一周行情總結(jié)與下周走勢分析4.20

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1、一周行情總結(jié)與下周走勢分析4-20概要一，一周要聞回顧二，本周行情總結(jié)與現(xiàn)狀分析三，下周走勢分析四，操作建議與機會分析央行：適時采取下調(diào)準備金等多種手段釋放流動性韓國央行：3個月內(nèi)投3億買A股全球貨幣或"組團"寬松多國央行開始降息月K線周K線下方支撐決定股指能否放量突破的關鍵板塊金融指數(shù)地產(chǎn)指數(shù)地產(chǎn)指數(shù)有色金屬有色金屬表現(xiàn)弱于大勢，有發(fā)力空間基本面——？經(jīng)濟現(xiàn)企穩(wěn)預期，流動性驅(qū)動行情未形成?經(jīng)濟企穩(wěn)預期：?基建投資發(fā)力，將部分對沖地產(chǎn)投資與制造業(yè)投資的負面影響，二季度中國經(jīng)濟下行速度逐步放緩;不過，基建投資受制于地方債務與政府換屆，難完全對沖出口

2、與地產(chǎn)調(diào)控所帶來的沖擊，經(jīng)濟回升或?qū)⑷狈ψ銐虻膹椥砸约伴L時間的可持續(xù)性。交易性機會：業(yè)績下跌，主題調(diào)整，但A股基建板塊近期輪流表現(xiàn)?流動性驅(qū)動行情還未形成：流動性預期：貨幣政策調(diào)整;外匯占款;長期資金;新增信貸;制度分流;IPO、產(chǎn)業(yè)減持、海外風險偏好變化;貨幣政策調(diào)整（存準，對沖外匯占款減少;降息概率?。╅L期資金引入（養(yǎng)老、QFII，對沖制度分流）?新增信貸規(guī)模（4月）-?IPO發(fā)行節(jié)奏，-;產(chǎn)業(yè)資本減持，-?海外風險偏好-從流動性角度看，流出-對沖的循環(huán)，市場或維持窄幅震蕩結(jié)論若沒政策面刺激，單純從技術上看，下周股指在2330---2470區(qū)

3、間震蕩修復概率較大。4月最后一周收盤點位越高對中線走勢越有利建議建議半倉滾動操作。向上接近2440不能放量突破高拋，向下縮量回調(diào)至2350附近低吸，若放量跌破2330則止損。機會？---事件驅(qū)動政策引導機構(gòu)資金入市，哪些板塊會成為目標？社保？-------藍籌和政策受益行業(yè)（新經(jīng)濟）RQFII？-------證監(jiān)會強調(diào)可以買ETF（藍籌）QFII？-------以往風格—藍籌，新經(jīng)濟，重組二線藍籌:金融，地產(chǎn)中商業(yè)地產(chǎn)，資源（有色，煤炭）新經(jīng)濟：高鐵，核電（保增長，后續(xù)項目開工），文化傳媒，水利水電，共同點藍籌股太多--------選？華泰柏瑞滬

4、深300ETF與個股投資相比，ETF投資具有以下的優(yōu)點指數(shù)漲就賺錢，告別賺了指數(shù)不賺錢的尷尬一步到位，只需看大勢（不必走3步，看大勢——選行業(yè)——選個股）省去研究個股的時間和精力規(guī)避選錯行業(yè)和選錯個股的風險不會踩上“地雷股”不會被ST，不會退市資產(chǎn)一目了然，投資完全透明門檻低，最低100手即可參與（相當于200元左右）費用更?。好馐沼』ǘ惒豢赡鼙磺f家操縱，不會有“老鼠倉”和“坐莊”普通開放式基金？滬深300ETF？優(yōu)勢：1，基金越來越多，挑選難度不亞于選股,2，滬深300ETF95%投資股票，普通基金最高只有90%，遇上牛市收益差異大3，ETF像

5、股票一樣是已知價交易，普通基金是未知價交易；4，ETF資金周轉(zhuǎn)效率高，T+1日到賬，普通基金資金贖回到賬起碼3天；5，滬深300ETF不會有內(nèi)部交易和老鼠倉6，費用更省，交易只需0.3%手續(xù)費，還免收印花稅滬深300ETF——做套利如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF——做套利讓投資更高效1：事件套利（看多）：如何利用滬深300成分股停牌進行看多套利當ETF某只成分股停牌，且在停牌期間該股份出現(xiàn)利好消息，盡管市場已經(jīng)無法買入該股票，但是投資者可以通過買入ETF再贖回的方式獲得該股份。利用ETF成分股停牌事件進行看多套利案例:08年10月長安汽車停牌，09年2

6、月16日復牌，期間滬深指數(shù)漲幅超過40%，汽車板塊個股因為行業(yè)利好出現(xiàn)連續(xù)漲停走勢，期間可以通過做深100ETF的贖回交易，按前收盤3.67元獲得長安汽車的股票，復牌后該股9個漲停板。當時一個深證100ETF籃子約200萬，長安汽車的權重約為0.7%，則一個籃子盈利約為14000元。風險提示：事件套利（成份股看多）的盈利機會在于：ETF二級市場價格尚未對成份股利好有所反映或雖有反映，但與自己的預期發(fā)生偏離時，投資者可進行套利交易。當投資者的預期被證實是正確時，套利交易成功；反之，套利交易可能出現(xiàn)虧損。如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF——做套利讓投資更高效

7、2：事件套利（看空）：如何利用滬深300成分股停牌進行看空套利如果對ETF停牌個股看空，可以進行申購操作，相當于投資者按照停牌前價格賣出該股，而基金公司會在復牌后按照實際交易價格與投資者結(jié)算買入成本。利用ETF成分股停牌事件進行看空套利案例:09年2月26日，南方航空停牌，當日滬市指數(shù)大跌3.87%，期間滬市航空股上海航空、東方航空早盤半小時之內(nèi)均封跌停，考慮南航次日復牌后出現(xiàn)補跌概率較大，可于26日通過現(xiàn)金申購50ETF做空南航。2月27日，南航復牌，跌停；當時一個上證50ETF籃子約165萬，南方航空的權重約為1%，則一個籃子的南航部分盈利約

8、為1650元。適用情形：主要為兩類。一類是對于復盤后可能大跌的停盤股票，在ETF凈值尚未反映該預期時，可利用ETF的現(xiàn)金替代功能進行T+