《開放式基金業(yè)務知識111問》

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1、《開放式基金業(yè)務知識111問》?一、開放式基金的基礎知識?1、什么是證券投資基金？根據(jù)我國《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，證券投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人（即基金管理公司）統(tǒng)一管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。通俗地講，證券投資基金就是匯集許多小錢湊成大錢交給專家或?qū)I(yè)機構投資于股票和債券等證券以獲取利潤的一種投資工具。2、什么是封閉式基金？什么是開放式基金？以基金是否可以自由申購、贖回為標志，證券投資基金可分為開放式基金

2、和封閉式基金?；痤愋桶l(fā)行總額交易場所價格封閉式基金確定，除非發(fā)生擴募等特殊情況證券交易所由供求關系決定開放式基金不固定，隨申購、贖回等情況變動在基金管理公司、銀行等機構交易基金凈值加一定交易費用3、開放式基金的主要優(yōu)點？首先，開放式基金具備證券投資基金所有的優(yōu)點，主要包括：（1）規(guī)模優(yōu)勢投資基金可以將零散資金匯集起來成為具備規(guī)模優(yōu)勢的資金，交由專業(yè)經(jīng)理人投資于各種金融工具，使投資者的少量資金也能享受組合投資帶來的利益，同時通過規(guī)模投資還可以使投資者進入小額投資者所不能進入的投資領域，如在銀行間市場買賣國債等。（2）分散投資風險的優(yōu)勢以科學的組合投資降低風險、提高收益，是基金的另一大特點。

3、投資學上有一個諺語：“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”。投資經(jīng)驗的分析也表明，要在投資中做到起碼的分散風險，通常至少要持有30支左右的股票。但個人投資者有限的資金僅能投資于某幾種證券，如果所投資的某幾種證券業(yè)績不佳，投資者可能蝕本；而基金則有雄厚的資金，可分散投資于多種證券，進行組合投資，而不致于出現(xiàn)因某幾種證券損失而招致滿盤皆輸?shù)木置妗＃?）專家管理的優(yōu)勢基金實行專家管理制度，基金管理公司的研究員和基金經(jīng)理經(jīng)過這些專業(yè)的投資訓練，具有豐富的金融理論知識、證券研究和大資金的投資經(jīng)驗，建立起了廣泛的信息渠道，并對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)發(fā)展、公司經(jīng)營情況以及市場的走勢進行專門分析，能對金融市場上各種品

4、種的價格變動趨勢作出比較正確的預測，最大限度地避免投資決策的失誤，提高投資成功率。對于那些沒有時間，或者對市場不太熟悉，沒有能力專門研究投資決策的中小投資者來說，投資于基金，實際上就可以獲得專家們在市場信息、投資經(jīng)驗、金融知識和操作技術等方面所擁有的優(yōu)勢，從面盡可能地避免盲目投資帶來的失敗。其次，作為開放式基金，它還具有自已獨特的優(yōu)勢。（1）價格由凈值決定，流動性好，可自由申購、贖回。開放式基金的申購、贖回價格以基金單位資產(chǎn)凈值加減一定的手續(xù)費計算得出。投資者需要資金時，可直接向基金管理公司要求贖回，其價格不受市場供求的影響。通俗地講，開放式基金值多少錢，就以多少錢買賣。（2）流動性好。在

5、開放式基金中，投資者進行買賣的對手方是基金管理公司，也就是說投資者是向基金管理公司購買或向基金管理公司賣出。這與一般的股票買賣要去尋找買賣的對手方不同。因此，在正常情況下，投資者不存在買不進或賣不出的情況。（3）透明度高。開放式基金一般每日公布資產(chǎn)凈值，并按規(guī)定披露基金的相關信息，使投資者能夠及時了解基金的運作情況。（4）激勵約束強。投資者的申購贖回活動形成一種良好的激勵約束機制，可促使基金管理人努力提高投資管理業(yè)績、完善客戶服務，否則投資者的大量贖回將導致基金資產(chǎn)規(guī)模的下降。4、為什么說開放式基金是一個投資品種而不是投機品種？開放式基金的買賣價格是由其單位基金資產(chǎn)凈值所決定的，而不受市場

6、供求的影響。因此，投資者買賣的價格與基金實際所代表的價值是一致的。此外，開放式基金實行分散投資，基金凈值的波動比股票小，投資者較難通過短線的買賣獲利。所以我們說開放式基金是一個投資的品種而不是投機的品種。5、開放式基金有什么風險？投資開放式基金主要有以下兩類風險：（1）市場風險開放式基金投資于股票和債券，股票和債券價格的波動將直接影響著開放式基金的凈值的變化，因此，開放式基金同樣具有市場風險。（2）流動性風險。任何一種投資工具都存在流動性風險，亦即投資人在需要現(xiàn)金時面臨的變現(xiàn)困難和不能在適當價格上變現(xiàn)的風險。但開放式基金與其它投資工具的流動性風險并不一樣。由于基金管理人在正常情況下必須以基

7、金資產(chǎn)凈值為基準承擔贖回義務，投資人不存在由于在適當價位找不到買家的流動性風險，但當開放式基金面臨巨額或較大額贖回時，由于基金持有的證券較集中或者市場整體的流動性不足，基金變現(xiàn)資產(chǎn)，導致凈值的損失，就是開放式基金的流動性風險。6、投資于開放式基金安全嗎？從我國基金的運作模式可以看出，基金是一種非常安全的投資方式，投資者投資于基金的資產(chǎn)受到多方面的監(jiān)督和保障。（1）法律法規(guī)的保障。國務院及中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券投資基金管理