股票、債券與基金的聯(lián)系與區(qū)別.doc

《股票、債券與基金的聯(lián)系與區(qū)別.doc》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫(kù)。

1、股票、債券與基金的聯(lián)系與區(qū)別基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。股票是股份公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，是公司股份的形式。投資者通過(guò)購(gòu)買股票成為發(fā)行公司的所有者，按持股份額獲得經(jīng)營(yíng)收益和參與重大決策表決。債券是指依法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。其特點(diǎn)是收益固定，風(fēng)險(xiǎn)較小?；鹋c股票相比，存在以下的區(qū)別：基金是一種投資受益憑證。股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證。兩者是有

2、區(qū)別的。　　1、反映的關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，而證券投資基金反映的是信托關(guān)系。　　2、在操作上投向不同。股票是融資工具，其集資主要投向?qū)崢I(yè)，是一種直接投資方式。而證券投資基金是信托工具，其集資主要投向有價(jià)證券，是一種間接投資方式?！　?、風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況不同。股票的收益是不確定的，其收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益，投資股票有較大風(fēng)險(xiǎn)。證券投資基金采取組合投資，能夠在一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)小于股票，收益也較股票穩(wěn)定。　　4、投資回收方式不同。股票沒(méi)有到期日，股票投資者不能要求退股，投資者如果想變現(xiàn)的話，只能在二級(jí)市場(chǎng)出售。開(kāi)放式

3、基金的投資者可以按資產(chǎn)凈值贖回基金單位，封閉式基金的投資者在基金存續(xù)期內(nèi)不得贖回基金單位，如果想變現(xiàn)，只能在交易所或者柜臺(tái)市場(chǎng)上出售，但存續(xù)期滿投資者可以得到投資本金的退讓。債券和股票的區(qū)別發(fā)行的公司、政府、金融機(jī)構(gòu)為追加資金而借債，募集資金做自有資本，用于公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。投資人的權(quán)限有權(quán)取得利息，到期索回本金，無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理；有權(quán)按股分紅，要取回本金只能靠轉(zhuǎn)讓股票，有權(quán)參與公司的管理決策（優(yōu)先股除外）；發(fā)行人可以是國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)、地方公共團(tuán)體、企業(yè)等；只能是股份公司收回本金的方式到期償還時(shí)可以向發(fā)行者索回本金，也可以通過(guò)流通

4、轉(zhuǎn)讓的方式；一般不能退股，只能通過(guò)市場(chǎng)上交易轉(zhuǎn)讓；風(fēng)險(xiǎn)與收益企業(yè)對(duì)債券負(fù)無(wú)限責(zé)任，收益與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞無(wú)關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)小，收益相對(duì)固定且少，企業(yè)對(duì)股票負(fù)有限責(zé)任，股息高低與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞掛鉤，風(fēng)險(xiǎn)大，相對(duì)來(lái)說(shuō)收益期望值大；償還程度是一種債權(quán)憑證，還款是鐵板釘釘，就算公司破產(chǎn)倒閉也不能少一個(gè)子兒，要求償還的權(quán)限優(yōu)于股票；是一種所有權(quán)憑證，公司破產(chǎn)倒閉時(shí)，股票投資人只有最后的要求償還權(quán)或剩余清償權(quán)；稅收負(fù)擔(dān)一般來(lái)說(shuō)是免稅的；要征收所得稅；債券和基金的區(qū)別發(fā)行人無(wú)論是國(guó)家，地方公共團(tuán)體，還是企業(yè)，都可以發(fā)行債券；基金的發(fā)行主體只能是基金經(jīng)理公司；

5、發(fā)行目的債券的發(fā)行目的是公司，政府，金融機(jī)構(gòu)為追加資金而進(jìn)行的舉債；基金的股份或受益憑證的發(fā)行是為了集中零散資金進(jìn)行組合投資來(lái)共同獲取最大的利益；主體的經(jīng)營(yíng)權(quán)限債券發(fā)行的主體有權(quán)經(jīng)營(yíng)募集來(lái)的資金；基金經(jīng)理公司則只能將基金財(cái)產(chǎn)交由另外的信托投資機(jī)構(gòu)持有，保管，和經(jīng)營(yíng)，基金經(jīng)理公司只有對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用進(jìn)行監(jiān)督的權(quán)力；收回本金的方式債券可流通轉(zhuǎn)讓，也可以在到期時(shí)向發(fā)行者索回本金；開(kāi)放式投資基金可以隨時(shí)通過(guò)流通轉(zhuǎn)讓收回本金；封閉式投資基金則只能在基金經(jīng)營(yíng)期滿后分享基金剩余財(cái)產(chǎn)；風(fēng)險(xiǎn)和收益?zhèn)倪€本付息具有法律的保護(hù)，安全性高，收益相對(duì)基金要少

6、；基金由于在操作過(guò)程中能很好地實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的最佳組合，收益可觀，但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要大；雖然幾種投資工具有以上的不同，但彼此間也存在不少聯(lián)系：基金、股票、債券都是有價(jià)證券，對(duì)它們的投資均為證券投資。基金份額的劃分類似于股票：股票是按“股”劃分，計(jì)算其總資產(chǎn)；基金資產(chǎn)則劃分為若干個(gè)“基金單位”，投資者按持有基金單位的份額分享基金的增值收益，契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿后一次收回投資。另外，股票、債券是證券投資基金的投資對(duì)象，在國(guó)外有專門以股票、債券為投資對(duì)象的股票基金和債券基金。