設(shè)立股權(quán)投資公司可研報(bào)告

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1、設(shè)立股權(quán)投資公司的可行性研究報(bào)告設(shè)立股權(quán)投資公司的可行性研究報(bào)告一、設(shè)立股權(quán)投資公司的宏觀(guān)背景與外部環(huán)境（一）我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已步入資本主動(dòng)出擊，尋找產(chǎn)業(yè)的階段改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的投融資格局發(fā)生了很大的變化，由“居民積累為主，國(guó)家運(yùn)用為主”的“高投入、高成長(zhǎng)、低效益”的粗放式經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬用穹e累為主、市場(chǎng)運(yùn)用為主、投資技術(shù)為導(dǎo)、資金效率為本”的投資市場(chǎng)化、效益化、專(zhuān)業(yè)化模式。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的企業(yè)發(fā)展模式，也由產(chǎn)業(yè)規(guī)模通過(guò)自身積累逐步壯大向“產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)+資本運(yùn)營(yíng)”的模式轉(zhuǎn)變?；赝袊?guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和中國(guó)在國(guó)際上的地位，可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)經(jīng)歷了兩個(gè)階段，現(xiàn)在正開(kāi)始第三個(gè)階段：第一階段改革開(kāi)

2、放20年（1978-1998），中國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了巨大的發(fā)展，引起了世界的重視。1997年的亞洲金融風(fēng)暴，卻愈發(fā)健康了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)，在亞洲四小龍?jiān)馐芙鹑陲L(fēng)暴重創(chuàng)的時(shí)候，中國(guó)登上了亞洲強(qiáng)國(guó)的位置。第二階段從1998到2008年，中國(guó)用了10年時(shí)間，成為了世界經(jīng)濟(jì)大國(guó)第17頁(yè)共17頁(yè)設(shè)立股權(quán)投資公司的可行性研究報(bào)告；中國(guó)企業(yè)也在這10年中，實(shí)現(xiàn)了飛躍。作為普通民眾最容易感知的，就是：1998年以前，上億規(guī)模的企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，是屈指可數(shù)的，然而到了2008年，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了動(dòng)輒幾十億的規(guī)模；福布斯富豪排行榜在1998年以前，上億身家的企業(yè)家已經(jīng)可以上榜了，而到了2008年，上榜富豪身家

3、已經(jīng)漲到了幾十億甚至上百億；1998年以前的資產(chǎn)，企業(yè)運(yùn)營(yíng)主要是簡(jiǎn)單的產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)，可以認(rèn)為是量變的積累，而1998年到2008年期間，大量?jī)?yōu)質(zhì)的企業(yè)通過(guò)將產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)良好結(jié)合，利登上國(guó)內(nèi)甚至國(guó)際資本平臺(tái)，從而實(shí)現(xiàn)了從量變的積累到質(zhì)變的飛躍。第三階段從2008年開(kāi)始，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始進(jìn)入第三個(gè)發(fā)展階段。第二個(gè)階段是產(chǎn)業(yè)積累達(dá)到一定程度，開(kāi)始實(shí)施資本運(yùn)營(yíng)，是產(chǎn)業(yè)尋找資本；而第三階段，則是資本運(yùn)營(yíng)主動(dòng)出擊，尋找產(chǎn)業(yè)，表現(xiàn)形式有兩種：第一種、已經(jīng)登上資本平臺(tái)的有實(shí)力的企業(yè)，主動(dòng)展開(kāi)收購(gòu)兼并等資本運(yùn)營(yíng)，從而實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)。第二種、各種資本聯(lián)合起來(lái)，積極、主動(dòng)尋找具有飛躍發(fā)展可能性，而目前卻依然處

