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1、緩解小微企業(yè)融資困境對策研究 摘要：小微企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中起著重要作用，但是在其發(fā)展過程中面臨著諸多融資困境。緩解小微企業(yè)融資困境需要發(fā)揮小微企業(yè)、金融機構和政府的作用，多管齊下。關鍵詞：小微企業(yè)；融資困境；融資渠道中圖分類號：F276.3文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2013）02-0118-028世界各主要國家大多支持中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)的發(fā)展，在中小企業(yè)包括小微企業(yè)融資、財稅政策上出臺了許多支持性政策。在我國，圍繞中小企業(yè)發(fā)展所形成的一些觀點已上升為國家政策。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)中90%屬于小微企業(yè)。截至2012年上半年，我國中小企業(yè)（含小微企業(yè)）對中國GDP
2、貢獻超過60%，創(chuàng)造稅收占比超過50%，提供超過70%的就業(yè)崗位，并創(chuàng)造了中國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)。因此，小微企業(yè)發(fā)展良好將會對就業(yè)、稅收等產(chǎn)生重要影響。然而近年來，在原材料漲價、勞動力價格上升等多種因素綜合作用下，小微企業(yè)的利息支出大幅增長，大多小微企業(yè)反映流動資金短缺、資金鏈緊張，近九成的企業(yè)承認融資存在困難，很多中小企業(yè)不得不借助民間借貸融資，承受較高的融資成本和融資風險。2012年政府工作報告中共9次提到小微企業(yè)發(fā)展問題，指出“重點支持實體經(jīng)濟特別是小型微型企業(yè)”是政府在2011年所做的主要工作之一，并把“認真落實和完善支持小型微型企業(yè)和個體工商戶發(fā)展的各項稅收優(yōu)惠政策”作為2
3、012年的重要工作任務之一。小微企業(yè)的融資和生存發(fā)展難題，已成為政府和社會各界關注的熱點和難點。一、我國小微企業(yè)融資特點目前，我國中小微企業(yè)融資特點是：第一，內源融資是企業(yè)融資的主要渠道。這一融資方式具有自主程度高、成本與風險低的特點。在創(chuàng)立之初，因為市場需求空間小，生產(chǎn)規(guī)模有限，難以負擔高額成本，為避免過度負債經(jīng)營，小微企業(yè)主要依靠這一方式來籌集資本。第二，債務融資是企業(yè)獲取資金的主要途徑。在融資方式的選擇上，小微企業(yè)更加依賴債務融資，在債務融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機構的貸款。其中抵押和擔保貸款是小微企業(yè)獲得資金來源的兩種主要方式。第三，民間融資是企業(yè)獲取資金的另一重要
4、來源。民間借貸、內部集資等非正式融資活動成為小微企業(yè)融資的重要補充。這一金融活動符合市場經(jīng)濟特點，在部分地區(qū)，民間融資已經(jīng)成為小微企業(yè)融資的主要來源。二、小微企業(yè)融資困境分析（一）融資渠道單一8多數(shù)小微企業(yè)都是依靠企業(yè)家多年的積累完成的初始投資。然而隨著小微企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，其資金需求增速迅猛，僅僅依靠業(yè)主投資、內部集資和銀行貸款已滿足不了。而其他融資管道如在資本市場上公開發(fā)行股票及債券又對小微企業(yè)設置了高門檻，因此外源融資對小微企業(yè)的作用十分有限。（二）企業(yè)貸款難與銀行放款難雙難現(xiàn)象并存小微企業(yè)大多先天不足，難以滿足銀行貸款條件。小微企業(yè)以鋁制品、電線電纜、機器設備等資源型和勞
5、動密集型產(chǎn)業(yè)為主，技術含量低，規(guī)模小，經(jīng)營不穩(wěn)定，生存期限不確定，有些甚至資質、證照不齊，達不到金融機構的貸款條件。在融資抵押擔保過程中，小微企業(yè)符合抵押條件的抵押物少，且很難找到合適的第三方擔保人，致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍不高，尤其是大型商業(yè)銀行經(jīng)常以此為由將小微企業(yè)拒之門外。同時，基層銀行授權有限，貸款程序復雜繁瑣，小微企業(yè)借一筆數(shù)額不大的貸款至少要辦十道手續(xù)，少則一周，多則數(shù)月，即使錢到手，商機可能早已錯過。（三）融資成本高小微企業(yè)貸款合同利率一般為基準利率上浮若干點，最高上浮達到30%。此外，一些銀行業(yè)機構還以咨詢費、培訓費、抵押品保管費等名目收取一定比例的費用。而民間
6、融資成本則更高，最高可達到年利率180%，比較多的是超過了基準利率的10倍左右。（四）信用擔保機構缺乏8目前，我國要求縣級以上人民政府及有關部門應當推進和組織建立小微企業(yè)信用擔保體系。但現(xiàn)在的擔保組織難以落實，擔保能力與實際需要有很大差距，小微企業(yè)之間依法開展多種形式的互助性融資擔保更是難見蹤影。三、緩解小微企業(yè)融資困境的對策解決小微企業(yè)融資困境問題需要企業(yè)自身、金融機構和政府三方共同努力。（一）企業(yè)層面8小微企業(yè)應全方位提高自身素質，加強各項制度建設，提高信用等級，解決自身融資難題。（1）全面提升管理水平。小微企業(yè)應努力克服自身的缺陷，想盡各種辦法來提高自身的經(jīng)營管理水平，規(guī)范經(jīng)
7、營并按現(xiàn)代企業(yè)制度要求，盡快建立健全內部管理制度，大膽吸收發(fā)達國家小微企業(yè)的經(jīng)營策略和管理經(jīng)驗，進行管理制度創(chuàng)新，打破傳統(tǒng)的家族經(jīng)營管理模式，進一步完善法人治理結構。（2）建立健全企業(yè)財務制度。小微企業(yè)應盡快完善財務制度，建立準確、真實的財務制度，增加信息透明度。小微企業(yè)要積極加強與銀行的信息溝通，改善信息不對稱狀況，提高銀行及社會中介機構對小微企業(yè)的經(jīng)營狀況、資信狀況的了解，便于對其進行信用評級，降低銀行獲取信息的成本，降低銀行發(fā)放貸款的風險，從而提高銀行向小微企業(yè)
