匯率風險及應對措施

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1、___________________________________________________________________________________________匯率風險及應對措施 　　【摘要】隨著我國金融改革的不斷深化,人民幣匯率制度的市場化已不可阻擋地引起了企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的巨大變化,我國企業(yè)將不得不直面匯率變動所帶來的匯率風險。規(guī)避匯率風險成為我國企業(yè)“走出去”的必經(jīng)之路。 　　【關(guān)鍵詞】匯率風險企業(yè) 　　 　　1匯率風險的類型及表現(xiàn) 　　 　　匯率風險是指在國際經(jīng)濟活動中,由于一定時期內(nèi)

2、的匯率變動,使某一經(jīng)濟主體以外幣表示的貨幣價值具有上漲或下降的可能性。匯率風險有對國際收支、物價水平、外匯儲備等宏觀因素的影響,也有對企業(yè)的營運資金、收益、成本等方面的微觀因素的影響。對于跨國經(jīng)營的企業(yè)來說,匯率風險是指企業(yè)經(jīng)濟活動績效受到匯率波動不利影響的可能性。 　　根據(jù)匯率風險產(chǎn)生的原因和對企業(yè)影響的不同通常將匯率風險分為交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險三種類型。 　　1.1交易風險 　　交易風險是指一個經(jīng)濟主體在以外幣計價的國際收付經(jīng)營活動中,由于簽約日與履約日之間匯率變動的不確定性而引起收付款項本幣價值發(fā)

3、生變化的風險。交易風險是跨國經(jīng)營企業(yè)中最常見的一種匯率風險,是一種流量風險。 　　1.2折算風險 　　折算風險又稱為會計風險、評價風險、轉(zhuǎn)換風險、賬面風險等,是指在對企業(yè)的會計報表進行合并處理時,需要將功能貨幣(主要經(jīng)濟業(yè)務環(huán)境中使用的貨幣)轉(zhuǎn)換成報告貨幣(母公司編制會計報表時所使用的貨幣)時,因匯率變動而引起資產(chǎn)、負債、收入、費用、利潤和損失在會計報表折算或者重新報告時出現(xiàn)的折算損益。 　　1.3經(jīng)濟風險6____________________________________________________

4、_________________________________________________________________________________________________________________________________ 　　經(jīng)濟風險也稱經(jīng)營風險,是指由于匯率出乎意料之外的變化而導致未來一定時期內(nèi)企業(yè)收益變化的一種潛在性的風險。即匯率對企業(yè)將來的產(chǎn)銷量、價格、成本等生產(chǎn)因素的影響,同時也影響企業(yè)未來的利潤和市場價值。 　　 　　2應對匯率風險的措施 　　 　　匯率風險管理是

5、針對匯率可能出現(xiàn)的變化采取相應的措施,以減少或避免匯率變動可能造成的損失。匯率風險的管理方法很多,既可以單獨使用,也可以綜合運用。 　　2.1培養(yǎng)和強化匯率風險防范意識 　　首先,企業(yè)管理層應認識到人民幣匯率改革的大趨勢,主動適應這一改革,高度重視匯率波動對生產(chǎn)經(jīng)營的影響,增強匯率風險防范意識。其次,要樹立正確的防范匯率風險的理念,以保值而非投機的心態(tài)對待匯率風險管理,并樹立風險管理的成本意識。最后,要隨時密切注視國際外匯市場不同貨幣匯率的變化動態(tài),注意研究監(jiān)視外匯匯率變化信號及其規(guī)律,特別要注意我國對外匯的政

6、策管理手段等的變化,及時跟蹤、研究和預測人民幣匯率波動趨勢,增強對匯率變動的敏感性。 　　2.2加快培養(yǎng)和吸收高素質(zhì)的外匯風險管理人才 　　外匯風險管理是一項素質(zhì)要求高、技術(shù)性強、專業(yè)性強的工作,需要精通經(jīng)濟、金融、會計、財務管理、法律和計算機操作的高素質(zhì)人才來操作。否則,即使有可供靈活運用的方法,也難以規(guī)避外匯風險。因此,企業(yè)應加快培養(yǎng)和吸收高素質(zhì)的外匯風險管理人才,或委托銀行等金融機構(gòu)及其人員進行外匯風險管理,從而為外匯風險管理提供人才保障。 　　2.3形成防范匯率風險的管理機制 　　匯率變動是不可控因素,

7、但匯率變動的風險和機會是共存的。匯率變動給企業(yè)帶來的匯率風險應通過預測來防范。企業(yè)應設(shè)立專門機構(gòu),安排專人負責匯率風險的分析、研究以及防范措施的擬訂、報批和實施工作。也可考慮聘請一些金融專家組成顧問團,建立匯率風險管理委員會,形成防范匯率風險的管理機制,對企業(yè)的匯率風險進行專題評估,從而有針對性地采取防范措施。 　　2.4把好合同簽訂關(guān),事前控制交易風險 　　(1)在投標報價過程中必須考慮匯率變動的因素6______________________________________________________

8、_______________________________________________________________________________________________________________________________ 　　簽訂合同是進行對外經(jīng)濟交易的重要環(huán)節(jié),企業(yè)應視實際情況逐步把匯率風險評價納入經(jīng)濟評價體系,或者作為重要的決策參照信息,在投標報價