經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避.pdf

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1、什么是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)又稱營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。另有一種說法：企業(yè)由于戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)品價(jià)格、銷售手段等經(jīng)營決策引起的未來收益不確定性，特別是企業(yè)利用經(jīng)營杠桿而導(dǎo)致息稅前利潤變動(dòng)形成的風(fēng)險(xiǎn)叫做經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻影響著企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)必須防患于未然，對(duì)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為準(zhǔn)確的計(jì)算和衡量，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要工作。商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是商品流通中普遍存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的形成，總的就來

2、，是由于商業(yè)在再生產(chǎn)中的地位與社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)雜性及不確定性因素的增多而引起的。(一)由商業(yè)所處的中介地位引起的風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)是處于生產(chǎn)與消費(fèi)的中介地位，媒介商品交換是其基本職能。商業(yè)的這種中介地位，就決定了商業(yè)活動(dòng)不僅只受自身內(nèi)部因素的影響存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而且還要受到多方面因素的影響和制約存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。例如，商品供給不足造成脫銷的風(fēng)險(xiǎn)；商品不適銷對(duì)路造成積壓的風(fēng)險(xiǎn)等等。這些都是客觀存在的情況，必須正視這種現(xiàn)實(shí)。(二)由經(jīng)營環(huán)境的變化而引起的風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)經(jīng)營都是在相關(guān)的環(huán)境下進(jìn)行的。商業(yè)經(jīng)營環(huán)境包括宏觀環(huán)境與微觀環(huán)境兩大

3、系統(tǒng)。其中引起商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營環(huán)境主要是宏觀外部環(huán)境。這是因?yàn)楹暧^環(huán)境中的人口、經(jīng)濟(jì)、自然、技術(shù)、政法與文化環(huán)境等6大要素都是不可控的變數(shù)。這些不可控的變數(shù)一旦發(fā)生某些變化，如果商業(yè)經(jīng)營者能夠及時(shí)適應(yīng)這些變化的環(huán)境，往往就可以將市場機(jī)會(huì)變成自己的獲利機(jī)會(huì)；否則，就可能造成巨大損失。例如，人口年齡結(jié)構(gòu)的變化、家庭狀況的變化等人口環(huán)境；消費(fèi)者收入變化、消費(fèi)者需求結(jié)構(gòu)的變化、生產(chǎn)者供給的變化等經(jīng)濟(jì)環(huán)境；某些原料短缺、環(huán)境污染嚴(yán)重等技術(shù)環(huán)境；技術(shù)變化的步伐加快、技術(shù)革新的法規(guī)增多等技術(shù)環(huán)境；管制企業(yè)的立法增多、執(zhí)法更嚴(yán)

4、等政法環(huán)境；持續(xù)不變的傳統(tǒng)文化與不思更新的現(xiàn)代文化等文化環(huán)境。(三)由于商品的損失、丟失和意外事故引起的風(fēng)險(xiǎn)在商品流通過程中，難免不出現(xiàn)在運(yùn)輸或保管中的商品、店鋪及其他設(shè)施蒙受損傷或丟失之險(xiǎn)。另外，因水災(zāi)、風(fēng)災(zāi)、火災(zāi)、地震等自然災(zāi)害與運(yùn)輸中的事故、高溫、潮濕等引起的商品損害或變質(zhì)，不勝枚舉，也是一大商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。(四)由于金融市場匯率的波動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)由于當(dāng)前世界的匯率實(shí)行的是浮動(dòng)匯率制，以及其他原因，金融市場匯率的波動(dòng)不但經(jīng)常，而且有時(shí)還很大，這就使得交易結(jié)算過程中的貨幣有可能出現(xiàn)升值與貶值的現(xiàn)象，從而使商業(yè)主

5、體意外獲利或蒙受損失。(五)其他因素引起的風(fēng)險(xiǎn)如商業(yè)主體間競爭，不正當(dāng)競爭，信用破裂千百萬違約行為，企業(yè)商業(yè)秘密被侵犯，價(jià)格異常波動(dòng)等因素引起的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也比比皆是。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分析（一）、非財(cái)務(wù)因素以下幾個(gè)因素可以劃歸為非財(cái)務(wù)因素：無法取得經(jīng)營所需資金；發(fā)生災(zāi)難性危機(jī)事件影響生存能力及經(jīng)營狀況；市場競爭及其替代性產(chǎn)品或服務(wù)的影響；金融市場波動(dòng)；行業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)；無法獲得所需人力資源；法律風(fēng)險(xiǎn)；法規(guī)及特殊監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)環(huán)境變化的容忍度低，即過于敏感；無法達(dá)到股東期望而引致股票價(jià)格下跌及一系列不良后果；由于社會(huì)或文化背

6、景差異而產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；政治風(fēng)險(xiǎn)；還有內(nèi)部組織體系和工作事務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、員工誠信等方面的風(fēng)險(xiǎn)、科技進(jìn)步所帶來的風(fēng)險(xiǎn)等。生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息、能源、技術(shù)及人員的變動(dòng)而導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導(dǎo)致的停工待料或銷售遲滯的可能。產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品不能滿足市場的需求；對(duì)產(chǎn)品的替代品估計(jì)不足；新產(chǎn)品開發(fā)研究的風(fēng)險(xiǎn)。（二）、財(cái)務(wù)因素而常見的財(cái)務(wù)因素主要有以下幾個(gè)方面：采購風(fēng)險(xiǎn)：采購風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于采購原材料而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，比如供貨商存貨不足，采購市場價(jià)格變化劇烈等。由于

7、原材料市場供應(yīng)商的變動(dòng)而產(chǎn)生的供應(yīng)不足的可能，以及由于信用條件與付款方式的變動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際付款期限與平均付款期的偏離。應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)：應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于賒銷業(yè)務(wù)過多導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導(dǎo)致實(shí)際回收期與預(yù)期回收的偏離等。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒

8、銷過程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)：存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)品市場變動(dòng)而導(dǎo)致產(chǎn)品銷售受阻的可能。企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高。目前我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，