4、于比較弱小階段的企業(yè)、項(xiàng)目，從而幫助企業(yè)用3-5年就加速完成原來(lái)需要用10年才能走完的產(chǎn)業(yè)積累道路，并順利登上國(guó)內(nèi)甚至國(guó)際資本平臺(tái)。產(chǎn)業(yè)、資本發(fā)展示意圖：產(chǎn)業(yè)、資本發(fā)展階段第一階段段：改革開(kāi)發(fā)至1998年產(chǎn)業(yè)緩慢積累階段產(chǎn)業(yè)資本在不同發(fā)展階段的關(guān)系和相互作用第二階段段：1998—2008產(chǎn)業(yè)積累到一定階段，主動(dòng)尋求資本助力資本主動(dòng)出擊，尋找產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)資本與產(chǎn)業(yè)的良好結(jié)合，從而實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值最大化第三階段段：2008全球金融危機(jī)開(kāi)始資本主動(dòng)出擊，第17頁(yè)共17頁(yè)設(shè)立股權(quán)投資公司的可行性研究報(bào)告在歐美日本等國(guó)家，已經(jīng)獲得了充分的發(fā)展；在中國(guó)，也早已有之。早在1990年以前，就由政府出資組建

5、了中創(chuàng)公司、上海高技術(shù)投資公司等。但中國(guó)專(zhuān)業(yè)投資公司，是2000年以后，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛，產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)的逐步結(jié)合以及網(wǎng)絡(luò)、高科技的發(fā)展，才開(kāi)始真正的起步，這期間成長(zhǎng)了市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的第一批專(zhuān)業(yè)投資公司（如湖南電廣傳媒100％持股的深圳市達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司）。（二）2008年以來(lái)的全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)資本的歷史性機(jī)遇2008年以來(lái)的全球金融危機(jī)，對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，是利遠(yuǎn)大于弊的。雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)也遭受重大打擊，但相較與美國(guó)、日本及歐洲國(guó)家，中國(guó)所受到的影響是最為有限的，中國(guó)也將是最先恢復(fù)“健康”的大國(guó)。美國(guó)、日本及歐洲強(qiáng)國(guó)大傷元?dú)獾臋C(jī)會(huì)，成為了中國(guó)由世界大國(guó)向世界強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變的歷史性機(jī)遇。20

6、08年的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，將使中國(guó)資本進(jìn)入騰飛發(fā)展階段，為中國(guó)資本登上世界資本舞臺(tái)創(chuàng)造了歷史性機(jī)遇：（1）2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，將是中國(guó)從經(jīng)濟(jì)大國(guó)成長(zhǎng)為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的歷史性機(jī)遇，經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)必然需要強(qiáng)大的資本體系予以支持；（2）國(guó)際經(jīng)濟(jì)遭受危機(jī)重創(chuàng)，而國(guó)內(nèi)資本充裕，配合以國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的更快復(fù)蘇和健康發(fā)展，將使國(guó)內(nèi)資本得到更多的投資機(jī)遇；（3）經(jīng)濟(jì)危機(jī)為資本帶來(lái)的最現(xiàn)實(shí)的實(shí)惠，就是：資產(chǎn)的大幅度貶值，使得原來(lái)需要10元錢(qián)能購(gòu)買(mǎi)到的，變成用3、4元就可以買(mǎi)到。如股指從6100多點(diǎn)跌到最低不足1600點(diǎn)，上千萬(wàn)元一畝的土地，貶值到甚至幾百萬(wàn)元，石油從150美元跌到40美元一桶等。第17頁(yè)共17頁(yè)設(shè)立股

7、權(quán)投資公司的可行性研究報(bào)告（三）我國(guó)資本體系已達(dá)到基本完善，資本退出渠道有保障經(jīng)歷了產(chǎn)業(yè)積極尋找資本的發(fā)展階段后，在產(chǎn)業(yè)、資本力量的共同推動(dòng)下，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系已逐步完善，具有了比較優(yōu)良的進(jìn)行資本尋找產(chǎn)業(yè)，積極開(kāi)展股權(quán)投資的政策環(huán)，為資本投資產(chǎn)業(yè)的股權(quán)退出提供了良好的條件：國(guó)內(nèi)滬深交易所上市；創(chuàng)業(yè)板；境外資本市場(chǎng)上市；股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)缟鲜泄驹霭l(fā)收購(gòu)、其它股東及管理層收購(gòu)等。1．股權(quán)全流通2005年開(kāi)始實(shí)行的股權(quán)分置改革，實(shí)現(xiàn)了證券市場(chǎng)的全流通，解決了股