應(yīng)用艾略特波浪理論獲利

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1、應(yīng)用艾略特波浪理論獲利為有犧牲多壯志，敢教日月?lián)Q新天。春江潮水連海平，海上明月共潮生。靡不有初，鮮克有終。有志者，事竟成。有情芍藥含春淚，無(wú)力薔薇臥曉枝。第１章　數(shù)浪的基本規(guī)則1938年，艾略特發(fā)表了一篇名為“波浪理論”的文章，他在那篇文章里寫(xiě)道，“大量有關(guān)一切人類(lèi)活動(dòng)的研究表明，社會(huì)-經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程遵循一定的法則，這一法則使得社會(huì)-經(jīng)濟(jì)總是以一系列相似的波浪序列模式反復(fù)演進(jìn)，每次循環(huán)的波浪數(shù)量和模式都一樣。而且研究還表明，各浪的波動(dòng)幅度和持續(xù)時(shí)間表現(xiàn)出一致的比例關(guān)系?！边@段話聽(tīng)起來(lái)相當(dāng)空洞，似乎與市場(chǎng)技術(shù)分析師協(xié)會(huì)在其章程中對(duì)技術(shù)分析所下的定義沒(méi)什么區(qū)別。它對(duì)技術(shù)分析的

2、定義是：“研究由市場(chǎng)行為、市場(chǎng)參與者和市場(chǎng)觀察者的行為和心理產(chǎn)生的數(shù)據(jù)。人們用這種方法通過(guò)研究過(guò)去的數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)某一市場(chǎng)，投資或投機(jī)未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)?！彪m然兩者都建立在決定價(jià)格的主要因素之一---群體理論或是人與人之間的相互影響之上，但是，艾略特的波浪理論還是比市場(chǎng)技術(shù)分析師協(xié)會(huì)對(duì)技術(shù)分析的定義更具體。因?yàn)榘蕴靥岢鰞r(jià)格運(yùn)行模式以確定的波浪序列展開(kāi)，而且可以通過(guò)研究來(lái)把握價(jià)格運(yùn)行的這種波浪模式，從而預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)。由此看來(lái)，艾略特波浪理論也只是一位技術(shù)分析師或根據(jù)技術(shù)分析進(jìn)行交易的操盤(pán)手或投資者進(jìn)行投資分析的工具之一。１.１基本模式與當(dāng)前主趨勢(shì)同向運(yùn)行的每一循環(huán)都以５浪模

3、式展開(kāi)，與當(dāng)前主趨勢(shì)反向運(yùn)行的每一循環(huán)都以３浪模式展開(kāi)。這８浪的每一浪都各有特色。在５浪循環(huán)中，一般第３浪的氣勢(shì)最強(qiáng)，因此第３浪應(yīng)該非常容易識(shí)別。而且經(jīng)典的技術(shù)動(dòng)能指標(biāo)和量能指標(biāo)也有助于識(shí)別第３浪。更為重要的是，至少在級(jí)別較大的第３浪中，市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)應(yīng)該得到市場(chǎng)人氣指標(biāo)的強(qiáng)勢(shì)確認(rèn)。許多分析師、投資者和操盤(pán)手都錯(cuò)誤地假設(shè)公眾對(duì)市場(chǎng)的判斷永遠(yuǎn)是錯(cuò)的。這顯然不對(duì)---；因?yàn)楫?dāng)市場(chǎng)價(jià)格在主趨勢(shì)方向運(yùn)行最強(qiáng)勢(shì)的時(shí)候正是公眾意識(shí)到市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)并積極參與的時(shí)候。在波浪理論中，級(jí)別包括時(shí)間和價(jià)格兩個(gè)方面。任一給定的驅(qū)動(dòng)浪及其調(diào)整浪屬同一級(jí)別，而５浪循環(huán)的子浪要小一個(gè)級(jí)別，例如正如在分析市場(chǎng)價(jià)

