第7章無形資產(chǎn)評估 ppt課件.ppt

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1、第七章無形資產(chǎn)評估themegallery第一節(jié)無形資產(chǎn)評估概述第二節(jié)無形資產(chǎn)評估的一般方法第一節(jié)無形資產(chǎn)評估概述一、無形資產(chǎn)的概念（一）概念無形資產(chǎn)（intangibleasset）是指由特定主體控制的，不具獨(dú)立實(shí)體，對生產(chǎn)經(jīng)營與服務(wù)能持續(xù)發(fā)揮作用并能帶來經(jīng)濟(jì)利益的一切經(jīng)濟(jì)資源。（二）分類1.按存在期限（法律、合同規(guī)定）有期限——專利權(quán)、版權(quán)、特許權(quán)、商標(biāo)權(quán)無期限——商譽(yù)、非專利技術(shù)2.能否獨(dú)立存在可辨認(rèn)不可辨認(rèn)——商譽(yù)3.按性質(zhì)、內(nèi)容構(gòu)成劃分知識型：專利權(quán)、專有技術(shù)、版權(quán)權(quán)利型：特許權(quán)、商標(biāo)權(quán)關(guān)系型：客戶名單、銷售網(wǎng)絡(luò)結(jié)合型：多種因素綜合形成——商譽(yù)（三）特點(diǎn)1.非實(shí)體性2.價(jià)值形成積累

2、性3.開發(fā)成本界定的復(fù)雜性4.價(jià)值的不確定性二、無形資產(chǎn)的價(jià)值評估（一）前提無形資產(chǎn)的使用能夠產(chǎn)生超額利潤與使用該無形資產(chǎn)前相比所產(chǎn)生的追加利潤表現(xiàn)（二）無形資產(chǎn)價(jià)值的特點(diǎn)無形資產(chǎn)價(jià)值在形成與計(jì)量上與有形資產(chǎn)的區(qū)別：1、如果從成本耗費(fèi)角度評估資產(chǎn)價(jià)值，無形資產(chǎn)價(jià)值由個(gè)別生產(chǎn)者在個(gè)別勞動(dòng)中所耗費(fèi)的實(shí)際勞動(dòng)時(shí)間來計(jì)量；而有形資產(chǎn)價(jià)值是由凝結(jié)在其中的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間來決定。2、無形資產(chǎn)價(jià)值主要以效用為基礎(chǔ)，而有形資產(chǎn)價(jià)值較多地以生產(chǎn)費(fèi)用為基礎(chǔ)。因?yàn)闊o形資產(chǎn)的成本與效用之間往往存在非對稱性。（三）影響無形資產(chǎn)價(jià)值的因素1.開發(fā)成本2.產(chǎn)生追加利潤的能力3.技術(shù)成熟程度4.剩余經(jīng)濟(jì)使用年限5.無形資產(chǎn)

3、的權(quán)利內(nèi)容6.同類無形資產(chǎn)的市場狀況7.同類無形資產(chǎn)的發(fā)展及更新趨勢（四）無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的支付形式1.總付涵義：買方按價(jià)格的現(xiàn)值一次或分期付清利弊賣方利多余弊收益有保證、風(fēng)險(xiǎn)小失去買方由于收入的增加而帶來額外收益的機(jī)會(huì)買方弊多余利失去賣方分擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)不能從買方獲取技術(shù)上的繼續(xù)協(xié)助條件a.無形資產(chǎn)具有整體性，可一次性全部轉(zhuǎn)移b.買方有充足的資金c.交易額較小或轉(zhuǎn)讓后產(chǎn)生的效益較為確定2.提成支付以受讓方的銷售額或利潤額或產(chǎn)品數(shù)量為基礎(chǔ)提成支付理論上講，應(yīng)以轉(zhuǎn)讓的無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的新增利潤為基礎(chǔ)涵義利弊利潤提成利潤的主觀隨意性——調(diào)節(jié)進(jìn)入成本的金額和項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓后的效益不佳——可能是買方原因銷售

