現(xiàn)貨起源及基礎(chǔ)知識(shí)入門(mén)篇

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1、現(xiàn)貨起源及基礎(chǔ)知識(shí)入門(mén)篇(2011-01-1308:26:31)一、金融市場(chǎng)構(gòu)成股票,期貨,現(xiàn)貨是我國(guó)金融市場(chǎng)的三大組成要素。國(guó)外也是股票，期貨，現(xiàn)貨（電子盤(pán)）并存的。現(xiàn)貨交易，作為大宗商品交易的一種方式，是期貨交易的必要補(bǔ)充。在中國(guó)國(guó)內(nèi)，股票開(kāi)始的最早，1986年，9月26日中國(guó)第一個(gè)證券交易柜臺(tái)——靜安證券業(yè)務(wù)部開(kāi)張，標(biāo)志著新中國(guó)從此有了股票交易。從靜安證券交易柜臺(tái)到上海證券交易所，中國(guó)的股市就此已經(jīng)走了二十多年。90年，上海，深圳兩大證券交易所試營(yíng)業(yè)，至今我國(guó)有上海證券交易所和深圳證券交易所，香港交易所，臺(tái)灣證券交易所。期貨其次，90

2、年開(kāi)始建設(shè)，發(fā)展，到目前位置有上海商品交易所，大連商品交易所，鄭州商品交易所，中國(guó)金融商品交易所?，F(xiàn)貨行業(yè)在國(guó)內(nèi)開(kāi)始的最晚，?現(xiàn)貨倉(cāng)單交易于1997年5月17日經(jīng)當(dāng)時(shí)的國(guó)內(nèi)經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)籌建，1998年1月22日，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家工商總局、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、國(guó)家體改委、國(guó)內(nèi)貿(mào)易部、中國(guó)社科院、北京商學(xué)院、中央電視臺(tái)、人民日?qǐng)?bào)社等部門(mén)出席了“商品現(xiàn)貨倉(cāng)單交易座談會(huì)”。江澤民主席在“亞太經(jīng)合會(huì)議”上第一次提出了要用電子商務(wù)的方法來(lái)推進(jìn)中國(guó)的流通業(yè)現(xiàn)代化，現(xiàn)貨交易就是建立在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上來(lái)進(jìn)行交易的?，F(xiàn)貨作為一種新興的投資品種

3、，越來(lái)越多地受到媒體的關(guān)注和投資者的熱捧。中國(guó)社科院財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家陶緋教授、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家董輔仍教授、法學(xué)家江平教授、期貨專(zhuān)家陳寶英教授等對(duì)商品現(xiàn)貨倉(cāng)單交易這一新的運(yùn)作方式進(jìn)行了充分的論證。以上部門(mén)及專(zhuān)家、學(xué)者從經(jīng)濟(jì)的、政治的、法律的等不同領(lǐng)域，對(duì)商品現(xiàn)貨倉(cāng)單交易的可行性、合法性、可持續(xù)發(fā)展及營(yíng)銷(xiāo)策略等進(jìn)行了深入的探討和科學(xué)的定位。現(xiàn)貨倉(cāng)單交易憑借其自身的優(yōu)勢(shì)和和理性得到了政府的認(rèn)同和支持，并具有了合適的法律地位現(xiàn)貨市場(chǎng)根據(jù)不同的商品種類(lèi)有不同的市場(chǎng)，目前國(guó)內(nèi)有的品種有七十多種，分布在農(nóng)產(chǎn)品，農(nóng)副產(chǎn)品，資源類(lèi)，金屬等行業(yè)，不同的現(xiàn)貨品種對(duì)應(yīng)有不

4、同的現(xiàn)貨市場(chǎng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)充當(dāng)?shù)慕巧褪瞧谪浝锏纳唐方灰姿慕巧，F(xiàn)貨是傳統(tǒng)的商品交易和現(xiàn)代的電子商務(wù)手法聯(lián)合運(yùn)用的一種模式，實(shí)際的貨物存在于各現(xiàn)貨市場(chǎng)，傳統(tǒng)的銷(xiāo)售商，采購(gòu)商，可以通過(guò)現(xiàn)貨交易的渠道，進(jìn)行以貨易款，或者以款易物的交易，投資客戶(hù)在其中可以根據(jù)他的T+0和多空操作機(jī)制獲取短線(xiàn)利潤(rùn)。是投資和商品交易的最佳選擇二、市場(chǎng)簡(jiǎn)介現(xiàn)貨交易市場(chǎng)主要有以下幾個(gè)：1、?上海大宗農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)（英文簡(jiǎn)稱(chēng)CCBOT），主要交易的是普洱茶、羅漢果、菜籽粕、薄荷腦、靜寧蘋(píng)果。2、天津稀有金屬交易市場(chǎng)（CRME），主要交易的是天津鎂、天津銦等稀有金屬。3、??寧夏

