債務(wù)重組案例分析與討論-st寶碩債務(wù)重組

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1、從“ST寶碩債務(wù)重組”事件看上市公司債務(wù)重組會計(jì)問題ST寶碩2008年5月24日公布公告，新希望（股票代碼：000876）化工將入主公司，成為公司控股股東。重組前，公司因財(cái)務(wù)困難而面臨破產(chǎn)清算的局面，此次新希望化工進(jìn)入并啟動重組將使公司免予被清算的結(jié)局，將加速公司氯堿業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司未來業(yè)績表現(xiàn)也將有望獲得支撐；同時(shí)，此次重組也是新希望化工借助寶碩布局氯堿行業(yè)的重要舉措，將成為新希望化工發(fā)展氯堿化工（股票代碼：600618）產(chǎn)業(yè)的重要平臺。此次債務(wù)重組如何實(shí)施以及實(shí)施效果如何？因此，我們把關(guān)注的焦點(diǎn)放在ST寶碩公司債務(wù)重組方式及其會計(jì)處理問題。一、ST寶碩公司債務(wù)

2、重組背景介紹（一）國內(nèi)經(jīng)濟(jì)改革形勢所迫在我國國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整、國有資產(chǎn)管理體制改革不斷深化的背景下，上市公司通過資產(chǎn)重組和債務(wù)重組，可以改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，提升公司業(yè)績，化解市場風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化上市公司的整體結(jié)構(gòu)。2008年，國內(nèi)聚氯乙烯（簡稱PVC）市場總體形勢不容樂觀，國內(nèi)PVC產(chǎn)能仍將繼續(xù)增長，企業(yè)之間的競爭將更為激烈，一些規(guī)模較小的生產(chǎn)企業(yè)將面臨被淘汰或被整合的危險(xiǎn)，PVC行業(yè)將向大型化、集團(tuán)化、規(guī)?；l(fā)展。因此，ST寶碩在面臨破產(chǎn)乃至退市的情況下進(jìn)行重組實(shí)為大勢所迫。（二）新會計(jì)規(guī)范的出臺2006年發(fā)布的新會計(jì)準(zhǔn)則對債務(wù)重組的概念及其會計(jì)處

3、理做出了重大修正，實(shí)現(xiàn)了與國際會計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)性趨同。新會計(jì)準(zhǔn)則第12號——12債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定：債務(wù)人將原先債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者少償還的負(fù)債即債務(wù)重組利得作為“資本公積”改為計(jì)入“營業(yè)外收入”。確認(rèn)的債務(wù)重組利得包括以下幾種情況：一是債務(wù)人重組債務(wù)賬面價(jià)值與實(shí)際支付現(xiàn)金之間的差額；二是重組債務(wù)賬面價(jià)值與出讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額；三是當(dāng)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，債務(wù)賬面價(jià)值與出讓股份公允價(jià)值總額之間的差額；四是修改其他債務(wù)條件后，重組債務(wù)入賬價(jià)值前后的差額。這樣規(guī)定在實(shí)際操作中卻很容易出問題，擴(kuò)大了企業(yè)利潤操縱的空間。因此，采取哪種債務(wù)重組方式進(jìn)行債務(wù)重組以

4、及債務(wù)重組利得的確認(rèn)對上市公司的影響問題值得關(guān)注。二、案例概況（一）公司基本情況ST寶碩（股票代碼：600155）全稱為河北寶碩股份有限公司，是1998年經(jīng)河北省人民政府股份制領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室以冀股辦[1998]第24號文批準(zhǔn)，由河北寶碩集團(tuán)有限公司獨(dú)家發(fā)起，以募集方式設(shè)立，在上海交易所掛牌交易的上市公司。寶碩股份的主營產(chǎn)品是PE（聚乙烯）農(nóng)用薄膜、PVC（聚氯乙烯）管材、BOPP（雙向拉伸聚丙烯薄膜）薄膜及氯堿產(chǎn)品等，屬純國營農(nóng)資化工企業(yè)。（二）ST寶碩重組進(jìn)程由于大股東占用資金、對外巨額違規(guī)擔(dān)保等原因，導(dǎo)致公司2005年、2006年兩年連續(xù)虧損，公司股票被實(shí)行股

5、票交易退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理，股票簡稱變?yōu)椤?ST寶碩”。2007年主要通過非經(jīng)營性損益實(shí)現(xiàn)了公司盈利。但是，資產(chǎn)負(fù)債狀況及經(jīng)營業(yè)績并沒有起到根本性改善。從2008年初開始寶碩股份走上破產(chǎn)重整道路。122008年1月2日，公司股票開始停牌，籌劃破產(chǎn)重整事項(xiàng)。2008年1月3日，河北省保定市中級人民法院裁定準(zhǔn)許公司重整，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。2008年1月25日，召開第二次債權(quán)人會議，表決通過公司《重整計(jì)劃草案》。2008年1月26日，召開出資人組會議，表決通過了重整計(jì)劃草案中關(guān)于出資人權(quán)益調(diào)整的方案。2008年1月28日，破產(chǎn)管理人向保定中院提交了批準(zhǔn)公司重整計(jì)劃草案

6、的申請。2008年2月5日，法院批準(zhǔn)了公司的《重整計(jì)劃草案》，同時(shí)終止了公司的破產(chǎn)重組程序，執(zhí)行破產(chǎn)重整計(jì)劃，執(zhí)行期3年。2009年2月5日，公司未能按照重整計(jì)劃確定的清償時(shí)間和金額償還第二期債務(wù)。與此同時(shí)，在寶碩控股股東河北寶碩集團(tuán)層面上，2007年1月10日，保定市中級人民法院也受理了債權(quán)人申請其破產(chǎn)還債一案。2007年5月31日，寶碩集團(tuán)被法院宣告破產(chǎn)，進(jìn)入清算階段。2008年2月25日，新希望化工投資有限公司（以下簡稱“新希望化工”）競買了寶碩集團(tuán)持有的公司45130937股股權(quán)并于2008年5月9日辦理了過戶手續(xù)。為了執(zhí)行重整計(jì)劃，保定市中級人民法院裁定

7、將寶碩集團(tuán)讓渡的公司股份中的78000000股劃至新希望化工名下并于2008年8月1日辦理股權(quán)過戶手續(xù)。至此，新希望化工持有寶碩29.85%的股份，成為公司的控股股東。（三）ST寶碩債務(wù)重組的主要內(nèi)容1、公司債務(wù)重組的方式（1）根據(jù)《重整計(jì)劃草案》，公司承諾按以下方案履行償債義務(wù)：對于優(yōu)先債權(quán)14576.27萬元，在三年內(nèi)分六期清償完畢；對于職工債權(quán)4564.09萬元，在六個月內(nèi)清償完畢；對于稅款債權(quán)3362.12萬元按國家有關(guān)規(guī)定清償；對于普通債權(quán)，10萬元以下部分在六個月內(nèi)一次性清償，超過10萬元以上部分共計(jì)478250.92萬元，以現(xiàn)金清償13%，該部分債權(quán)

8、在債權(quán)人受