股票融資融券業(yè)務(wù)操作方法及技巧介紹.ppt

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1、融資融券操作方法及技巧介紹齊魯證券二〇一二年尊敬的融資融券投資者：是否具備對(duì)單只股票進(jìn)行雙向交易的思路？——看多融資、看空融券是否具備對(duì)多只股票進(jìn)行組合投資的思路？——保持比較股票間相對(duì)好壞的思維是否熟知融資融券交易規(guī)則細(xì)節(jié)？——調(diào)整買賣順序即可放大融資規(guī)?！?jié)省成本的技巧您是融資融券投資“達(dá)人”嗎？請(qǐng)檢查您的投資思路：是否具備了融資融券風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)？——堅(jiān)決遵守止損紀(jì)律目錄技巧篇1策略篇2常見問題解答3技巧篇技巧3：如何解決資金流動(dòng)性技巧1：如何放大融資（券）規(guī)模技巧2：如何節(jié)省交易傭金合理運(yùn)用交易規(guī)則，節(jié)省費(fèi)用、放大規(guī)模、規(guī)避限制…………技巧1：合理安排普通交易和信用交易順序方法：

2、看多時(shí)，先融資買入，再普通買入；看空時(shí)，先普通賣出，再融券賣出收益：放大融資（券）規(guī)模案例：投資者自有資金100萬，看多股票A，股票A市價(jià)10元，折算率50%。先普通買入，再融資買入1、先普通買入10萬股A;2、股票A折合保證金為50萬，最多再可融資買入5萬股A。共計(jì)買入15萬股方案1先融資買入，再普通買入1、先以自有資金做保證金，最多融資買入10萬股A;2、再普通買入10萬股A。共計(jì)買入20萬股方案2技巧2：合理安排單筆還款委托金額方法：剩余負(fù)債較小時(shí)，首筆還款委托金額應(yīng)等于或略大于負(fù)債規(guī)模收益：節(jié)省傭金成本案例：投資者尚需償還融資款995元，欲賣出開倉證券A1萬股，市價(jià)10元。信用交

3、易傭金2‰，普通交易傭金1‰。一次性委托賣出1萬股信用交易傭金：1萬×10元×2‰=200元共支付傭金200元方案1先賣出100股，再普通賣出剩余股份信用交易傭金：200×10元×2‰=4元5元普通交易傭金：9800×10元×1‰=98元共支付傭金5+98=103元方案2技巧3：配對(duì)信用交易解決資金流動(dòng)性方法：同時(shí)融資買入、融券賣出同一支股票，通過現(xiàn)券還券解凍融券賣出資金收益：緩解資金流動(dòng)性不足問題案例：投資者滿倉暫無現(xiàn)金，發(fā)現(xiàn)股票B存在投資機(jī)會(huì)，但股票B非標(biāo)的證券。融資融券日息費(fèi)率0.25‰。1、選擇預(yù)計(jì)下跌股票A，先融券賣出1萬股，T日再融資買入1萬股，假設(shè)得凍結(jié)資金10萬；2、T+

4、1日將融資買入的A通過現(xiàn)券還券償還融券負(fù)債，T+2日10萬資金解凍可普通買入非標(biāo)的證券股票B。資金息費(fèi)成本估算：息費(fèi)：假設(shè)持有股票B，N天，（N+3）×10萬×0.25‰，需支付息費(fèi)25元/天解決方案組合投資策略1、融資杠桿交易2、融券賣空1、鎖定日內(nèi)收益2、及時(shí)止損1、配對(duì)交易2、可轉(zhuǎn)債套利3、大宗交易套利4、股指期貨套利5、封閉式基金套利案例分析機(jī)會(huì)：投資者持有現(xiàn)金10萬。2011/01/21，中集集團(tuán)公布業(yè)績預(yù)告修正，凈利潤預(yù)增比例較高，利好！發(fā)起：中集集團(tuán)22.5元時(shí)，先融資買入5500股（最大融資額度12.5萬），再普通買入4400股。了結(jié)：2011/02/22，股價(jià)大幅下跌，

5、投資者以中間價(jià)28元將9900股中集集團(tuán)全部賣出。獲利對(duì)比：1、中集集團(tuán)期間漲幅為24.4%；2、進(jìn)行融資杠桿交易后，收益率為53.46%（扣除融資利息約990元）。中集集團(tuán)歷史價(jià)格走勢(shì)單一投資策略1：融資杠桿交易利好！融資買入大幅下跌！賣券還款案例分析機(jī)會(huì)：2011/03/15上午，雙匯“瘦肉精”事件曝光，當(dāng)天股價(jià)暴跌。發(fā)起：投資者在此時(shí)以86元融券賣出1萬股雙匯發(fā)展。了結(jié)：2011/04/21股價(jià)止跌反彈，投資者以中間價(jià)62元買入1萬股雙匯發(fā)展還券了結(jié)負(fù)債.獲利對(duì)比：1、如果沒有融券交易，投資者即使發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，也無法從中獲利；2、進(jìn)行賣空交易，不占用資金。獲利23.3萬（扣除融券成

6、本約7000元）。雙匯發(fā)展歷史價(jià)格走勢(shì)單一投資策略2：融券賣空交易雙匯發(fā)展2011年3月15日內(nèi)分時(shí)價(jià)格走勢(shì)單一投資策略2：融券賣空交易根據(jù)提價(jià)原則，此處融券賣出有可能無法委托振蕩時(shí)，融券賣出成交可能性較大融券賣出提價(jià)原則：融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)。萬科A日內(nèi)分時(shí)價(jià)格走勢(shì)T+0交易策略1：先買后賣（鎖定日內(nèi)收益）買入融券賣出鎖定收益融券賣出鎖定收益盈利判斷日內(nèi)呈現(xiàn)上升波段：融資/普通買入萬科A高點(diǎn)融券賣出鎖定收益T+1日直接還券（支付一天融券息費(fèi)）中興通訊日內(nèi)分時(shí)價(jià)格走勢(shì)T+0交易策略2：先賣后買（鎖定日內(nèi)收益)判斷日內(nèi)

7、呈現(xiàn)下降波段：融券賣出中興通訊低點(diǎn)買券還券獲利實(shí)現(xiàn)T+0融券賣出盈利買券還券深發(fā)展日內(nèi)分時(shí)價(jià)格走勢(shì)T+0交易策略3：先買后賣（及時(shí)止損)買入判斷日內(nèi)呈現(xiàn)上升波段：融資/普通買入深發(fā)展但判斷錯(cuò)誤深發(fā)展持續(xù)下跌，及時(shí)融券賣出止損T+1日直接還券（支付一天融券息費(fèi)）虧損融券賣出止損！T+0交易：ETF標(biāo)的ETF簡介ETF與股票相比的特點(diǎn)交易型開放式指數(shù)基金，簡稱ETF，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF綜合了封