淺談資產(chǎn)減值損失對(duì)上市公司盈利影響程度

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1、淺談資產(chǎn)減值損失對(duì)上市公司盈利影響程度　　一、資產(chǎn)減值損失的基本理論近些年，盈利高速增長(zhǎng)的企業(yè)日益增多，從深市中小板2011年公布的年報(bào)數(shù)據(jù)看，較大部分中小板企業(yè)的盈利發(fā)生大幅波動(dòng)。導(dǎo)致盈利高速增長(zhǎng)的原因較多，其中不乏通過(guò)一些會(huì)計(jì)手段來(lái)粉飾利潤(rùn)的，如通過(guò)對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回，以犧牲前一年的利潤(rùn)來(lái)增加后一年的輝煌。資產(chǎn)減值是一種評(píng)價(jià)資產(chǎn)的方法，是為了將長(zhǎng)期積累的不良資產(chǎn)的泡沫予以消化，恢復(fù)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)的價(jià)值?！秶?guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——資產(chǎn)減值》（IAS2003）中，“資產(chǎn)減值”被定義為當(dāng)資產(chǎn)的賬面金額超過(guò)了通過(guò)使用或者銷(xiāo)售而收回的價(jià)值時(shí)，該資產(chǎn)若是按超過(guò)其可收回金額計(jì)量，則準(zhǔn)則就要求

2、企業(yè)確認(rèn)資產(chǎn)減值損失。我國(guó)在2006年新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》中規(guī)定：當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值時(shí)，即表明了資產(chǎn)發(fā)生減值，企業(yè)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)資產(chǎn)減值損失，并應(yīng)把資產(chǎn)的賬面價(jià)值減計(jì)至可收回金額。本準(zhǔn)則中的資產(chǎn)，除了特別規(guī)定外，包括單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組。二、描述性統(tǒng)計(jì)分析（一）樣本選取6根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)盈利高速增長(zhǎng)企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，本文以?xún)衾麧?rùn)增長(zhǎng)率超過(guò)50%的中小板企業(yè)作為研究樣本，且這些中小板公司均在2008年12月31日之前在中小板上市，共274家。其中，有93家盈利高速增長(zhǎng)的公司，27家盈利大幅減少的公司，即凈利潤(rùn)減少幅度超過(guò)50%。93家盈利高增長(zhǎng)的公司中，剔除2家

3、不可比公司，最終挑選91家做為本文的樣本。這些樣本公司分布于22個(gè)行業(yè)，分別為電子元器件行業(yè)、基礎(chǔ)化工業(yè)和機(jī)械行業(yè)等。（二）資產(chǎn)減值損失對(duì)盈利情況影響的總體分析為了能更便捷地分析資產(chǎn)減值損失對(duì)盈利的總體影響，本文設(shè)計(jì)指標(biāo)如下：（2-1）（2-2）（2-3）本文通過(guò)分析資產(chǎn)減值損失營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、資產(chǎn)減值損失凈利潤(rùn)率和資產(chǎn)減值損失增長(zhǎng)率這3個(gè)指標(biāo)，從縱向和區(qū)間分布兩個(gè)方面分析了資產(chǎn)減值損失對(duì)盈利影響的總體情況，得到如下結(jié)果，見(jiàn)表1、表2.表12009年及2010年資產(chǎn)減值損失對(duì)盈利情況縱向分布注：表中所涉及到的平均值=分子的平均數(shù)/分母的平均數(shù)。6表22010年資產(chǎn)減值損失對(duì)盈利影響的區(qū)間分布注