4、格趨勢(shì)的分形特征時(shí)所揭示的一樣，一個(gè)５浪上升循環(huán)中與主趨勢(shì)同向運(yùn)行的每一個(gè)推動(dòng)浪都能分成５個(gè)子浪，這５浪是比更大一級(jí)的上升浪小一級(jí)別的子浪。１.２投資者的心理與人氣運(yùn)用波浪理論進(jìn)行分析的分析師根本不用看價(jià)格指標(biāo)、價(jià)格圖形或成交量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。他或她只要拿起一份財(cái)經(jīng)報(bào)刊，就能找到有關(guān)強(qiáng)勢(shì)第３浪的報(bào)道，此時(shí)價(jià)格趨勢(shì)和基本面消息的確認(rèn)，如圖：*作者認(rèn)為第３浪之所以最強(qiáng)勢(shì)，是因?yàn)榇藭r(shí)價(jià)格運(yùn)行得到了市場(chǎng)最廣泛的參與者--公眾的認(rèn)同。-譯者注--掌握波浪理論并能將其運(yùn)用到投資和操作中賺取利潤(rùn)的關(guān)鍵在于，掌握波浪運(yùn)行的機(jī)理和原因，然后掌握在波浪形成過(guò)程中實(shí)時(shí)識(shí)別波浪特征的方法。對(duì)于長(zhǎng)期投資

5、者而言，可以通過(guò)分析周Ｋ線，月Ｋ線，長(zhǎng)期基本面研究報(bào)告及投資者對(duì)這些研究報(bào)告的反應(yīng)和主流經(jīng)媒體的報(bào)道等來(lái)進(jìn)行波浪分析。在分析中，投資者惟一至關(guān)重要的任務(wù)是判斷正在形成的波浪運(yùn)行模式是否與所獲得的外部信息相匹配。如果得不到外部信息的支持，可能還得重新數(shù)浪。即日交易者也可以運(yùn)用波浪理論進(jìn)行操作。不過(guò)，通常操作要求操盤(pán)手必須根據(jù)短線波浪走勢(shì)快速做出決斷。而且，即日交易者仍然需要關(guān)注長(zhǎng)期趨勢(shì)，因?yàn)獒槍?duì)主要的日線趨勢(shì)進(jìn)行反向操作時(shí)，即便短線有明顯的調(diào)整要求也更須謹(jǐn)慎。此外，即日交易者可資利用的輔助信息要少得多。如果不關(guān)注長(zhǎng)期趨勢(shì)，一個(gè)強(qiáng)勢(shì)第３浪中的一個(gè)反趨勢(shì)調(diào)整浪就可以使一位做錯(cuò)方

6、向且高杠桿的即日交易者徹底出局。如果做即日操作和杠桿操作，則更要求操盤(pán)手嚴(yán)格遵循價(jià)格走勢(shì)，而且一旦市場(chǎng)走勢(shì)與之前的預(yù)測(cè)不一致就要隨時(shí)準(zhǔn)備了結(jié)。１.３　技術(shù)分析和波浪理論的心理基礎(chǔ)理解了群體行為就可以更好地運(yùn)用任何一種技術(shù)分析方法。在波浪理論中，每一浪，尤其是那些大級(jí)別的浪都可以通過(guò)分析投資者的整體情緒很容易地識(shí)別出來(lái)，如：希望、貪婪和失望都體現(xiàn)在各浪中。這并不是什么突破性新聞。道氏在解釋市場(chǎng)循環(huán)時(shí)也列舉了投資者的各種情緒。艾略特形成波浪理論時(shí)道氏理論在解釋市場(chǎng)循環(huán)時(shí)道氏已經(jīng)運(yùn)用于投資實(shí)踐，其后許多作者對(duì)道氏理論和波浪理論進(jìn)行過(guò)比較。盡管很少有人比較兩者的實(shí)際與預(yù)測(cè)效果，但

7、這兩套理論都根源于投資者心理?，F(xiàn)在對(duì)市場(chǎng)之所以會(huì)出現(xiàn)輪回的研究重點(diǎn)已經(jīng)從那些巨量的令人困惑的指標(biāo)和公式中轉(zhuǎn)移，這些指標(biāo)和公式都曾被當(dāng)代分析師所采用。相反，分析師們正在向群體行為分析回歸，而群體行為分析則是技術(shù)分析的根源。市場(chǎng)的研究的“最新潮流”是行為金融學(xué)。研究人員正在用心理測(cè)試工具研究群體投資行為。之后技術(shù)分析從根本上講變成了行為金融學(xué)的運(yùn)用。市場(chǎng)技術(shù)分析師協(xié)會(huì)是美國(guó)的一個(gè)職業(yè)市場(chǎng)技術(shù)分析師組織，作者就是該協(xié)會(huì)的會(huì)員，該協(xié)會(huì)正致力于與許多大學(xué)一起促進(jìn)技術(shù)分析和行為金融學(xué)方面的研究。在這里有必要提出一個(gè)小小的警告。波浪理論并不