財務管理系統(tǒng)計算公式匯總情況.doc

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1、貨幣時間價值計算公式復利終值現(xiàn)值=年金后付年金終值現(xiàn)值先付年金終值現(xiàn)值延期年金現(xiàn)值永續(xù)年金現(xiàn)值→→幾種特殊計算特殊情形計算方法相關公式不等額現(xiàn)金流量若干個復利現(xiàn)值之和年金和不等額現(xiàn)金流量混合情況下的現(xiàn)值能用年金用年金，不能用年金用復利，然后加總若干個年金現(xiàn)值和復利現(xiàn)值。折現(xiàn)率的計算1、求出相關換算系數(shù)2、插值法：根據(jù)求出的換算系數(shù)和相關系數(shù)表求折現(xiàn)率計息期短于一年的時間價值當計息期短于1年，而使用的利率又是年利率時，計息期數(shù)和計息率應分別進行調整。代表期利率，代表年利率，代表每年的計息次數(shù)，代表年數(shù)，代表換算后的計息期數(shù)證券估值證券類型計算公式債券優(yōu)先股按年支付股利按季度支付股利永不到

2、期普通股→股利穩(wěn)定不變股利固定增長償債能力分析1、短期償債能力分析流動比率=流動資產（貨幣資金+交易性金融資產+應收及預付賬款+存貨和一年到期的非流動資產）÷流動負債（短期借款+交易性金融負債+應付及預收賬款+各種應交稅費+一年到期的非流動資產）速動比率=速動資產÷流動負債=（流動資產－存貨/貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款+應收利息+應收股利+其他應收款）÷流動負債現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）÷流動負債現(xiàn)金流量比率=經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額÷流動負債2、長期償債能力分析資產負債率=負債總額÷資產總額×100%股東權益比率=股東權益總額÷資產總額×100%權益乘數(shù)=資產總額股東÷

3、權益總額產權比率＝負債總額÷股東權益總額有形凈值債務率=負債總額÷（股東權益總額－無形資產凈值）償債保障比率=負債總額÷經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額利息保障倍數(shù)=（稅前利潤【利潤總額】+利息費用）÷利息費用現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅）÷現(xiàn)金利息支出3、影響償債能力的其他因素或有負債：將來一旦轉化為企業(yè)現(xiàn)實的負債，就會影響到企業(yè)的償債能力。擔保責任：在被擔保人沒有履行合同時，就有可能會成為企業(yè)的負債，增加企業(yè)的財務風險。租賃活動：如果經營租賃的業(yè)務量較大、期限較長或者具有經常性，則其對企業(yè)的償債能力也會產生較大的影響?？捎玫你y行授信額度：可以提

4、高企業(yè)的償付能力，緩解財務困難。營運能力分析應收賬款周轉率=賒銷收入凈額（營業(yè)收入）÷應收賬款平均余額存貨周轉率=銷售成本（營業(yè)成本）÷存貨平均余額流動資產周轉率=銷售收入÷流動資產平均余額固定資產周轉率=銷售收入÷固定資產平均凈值總資產周轉率=銷售收入÷資產平均總額盈利能力分析1、資產報酬率（ROA）資產息稅前利潤率=息稅前利潤÷資產平均總額×100%資產利潤率=利潤總額÷資產平均總額×100%資產凈利率=凈利潤÷資產平均總額×100%2、股東權益報酬率（ROE）=凈利潤÷股東權益平均總額×100%3、銷售毛利率與銷售凈利率銷售毛利率=銷售毛利÷營業(yè)收入凈額×100%=（營業(yè)收入凈額

5、－營業(yè)成本）÷營業(yè)收入凈額×100%銷售凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入凈額×100%4、成本費用利潤率=凈利潤÷成本費用總額（營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+三大費用+所得稅）×100%5、每股利潤與每股現(xiàn)金流量每股利潤=（凈利潤－優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股現(xiàn)金流量=（經營活動現(xiàn)金凈流量－優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)6、每股股利與股利支付率每股股利=（現(xiàn)金股利總額－優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)股利支付率=每股股利÷每股利潤×100%7、每股凈資產=股東權益總額÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)8、市盈率（P/E）與市凈率（P/B）市盈率=每股市價÷每股利潤市凈率=每股市價÷每股

6、凈資產發(fā)展能力分析銷售增長率=本年營業(yè)收入增長額÷上年營業(yè)收入總額×100%資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額×100%股權資本增長率=本年股東權益增長額÷年初股東權益總額×100%利潤增長能力=本年利潤總額增長額÷上年利潤總額×100%債務資本成本率的測算長期借款資本成本率長期債券資本成本率不考慮貨幣時間價值：考慮貨幣時間價值：P0：債券籌資凈額，即債券發(fā)行價格（現(xiàn)值）扣除發(fā)行費用；I：債券年利息額；Pn：債券面額或到期值；Rb：債券投資的必要報酬率，即債券的稅前資本成本率；T：債券期限。股權資本成本率的測算對象方法公式含義普通股資本成本率股利折現(xiàn)模型Pc：普通股籌資凈額，即

7、發(fā)行價格扣除發(fā)行費用；Dt：普通股第t年的股利；Kc：普通股投資必要報酬率。固定增長股利政策：股利固定增長率G：資本資產定價模型Rf：無風險報酬率；Rm：市場報酬率；βi：第i種股票貝塔系數(shù)。債券投資報酬率加股票投資風險報酬率債券利率加股票投資高于債券投資的風險報酬率。優(yōu)先股資本成本率Kp：優(yōu)先股資本成本率；Dp：優(yōu)先股每股年股利；Pp：優(yōu)先股籌資凈額，即發(fā)行價格扣除發(fā)行費用。保留盈余資本成本率有資本成本，不過是一種機會資本成本。測算方式與普通