金融數(shù)據(jù)分析.doc

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1、金融數(shù)據(jù)分析研究意義當全球經(jīng)濟不景氣的時候，美元呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，黃金白銀等貴金屬勢必成為強力的避險工具。當經(jīng)濟不景氣持續(xù)升溫的時候以及受到備方面不利因索的煤響(比如美聯(lián)儲持續(xù)寬松政策,全球大宗衙品價格上漲，原油上漲等)，避險悄緒也會相應高漲，泡沫會在價格逐步上漲的過程中慢慢積累。任何商品在持續(xù)性上漲過程屮都會產生經(jīng)濟泡沫，這是必然規(guī)律。重點是何時是泡沫的終結點？如今的全球美元貨幣總量和80年代的已經(jīng)今非昔比了，全球經(jīng)濟形勢也較為復雜。尤其是中國躋身全球第二大經(jīng)濟體，對整個全球金融產生重要的影響。而目前我國境內民間游資和國外熱錢由于受到

2、政策煤響，無法再在房地長市場做長期投資和持有，投資渠道LI益狹窄。而出口制造業(yè)這一原木支柱型的產業(yè)也由于人民幣升值和央行加息而備受壓力，很多企業(yè)主持有的資金迫切希望找到岀路。需要注意的是，人民帀的廣義貨幣總量已是全球笫一，1978年還不到860億元，如今已高達69.64力-億元，累計增長近810倍!同期GDP增長僅93倍。我個人認為，如果木周三的美聯(lián)儲議息會議后，若持續(xù)寬松政策，那么美元必然走低70以下，這個對貴金屬最強有力的利好消息，人民幣白銀可能會突破100元大關而重現(xiàn)30年前的瘋狂景象，黃金勢必突破1800-2000美元/盎司

3、。設想一下，美聯(lián)儲黃金儲備是8000多噸，迄今一共只發(fā)行了8000多億美元的貨帀，年均不到100億美元，屮國央行擁有約600噸黃金儲備，卻發(fā)行了相當于6000億美元的人民幣貨幣，09年統(tǒng)計M2貨幣量為8.2447J'億美元國際現(xiàn)貨黃金以強勁的走勢為2010年間上了圓滿的句號，為其年線圖添上第10根漂亮的陽線。亞洲地區(qū)特別是屮國及印度黃金市場的迅猛發(fā)展，宏觀經(jīng)濟格局的不確定性以及主要經(jīng)濟體的通脹預期共同為黃金營造了長期性的利好環(huán)境。黃金強勁的漲勢及較低的波動性，使Z成為投資組合多樣化和風險管理策略中理想的候選投資產品。價格趨勢：國際黃

4、金價格以1,405.50美元/盎司的倫敦定盤價為2010年完美收它,全年金價漲輪達到29%o若以歐元或英鎊計價，那么黃金漲幅將更為卓著，歸因于去年歐元區(qū)債務危機的不斷蔓延。在錄得如此強勁的漲幅的同時，黃金價格年化波動率卻僅為16%,符合H長期平均丞平。黃金市場趨勢：初步報告顯示，2010年亞洲地區(qū)主要黃金市場均實現(xiàn)了強勁發(fā)展。屮國黃金市場延續(xù)著-?貫保持的迅速壯大勢頭；印度市場經(jīng)歷前兩年的衰退期后亦表現(xiàn)出強勁反彈的動直。2010年間，歐洲央行(ECB)的黃金鯉量依然微不足道，國際貨幣基金組織(IMF)更是結束了逾400噸的黃金銷售計

5、劃。與Z相對應的，新興市場央行正不斷躋身于黃金凈買家的行列。價格趨勢：2010年國際黃金價格創(chuàng)下了年線10連陽的輝煌紀錄，其屮第二及第四季度的表現(xiàn)尤為出色。黃金投資活動的不斷升溫及其在珠寶、高新技術領域需求的不斷擴大是金價迅猛上漲的主要因素。去年12月底，黃金以1405.50美元/盎司的倫敦定盤價為2010年啞上了句號，年度漲幅達到29.2%?與此同時，2010年黃金平均價格亦從上年的972.35美元/盎司上漲至1224.52美元/盎司。2010年四個季度黃金價格季率漲幅分別為2.6%、11.5%、5.1%和7.5%。倫敦金定盤價于

6、12月7日觸及紀錄高位1420.00芙元/盎司。價格趨勢：國際黃金價格以1,405.50美元/盎司的倫敦定盤價為2010年完美收官,全年金價漲幅達到29%o若以歐元或英鎊計價，那么黃金漲幅將更為卓著，歸因于去年歐元區(qū)債務危機的不斷蔓延。在錄得如此強勁的漲幅的同時，黃金價格年化波動率卻僅為16%,符合其長期平均生平。投資趨勢：2010年投資者通過黃金交易所指數(shù)基金(ETF)購入的黃金總量約為361噸，令黃金ETF的黃金持有總量達到2167噸的紀錄高位，總價值高達980億美元。在期貨市場上，紐約商品交易所(COMEX)黃金凈多頭頭寸仍然

7、保持強勁。同時黃金場外交易(0TC)亦表現(xiàn)

8、?分活躍。另外，北美、歐洲、屮國、印度及屮東地區(qū)金條及金幣的投資需求也居于高位。市場及經(jīng)濟環(huán)境的影響：宏觀經(jīng)濟環(huán)境的各種不穩(wěn)定性和不確定性是黃金維持強勢的核心推動因索。對于歐元區(qū)債務問題及美聯(lián)儲(FED)—輪又一輪量化寬松政策的擔憂悄緒不斷促使投資者為其資產尋求保障對策。與此同時?，新興市場經(jīng)濟體的強勁發(fā)展帶來的通脹疑慮也是驅使投資者購入黃金的原因。預期1=1標布雷頓森林體系黃金和美元掛鉤的，一盎司黃金兌換35美元當時美國儲備的黃金占冊界各國的儲備70%所以美元成為了國際間的結算貨幣。黃金

9、的屬性自古就一肓具備貨幣的屬性，同時又具備價值，但是貨幣并不具備黃金的這種屬性，貨幣可以無限制的印刷，但是黃金不可以。黃金理論上總有被開采沒有的一天，這幾年經(jīng)濟危機并沒向好的方向發(fā)展，說富有是因為如果你持有很多黃金的話它的價值一直在增