5、北方商品電子交易所股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：NXBOT），主要交易的是枸杞、甘草等藥材類(lèi)農(nóng)產(chǎn)品4、天津渤海商品交易所，主要交易的是原油焦炭熱軋卷板螺紋鋼（西部）等大宗工業(yè)產(chǎn)品三、現(xiàn)貨的參與者與優(yōu)點(diǎn)現(xiàn)貨的參與成員有：??生產(chǎn)商(農(nóng)場(chǎng)主，糧廠(chǎng))使用商（加工廠(chǎng)，終端銷(xiāo)售商）套利投機(jī)者(以盤(pán)面操作判斷價(jià)格漲跌獲取差價(jià)利潤(rùn)者,在價(jià)格波動(dòng)中起到潤(rùn)滑作用,日內(nèi)短線(xiàn)交易者)。優(yōu)點(diǎn)：A、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化市場(chǎng)嚴(yán)格按照國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)劃分商品登記，并且指定交割倉(cāng)庫(kù)，由市場(chǎng)指定的，擁有專(zhuān)業(yè)檢測(cè)資質(zhì)的檢測(cè)部門(mén)來(lái)進(jìn)行進(jìn)出商品的質(zhì)量檢驗(yàn)。避免了傳統(tǒng)銷(xiāo)售模式中的質(zhì)量糾紛。B、在線(xiàn)結(jié)算銀行和市

6、場(chǎng)之間為買(mǎi)賣(mài)雙方提供資金在線(xiàn)結(jié)算服務(wù)，避免傳統(tǒng)銷(xiāo)售模式中企業(yè)之間的三角債問(wèn)題，也避免了傳統(tǒng)采購(gòu)模式中的暗箱操作，回扣問(wèn)題。通過(guò)電子交易盤(pán)面公開(kāi)公平公正的原則，為企業(yè)之間的銷(xiāo)售，提供透明化的服務(wù)。C、操作簡(jiǎn)單，雙向交易，投資見(jiàn)效快沒(méi)有商品價(jià)格的牛市，熊市之分，只要判斷價(jià)格方向準(zhǔn)確可以雙向交易，低買(mǎi)高賣(mài)，高賣(mài)低買(mǎi)。D、杠桿制度操作保證金為20%，日內(nèi)單操作保證金僅為5%提高了資金的利用率，可以獲取更大的利潤(rùn)。E、為企業(yè)提供套期保值的功能，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。四、現(xiàn)貨與股票，期貨的異同點(diǎn)現(xiàn)貨與股票、期貨的區(qū)別股??票期??貨現(xiàn)??貨定義可做交易的憑證，體現(xiàn)

7、的是一個(gè)實(shí)體和企業(yè)的業(yè)績(jī)。遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合約的買(mǎi)賣(mài)實(shí)際提貨單交易，有實(shí)際貨物作為交易的抵押。資金全額保證金制度100%保證金制度10%以下交易定金6%-20%制度T+1隔日買(mǎi)賣(mài)T+0隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)T+0隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)方向單向交易低買(mǎi)高賣(mài)雙向交易低買(mǎi)高賣(mài)，高賣(mài)低買(mǎi)雙向交易低買(mǎi)高賣(mài)，高賣(mài)低買(mǎi)期限可長(zhǎng)期持有一為該股的股東二為套牢強(qiáng)制交割期一年內(nèi)強(qiáng)制平倉(cāng)交貨期半年必須交貨風(fēng)險(xiǎn)交易不靈活，人為操作大，風(fēng)險(xiǎn)大容易套住資金受莊家和大戶(hù)控盤(pán)，行情變化大，風(fēng)險(xiǎn)較大有實(shí)際商品價(jià)格為依據(jù)，人為操作可能性小，風(fēng)險(xiǎn)小股票：體現(xiàn)企業(yè)業(yè)績(jī)和市場(chǎng)導(dǎo)向，具有共榮性，共衰性，容易產(chǎn)生泡沫，在

8、股市開(kāi)戶(hù)，銀行三方存管資金。期貨：交割期比較長(zhǎng)，對(duì)資金要求高，受?chē)?guó)外期市影響，行情波動(dòng)大，不適合新手，期貨公司開(kāi)戶(hù)，銀行三方存管?，F(xiàn)貨：因?yàn)橹挥邪肽甑慕桓钇?，所以以?shí)際商品價(jià)格為