4、額提成——較客觀3.混合支付開始時(shí)，支付一定的入門費(fèi)或最低收費(fèi)額其后，按規(guī)定的辦法提成第二節(jié)無形資產(chǎn)評估的一般方法無形資產(chǎn)評估難度大、精確度低適用程度（遞減）：收益法成本法市場法市場法——比較的指標(biāo)選擇及測度很困難成本法——一般開發(fā)成本很難界定，除外購的及自創(chuàng)的知識型收益法——最適用一、無形資產(chǎn)評估的收益法無形資產(chǎn)收益額是由無形資產(chǎn)帶來的超額收益。由于無形資產(chǎn)的功能特性——附著性，因此存在如何從無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)共同作用創(chuàng)造的收益中分離出無形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益。（一）評估值的表達(dá)公式依據(jù)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格支付方式的不同來分1.以新增利潤表示（總付）為新增年利潤2.提成支付為分成基數(shù)，即銷售收入或銷

5、售利潤為銷售收入分成率或銷售利潤分成率3.最低收費(fèi)額＋提成支付（混合支付）為最低收費(fèi)額（二）最低收費(fèi)額的確定【例】某企業(yè)擬轉(zhuǎn)讓制藥生產(chǎn)技術(shù)，與購買方商議雙方的生產(chǎn)能力分別為600萬箱和400萬箱。轉(zhuǎn)讓后為受讓方提供技術(shù)指導(dǎo)等轉(zhuǎn)讓成本為20萬元，該制藥生產(chǎn)技術(shù)的開發(fā)成本為200萬元，已經(jīng)使用了三年，尚可以使用六年，三年來的通貨膨脹率累計(jì)為5％。該技術(shù)轉(zhuǎn)讓后對出讓方的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生較大影響，由于市場競爭使得產(chǎn)品銷售額下降，減少凈收入的現(xiàn)值為80萬元。試評估確定該無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費(fèi)額。＝轉(zhuǎn)讓成本＋應(yīng)分?jǐn)偟拈_發(fā)成本＋機(jī)會(huì)成本＝轉(zhuǎn)讓成本＋開發(fā)成本凈值×開發(fā)成本分?jǐn)偮剩珯C(jī)會(huì)成本＝轉(zhuǎn)讓成本＋開發(fā)成本×成

6、新率×分?jǐn)偮剩珯C(jī)會(huì)成本最低收費(fèi)額【解答】該無形資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)開發(fā)成本凈值為：200×（1＋5％）×6÷（3＋6）＝140萬元開發(fā)成本分?jǐn)偮蕿椋?00÷（400＋600）＝40％該無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費(fèi)額為：20＋140×40％＋80＝156萬元（三）銷售收入分成率或利潤分成率的確定1.兩者關(guān)系銷售收入×銷售收入分成率＝銷售利潤×銷售利潤分成率推導(dǎo)出：銷售收入分成率＝銷售利潤率×銷售利潤分成率2.銷售利潤分成率的確定方法（1）邊際分析法前提：無最低收費(fèi)額時(shí)，即適用于表達(dá)式2【例】企業(yè)轉(zhuǎn)讓彩電顯象管新技術(shù),購買方用于改造年產(chǎn)10萬只彩電顯象管生產(chǎn)線。經(jīng)對無形資產(chǎn)邊際貢獻(xiàn)因素的分析，測算在其壽命期間各

7、年度分別可帶來追加利潤100萬元、120萬元、90萬元、70萬元，分別占當(dāng)年利潤總額的40%、30%、20%、15%，試評估無形資產(chǎn)利潤分成率?！窘獯稹扛髂甓壤麧櫩傤~現(xiàn)值之和＝100÷40％×（P/S，10％，1）＋120÷30％×（P/S，10％，2）＋90÷20％×（P/S，10％，3）＋70÷15％×（P/S，10％，4）＝1214.881（萬元）追加利潤現(xiàn)值之和＝100×（P/S，10％，1）＋120