聯(lián)訊證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司基金產(chǎn)品風(fēng)險評價辦法

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1、聯(lián)訊證券有限責(zé)任公司代銷基金產(chǎn)品風(fēng)險評級辦法第一章總則第一條為加強聯(lián)訊證券有限責(zé)任公司基金產(chǎn)品風(fēng)險評價，規(guī)范基金產(chǎn)品風(fēng)險評價行為，確保基金產(chǎn)品風(fēng)險評價的高效、有序，完善風(fēng)險管理體制，特制定《基金產(chǎn)品風(fēng)險評價辦法》（以下簡稱本辦法）。第二條本辦法根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》以及其他與基金產(chǎn)品風(fēng)險評價相關(guān)的政策、法規(guī)制定。第三條公司從事基金產(chǎn)品風(fēng)險評價，限于國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認(rèn)可的、由公司代銷的基金產(chǎn)品。第四條基金產(chǎn)品風(fēng)險評價由公司研究部門設(shè)立專人專崗具體執(zhí)行，基金產(chǎn)品風(fēng)險評價結(jié)果經(jīng)公司研究部門負(fù)責(zé)人審核

2、后，并經(jīng)公司合規(guī)部門合規(guī)審核后對外發(fā)布。第五條公司研究部門根據(jù)基金公司、基金產(chǎn)品的公開披露信息，結(jié)合經(jīng)濟環(huán)境和市場情況，依據(jù)本辦法對公司代銷基金產(chǎn)品的風(fēng)險進行評價，并建立持續(xù)跟蹤機制，定期更新（一般為每季度，可視情況變更風(fēng)險評級頻率）基金產(chǎn)品風(fēng)險評級，基金產(chǎn)品風(fēng)險評價結(jié)果在公司網(wǎng)站和營業(yè)網(wǎng)點向投資者公示。風(fēng)險評估辦法-5第二章基金產(chǎn)品風(fēng)險評價內(nèi)容及風(fēng)險分級第六條基金產(chǎn)品風(fēng)險評價內(nèi)容聯(lián)訊證券代銷基金產(chǎn)品風(fēng)險評價方法采取定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，對基金產(chǎn)品承擔(dān)的風(fēng)險進行分析。風(fēng)險評價的內(nèi)容如下：1．按照成立時間將參與評價基金分為兩類：成

3、立時間不足一年的基金為新基金，成立時間超過一年的為老基金。2．對新老兩類基金分別給與不同的評價方法：對于新基金，風(fēng)險評價包括以下幾個因素：（1）基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例；（2）管理該基金的基金公司管理資金規(guī)模；（3）該基金的收益波動率按照其業(yè)績基準(zhǔn)的收益波動率作為估計值；（4）該基金的股票持倉比例；對于沒有披露季報的新基金，以同一類型基金的平均值作為估計值或以業(yè)績基準(zhǔn)作為估計值。（5）管理該基金的基金公司以往有無違規(guī)行為發(fā)生。對于老基金，風(fēng)險評價包括以下幾個因素：（1）基金招募說明書所明示的投資類型，包括股票型、

4、混合型、債券型和貨幣型；（2）管理該基金的基金公司管理資金規(guī)模；風(fēng)險評估辦法-5（3）基金的過往業(yè)績及基金凈值的歷史波動程度；（4）基金的收益波動率：近2年以滬深300指數(shù)為指標(biāo)的基金每周凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差：其中：為隨機變量x樣本均值；（5）基金的股票持倉比例：該基金最近一期季度報告披露的持股倉位；（6）管理該基金的基金公司以往有無違規(guī)行為發(fā)生。第七條基金產(chǎn)品風(fēng)險評價指標(biāo)基金產(chǎn)品風(fēng)險評價以基金產(chǎn)品風(fēng)險等級來具體反映，基金產(chǎn)品風(fēng)依據(jù)風(fēng)險從高到低，依次為高風(fēng)險、較高風(fēng)險、中風(fēng)險、較低風(fēng)險和低風(fēng)險。貨幣型基金和中短債基金由于產(chǎn)品本身設(shè)計的特點及

5、投資品種的限制，收益相對較低且穩(wěn)定，故將其風(fēng)險劃分為低風(fēng)險。對于中短債或貨幣市場型基金之外的基金產(chǎn)品，按照下表分別評分并計算基金產(chǎn)品的風(fēng)險得分。分析指標(biāo)占比評分標(biāo)準(zhǔn)定量收益波動率60%以滬深300指數(shù)波動率的標(biāo)準(zhǔn)差為基準(zhǔn)：基金收益波動率≥此基準(zhǔn)90%，風(fēng)險得分為5分；此基準(zhǔn)90%>基金收益波動率≥此基準(zhǔn)60%，風(fēng)險得分為4分；此基準(zhǔn)60%>基金收益波動率≥此基準(zhǔn)20%，風(fēng)險得分為3分；此基準(zhǔn)20%>基金收益波動率，風(fēng)險得分為2分；25%平均股票倉位≥80%的，風(fēng)險得分為5分；風(fēng)險評估辦法-5持股倉位80%>平均股票倉位≥60%的，風(fēng)險得分

6、為4分；60%>平均股票倉位≥20%的，風(fēng)險得分為3分；平均股票倉位<20%的，風(fēng)險得分為2分；基金規(guī)模5%基金平均規(guī)模在可比基金管理公司中排名在5％以前的，風(fēng)險得分為0分；排名在5％～15％的，風(fēng)險得分為1分；排名在15％～35％的，風(fēng)險得分為2分；排名在30％～85％的，風(fēng)險得分為3分；排名在85％～95％的，風(fēng)險得分為4分；排名最后5％的，風(fēng)險得分為5分。定性重要變更5%無變更的記0分，基金經(jīng)理變更1次記1分，總經(jīng)理或董事長有變更記2分，累計得分最高不超過5分違規(guī)記錄5%無違規(guī)的評為0分；一般違規(guī)1次記2分；重大違規(guī)1次記4分；有兩

7、次或兩次以上違規(guī)記5分。同一公司旗下基金違規(guī)，增加2分，累計得分最高不超過5分。第八條最終基金風(fēng)險等級的劃分風(fēng)險等級主要特征高風(fēng)險風(fēng)險得分≥4.0較高風(fēng)險風(fēng)險得分3.1~3.9中風(fēng)險風(fēng)險得分2.5~2.9較低風(fēng)險風(fēng)險得分<2.5低風(fēng)險中短債基金或貨幣市場型不投資股票、可轉(zhuǎn)債、權(quán)證、股指期貨等權(quán)益類證券或衍生品。重要說明：風(fēng)險評估辦法-5我公司用于基金評級的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。評級結(jié)果僅供參考，并不構(gòu)成對所述基金買賣的出價或征價。我公司及其雇員對使用本評級體系所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)

8、。本評價方法及評價結(jié)果版權(quán)歸聯(lián)訊證券經(jīng)紀(jì)責(zé)任有限公司所有。未經(jīng)許可，嚴(yán)禁以任何形式翻版、復(fù)制、引用或轉(zhuǎn)載。聯(lián)訊證券有限責(zé)任公司風(fēng)險評估辦法-5