合并-母公司報表盈余信息決策有用性研究評述

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1、合并-母公司報表盈余信息決策有用性研究評述　　摘要：合并報表反映作為經(jīng)濟主體的集團(母公司和子公司)合并的會計信息，母公司報表則提供作為法律主體的母公司自身的會計信息。在會計學(xué)術(shù)界，已有的研究主要是從股東和債權(quán)人兩個角度來考察合并報表和母公司報表盈余信息的決策有用性。在我國，應(yīng)借助會計準則改革帶來的機遇，圍繞合并一母公司報表盈余信息及其差異開展決策有用性的研究?！　￡P(guān)鍵詞：合并報表；母公司報表；盈余信息；股東；債權(quán)人　　中圖分類號：F231.5文獻標識碼：A文章編號：1005-0892(2010)05-0125-05　　　　一、引言　　　　財務(wù)報告的基本

2、目標是向股東和債權(quán)人提供決策有用的信息，以使其在股票定價和信貸決策中能夠利用公司過去的盈余信息對公司未來的盈利能力和風(fēng)險做出預(yù)測(Rutherford，2000)。然而，就企業(yè)集團而言，財務(wù)報告不僅包括合并報表，而且包括母公司報表。合并報表反映作為經(jīng)濟主體的集團(母公司和子公司)合并的會計信息，母公司報表則提供作為法律主體的母公司自身的會計信息。股東和債權(quán)人在其決策過程中應(yīng)如何恰當利用合并報表和母公司報表信息，在理論界和實務(wù)界是一個頗有爭議的問題。　　盡管人們通常認為，較之于母公司報表，合并報表可以為母公司的股東(特別是控股股東)提供更為有用的信息。但是

3、，關(guān)于母公司報表是否對合并報表具有補充性的作用，則尚有爭議。而合并報表對于債權(quán)人的有用性則更沒有統(tǒng)一認識。母公司和子公司的債權(quán)人對企業(yè)債權(quán)的求償權(quán)是針對法律主體而非經(jīng)濟主體的，合并報表實際上是母公司和各子公司報表數(shù)據(jù)的混合，并不能反映每個法律主體的償債能力。因此。只有當母、子公司存在債務(wù)交叉擔保，或?qū)ζ髽I(yè)集團進行整體授信時。合并報表才能為債權(quán)人提供更為有用的信息?！　∮捎诖嬖谏鲜鰻幾h，西方主要發(fā)達國家對母公司財務(wù)報告存在兩種制度安排：一種是以合并報表取代母公司報表，母公司只對外提供合并報表，而不提供其自身的財務(wù)報表，即所謂“單一披露制”，如美國和加拿大等

4、；另一種是要求母公司同時提供合并報表與母公司報表，即所謂“雙重披露制”，如英國、法國、德國和日本等。我國實行的是“雙重披露制”?！　【蛨蟊砭幹婆c披露的發(fā)展歷史來看，合并報表一直處于核心地位。1940年，美國證券交易委員會(sEC)規(guī)定上市公司必須編制和提供合并報表。1959年，美國會計程序委員會(cAP)發(fā)布了首份規(guī)范合并報表的正式規(guī)范——《會計研究公報第51號——合并財務(wù)報表》(ARB51)。ARB51指出，當集團中一個公司直接或間接擁有其他公司的控制財務(wù)權(quán)益時，合并報表較母公司報表更有意義(ARB51，第1段)。但在某些情況下，除了披露合并報表外，披

5、露母公司報表也是必要的，以充分顯示母公司的債券持有人和其他債權(quán)人或母公司的優(yōu)先股股東的狀況(ARB51，第24段；APB18，第14段)。美同財務(wù)會計準則委員會(FASB)于1987年發(fā)布的《財務(wù)會計準則公告第94號——所有擁有多數(shù)股權(quán)的子公司的合并》(SFAS94)和2007年發(fā)布的《財務(wù)會計準則公告第160號——合并財務(wù)報表中的非控制權(quán)益：對ARB51的修訂》(sFAS160)重申了上述觀點，并主張合并報表是最恰當?shù)膱蟾娣绞?。國際會計準則理事會(IASB)2008年發(fā)布的《國際會計準則第27號——合并財務(wù)報表與單獨財務(wù)報表》(IAS27)也規(guī)定，除滿

6、足特定豁免條件外，母公司應(yīng)編制和披露合并報表。IAS27沒有強制規(guī)定哪些主體應(yīng)當編制供公開使用的單獨財務(wù)報表(即母公司報表)。如果主體選擇或根據(jù)當?shù)乇O(jiān)管部門要求披露單獨財務(wù)報表。仍應(yīng)根據(jù)IAS27編制供公開使用的合并財務(wù)報表。我國財政部于1995年發(fā)布實施了《合并會計報表暫行規(guī)定》，首次對合并報表的編制進行了規(guī)范。2006年發(fā)布的《企業(yè)會計準則第33號——合并財務(wù)報表》對其進行了修訂。并且，我國證監(jiān)會要求作為母公司的上市公司應(yīng)同時提供母公司報表和合并報表。我國新會計準則關(guān)于母公司報表和合并報表編制的規(guī)定較以往發(fā)生了重要變化，主要表現(xiàn)為：母公司對子公司長期

7、股權(quán)投資的會計處理由權(quán)益法轉(zhuǎn)為成本法，而合并報表編制的理論基礎(chǔ)則由母公司理論轉(zhuǎn)為實體理論。這些變化一方面使得母公司報表和合并報表的分工更加明確，另一方面也導(dǎo)致了合并報表凈利潤(新準則下稱為“歸屬于母公司股東凈利潤”)和母公司報表凈利潤之間的差異(以下簡稱“合并一母公司凈利潤差異”)的擴大。總體而言，各國準則制定機構(gòu)和相關(guān)證券監(jiān)管機構(gòu)對“單一披露制”和“雙重披露制”的選擇大都是基于假定，并沒有充分的理論和經(jīng)驗證據(jù)支持。　　　　在國內(nèi)外會計學(xué)術(shù)界，已有研究主要是從股東和債權(quán)人兩個角度來考察合并報表和母公司報表盈余信息的決策有用性。本文以下部分將分別從這兩個角

8、度對國內(nèi)外已有研究文獻進行評述，并對未來研究提出展望?！　　　《⒑喜蟊砗湍腹?/p>