4、：分母為負(fù)的數(shù)據(jù)已剔除。隨著利潤(rùn)的增長(zhǎng)，資產(chǎn)減值損失下降。2009年資產(chǎn)減值損失占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重很高，最大值甚至達(dá)到營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的9.5倍之多，而2010下降到2.3倍左右。資產(chǎn)減值損失所占的比重平均值從15.51%下降帶5.59%，雖趨于正常，但依然偏高。資產(chǎn)減值損失增長(zhǎng)率最大值雖然達(dá)到有1497.68%，但考慮平均值，資產(chǎn)減值損失總體仍以減少為主。同時(shí)，區(qū)間分布表顯示，資產(chǎn)減值損失占比營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及凈利潤(rùn)的比率基本上穩(wěn)定在0到50%之間，其中，0-10%是這些公司的集中區(qū)，占到總數(shù)的66%左右。根據(jù)資產(chǎn)減值損失增長(zhǎng)率的分布情況看，2010年樣本公司資產(chǎn)減值損失的計(jì)提少于2009年的樣本公司有4

5、9家，占總數(shù)的62%（分母為負(fù)數(shù)的已剔除），且主要區(qū)間落在50%至100%。因此，資產(chǎn)減值損失對(duì)利潤(rùn)的影響程度較大，公司通過(guò)資產(chǎn)減值損失來(lái)調(diào)節(jié)公司的利潤(rùn)的空間較大。圖1資產(chǎn)減值損失營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率與資產(chǎn)減值損失凈利潤(rùn)率變化圖6當(dāng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)區(qū)間在200%到500%之間時(shí)，資產(chǎn)減值損失對(duì)利潤(rùn)的影響程度最大，也就是說(shuō)，這些區(qū)間的公司很可能通過(guò)少確認(rèn)資產(chǎn)減值損失來(lái)增加利潤(rùn)。而利潤(rùn)增長(zhǎng)在100%到200%區(qū)間和在500%到1000%區(qū)間的公司，資產(chǎn)減值損失相對(duì)于利潤(rùn)所占的比重較低。結(jié)合資產(chǎn)減值損失增長(zhǎng)率，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)在100%以上的公司基本上都出現(xiàn)了資產(chǎn)減值損失負(fù)增長(zhǎng)。當(dāng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過(guò)1000%時(shí)，資產(chǎn)減

6、值損失負(fù)增長(zhǎng)越大，而且結(jié)合其他兩個(gè)指標(biāo)可以看出，此時(shí)資產(chǎn)減值損失對(duì)利潤(rùn)的影響也是相當(dāng)大的，所以這部分公司，很可能利用資產(chǎn)減值損失來(lái)達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。那么中小板上市分公司究竟是通過(guò)哪些科目來(lái)達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的？圖22010年與2009年資產(chǎn)價(jià)值損失明細(xì)及占比比較圖2009年的資產(chǎn)減值損失占利潤(rùn)的比率由18.05%降為2010年的6.13%，減少了2/3，而且2009年每一項(xiàng)明細(xì)資產(chǎn)減值損失占凈利潤(rùn)的比重都大于2010年的。同樣，我們也可以看出，壞賬損失、存貨跌價(jià)損失、可供出售金融資產(chǎn)減值損失等這些可以轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)減值損失是企業(yè)資產(chǎn)減值損失的核心組成部分。6由此得出，壞賬損失、存貨跌價(jià)損失是

7、上市公司計(jì)提資產(chǎn)減值損失的主要方式。由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定壞賬準(zhǔn)備及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等是可以轉(zhuǎn)回的，一定程度上可以調(diào)節(jié)企業(yè)的利潤(rùn)，而其他的長(zhǎng)期資產(chǎn)所計(jì)提的準(zhǔn)備如長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等，這些資產(chǎn)的資產(chǎn)減值損失一經(jīng)計(jì)提，不得轉(zhuǎn)回，所以確認(rèn)的較少。如上市公司可以計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備來(lái)調(diào)低當(dāng)期利潤(rùn)，減少期末存貨的成本，這樣以后的銷(xiāo)售成本就會(huì)偏低，從而可以使未來(lái)的利潤(rùn)反彈。三、相關(guān)建議（一）明確資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)基礎(chǔ)雖然新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出