好消息的推動不斷攀新高，可以預見鑒于工業(yè)需求強勁、新礦供應有限、以及黃金具有替代貨幣的作用，黃金價格中長期將繼續(xù)緩慢走高，國際著名的投資機構如美林和摩根士丹利都長期關注并看好黃金的長期投資和短期投機性。國際黃金價格從2004

7、年的400美元每盎司一直飚長到2006年底的630美元每盎司，而中國。。。。（配圖）3．短期投資如何交易，有哪些交易特點？交易時間：每天9:00點-11點30，13點半-15點半以及專門為白天上班沒時間處理個人投資的白領設計的。夜間交易模塊21點-23點30分，特別值得一提的是每日的開盤時間是晚上的9點，也是一天中交易最頻繁的時刻。這一時間和倫敦交易所的開盤時間保持一致，由于黃金產(chǎn)品的通用規(guī)格和短期投機而不用實物交割的性質(zhì)它可以在國際間順利流動，因此大量的跨市投機套利通過對沖（即比如利用國際間不同市場的差價來獲利）使中國的黃金價格在折算成國

8、際交易的貨幣單位美元后基本與國際市場保持一致，也正因為如此，中國股票市場中的大盤莊家或者機構操縱大盤的情況很難在黃金交易中發(fā)生，因為黃金是標準化貴重金屬，同時它的價格是由全世界的