投資型壽險的發(fā)展前景與風險防范

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1、___________________________________________________________________________________________投資型壽險的發(fā)展前景與風險防范 內(nèi)容摘要:在沉寂了一年多后,投資型壽險又為人們所關(guān)注。筆者認為,隨著保險投資環(huán)境的日益成熟和保險雙方的銷售和購買行為日趨理性,投資型壽險具有廣闊的發(fā)展空間,但同時必須看到,經(jīng)營風險的防范控制依然是保險公司工作的重要環(huán)節(jié),對消費者而言,也必須審慎選擇適合自己的投資型壽險產(chǎn)品。 關(guān)鍵詞:投資型壽險投資環(huán)境風險防范保險需求 從1999年平安保險公司在上海推出國內(nèi)第一個投資

2、連結(jié)保險——平安世紀理財保險后,友邦、中國人壽、泰康相繼推出分紅保險,太平洋保險推出“太平盛世•長發(fā)”萬能壽險,這三類產(chǎn)品被統(tǒng)稱為投資型保險,這些產(chǎn)品由于具有保障與投資的雙重功能而倍受青睞,吸引了大量投資者,然而因收益率低下,與業(yè)務(wù)員推銷時宣稱的高回報率相去甚遠,出現(xiàn)了不少糾紛,以至在2001年底2002年初大面積出現(xiàn)了“退保風潮”。隨著《保險資金投資股票市場管理辦法》的即將出臺,以及國務(wù)院已原則批準保險資金投資海外市場等消息不斷傳出,預(yù)示著保險資金投資渠道將大為放寬。受此鼓舞,從2003年下半年開始,壽險公司的新產(chǎn)品再度向投資型品種集中。多家中資、合資公司已經(jīng)或即

3、將推出新的投資型險種。在偃旗息鼓了一年多之后,投資型壽險卷土重來,究竟是喜是憂? 投資環(huán)境開始成熟 首都經(jīng)貿(mào)大學金融保險系副主任庹國柱認為,現(xiàn)在投資型產(chǎn)品在市場上推廣應(yīng)該是個比較好的時機,但還要受到資本市場發(fā)展的環(huán)境的影響。6_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

4、____近幾年,為了適應(yīng)保險業(yè)快速發(fā)展的形勢,中國保監(jiān)會在加強對保險資金監(jiān)管的同時,也逐步放寬保險資金的運用渠道,不斷調(diào)高保險資金投資的比例。2003年5月又下發(fā)文件,調(diào)高保險公司投資企業(yè)債券的比例,同時放寬保險公司投資企業(yè)債券的范圍。這些舉措旨在提高保險公司的經(jīng)營能力,最終起到規(guī)范市場行為及保護消費者利益不受侵害的作用。業(yè)內(nèi)人士認為,依照目前的趨勢,今后保險公司的資金運用渠道將繼續(xù)拓寬,前景看好。所以,推出投資型壽險產(chǎn)品,其相應(yīng)的投資環(huán)境已經(jīng)開始成熟。 消費者和保險公司均趨于理性和成熟 目前,居民存款不斷增加,全國居民存款已逾10萬億元,這意味著廣大居民已具備較強的購買力

5、,同時也需要有更多的投資渠道來取得穩(wěn)健收益。據(jù)透露,在《保險資金投資股票市場管理辦法》中,保險資金投資范圍除了已發(fā)行上市的流通A股外,還可以投資國內(nèi)A股市場的非流通股,包括國有股、法人股,以及可轉(zhuǎn)債等。但保險資金直接入市是一柄雙刃劍,在可能帶來資產(chǎn)增值的同時,不能忽視市場的風險。新投資型壽險不再說大話,過去銷售人員誤導(dǎo)“至少8%年回報率”的宣傳已聽不到了。太平洋壽險推出的新品種只承諾5年固定收益5.6%,平安“智富人生”萬能壽險向客戶承諾年利率結(jié)算不低于1.75%。業(yè)內(nèi)人士據(jù)此認為,新投資型壽險回歸了理性。新投資型保險能否扭轉(zhuǎn)第一代產(chǎn)品的低收益狀況,尚需要時間來回答。但投資者似

6、乎已不抱太高的預(yù)期,而更看重其保障功能。投資型保險產(chǎn)品從1999年進入市場已有五年時間,廣大市民已對這類比較復(fù)雜的保險產(chǎn)品有了一定的了解,因而在購買時會更加成熟和理性。幾年前,經(jīng)歷過投資型保險的打擊后,保險業(yè)意識到保險功能應(yīng)該回歸到基本的保障上面,而不是投資收益,所以近兩年在著重強調(diào)保險的保障功能,去年還停掉了熱銷的分紅健康險,希望能喚起消費者投保保障型保險的意識。消費者也逐步接受保險提供保障這一理念,今年上半年,雖然壽險公司保費收入有所下滑,但傳統(tǒng)保障型保險仍然保持了增勢,這足以說明消費者對保障功能的認同。 風險仍須防范 重現(xiàn)江湖的投資型保險,其實質(zhì)并沒有改變,仍然是保險

7、公司代客戶理財?shù)囊环N方式,有收益就會有風險。資料顯示,2002年我國保險公司的資金運用收益率為3.14%,低于2000年的3.59%和2001年的4.3%。而分到普通投資者手中時,收益率往往只有1%。雖然國家放寬了保險資金的運用渠道,即將出臺《保險資金投資股票市場管理辦法》,6_____________________________________________________________________________________________________________