企業(yè)營運資金管理問題研究 (2)

《企業(yè)營運資金管理問題研究 (2)》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、企業(yè)營運資金管理問題研究(2)TheCapitalLuckCampI資本運營企業(yè)營運資金管理問題研究楊和才安徽銅陵有色金屬股份有限公司金翔公司財務(wù)部244000企業(yè)營運資金管理問題研究(2)TheCapitalLuckCampI資本運營企業(yè)營運資金管理問題研究楊和才安徽銅陵有色金屬股份有限公司金翔公司財務(wù)部244000企業(yè)營運資金管理問題研究(2)TheCapitalLuckCampI資本運營企業(yè)營運資金管理問題研究楊和才安徽銅陵有色金屬股份有限公司金翔公司財務(wù)部244000摘要:營運資金是企業(yè)正

2、常運轉(zhuǎn)的資金保證，企業(yè)營運資金管理與企業(yè)的生存和發(fā)展息息相關(guān)。因此本文首先對我國企業(yè)營運資金管理中存在的問題進(jìn)行探討，并在此基礎(chǔ)上研究了其成因。最后提出了從項目和結(jié)構(gòu)角度加強企業(yè)營運資金管理的一些建議。關(guān)鍵詞:企業(yè)營運:資金管理;項目;結(jié)構(gòu)時，融資方式單一使得企業(yè)的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動受到影響，同一、我國企業(yè)營運資金管理的問題從會計的角度營運資金定義為企業(yè)某一時點可用來償還時企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險增加。具體表現(xiàn)在流動資金周轉(zhuǎn)速度慢、支付義務(wù)的流動資產(chǎn)與支付義務(wù)的流動負(fù)債的凈額。從廣義應(yīng)付賬款利用率不合理、存貨

3、周轉(zhuǎn)速度慢和商業(yè)信用利用程上講又被稱為營運資本，指企業(yè)投放在現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、有價度低。一是，流動資產(chǎn)中不良資產(chǎn)所占比重較大，存在較多的證券和存貨等流動資產(chǎn)上的資金。營運資金的特點是資金周相互拖欠情況，導(dǎo)致應(yīng)收賬款產(chǎn)生壞賬的可能性大。二是，部轉(zhuǎn)速度快、資金變現(xiàn)能力強、資金形態(tài)具有多樣性。因此，營分企業(yè)透支自己的信用優(yōu)勢，依賴應(yīng)付賬款進(jìn)行融資，從而應(yīng)運資金是企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的資金保證，企業(yè)營運資金管理與企業(yè)付賬款周轉(zhuǎn)慢，降低了企業(yè)的信用等級，當(dāng)外部融資時增加了的生存和發(fā)展息息相關(guān)。融資成本。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)

4、在信用期限內(nèi)合理使用應(yīng)付賬款這(-)流動資金短缺種低成本融資方式，同時還應(yīng)擴大融資渠道來減輕融資成本壓流動資金短缺是我國企業(yè)營運資金管理中的首要問題，因力。三是，企業(yè)盲目生產(chǎn)和不重視存貨管理導(dǎo)致原材料、半成為它使得企業(yè)面臨流動性風(fēng)險。流動資金短缺的最重要的原品、產(chǎn)成品等存貨大量積壓，這不僅占用了企業(yè)大量營運資因是流動資金是企業(yè)可獲得的低成本資金，企業(yè)有極強的動機金，而且增加了庫存成本，最終對企業(yè)利潤產(chǎn)生不利影響。將流動資金配置到急需資金投入的項目中去。一旦流動性風(fēng)(五)缺乏營運資金管理績效評價險成

5、為現(xiàn)實，對企業(yè)的影響是全方面的，既使得企業(yè)各項交易營運資金管理工作同樣需要相應(yīng)的績效評價等配套制度，活動無法正常進(jìn)行，又使得企業(yè)無法擴大規(guī)?；蛘咿D(zhuǎn)產(chǎn)經(jīng)營?？砂凑粘杀局行?、利潤中心和投資中心分層管理，將評價指標(biāo)(二)營運資金結(jié)構(gòu)不合理科學(xué)合理分解，明確相應(yīng)的獎懲措施。并將營運資金管理評價企業(yè)營運資金結(jié)構(gòu)不合理的重要原因是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合結(jié)果作為相關(guān)責(zé)任人績效考評的重要參考，與薪酬相掛鉤。理。企業(yè)通過權(quán)衡風(fēng)險和收益本著企業(yè)價值最大化的目標(biāo)，二、我國企業(yè)營運資金管理問題的成因?qū)①Y金配置到安全性資產(chǎn)項目和風(fēng)險

6、性資產(chǎn)項目。為了追逐基于上述對我國企業(yè)營運資金管理問題的探討，并綜合既高收益，企業(yè)決策者將大部分資金配置到風(fēng)險性資產(chǎn)項目。另有研究其成因主要有以下幾方面:一是，企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不符合外，我國多數(shù)企業(yè)長期忽視如何協(xié)調(diào)好營運資金和其他形式資市場需求，企業(yè)產(chǎn)晶銷售渠道不通暢，從而庫存產(chǎn)品占用較多金關(guān)系的問題，導(dǎo)致企業(yè)資金營運資金結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，進(jìn)而造流動資金，導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減慢。二是，在企業(yè)成長期產(chǎn)品成企業(yè)流動資金短缺。企業(yè)應(yīng)根據(jù)行業(yè)和自身的實際情況，調(diào)銷售規(guī)模擴大超過企業(yè)財務(wù)資源支持程度，過度交易導(dǎo)致流動

7、整流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)，選擇一個適合自己的營運資金資金不足。三是，企業(yè)將過多流動資金技人收益較高的長期資結(jié)構(gòu)，管理好流動性風(fēng)險。產(chǎn)項目，從而資金分配不合理，流動資金被占用。四是，企業(yè)(三)營運資金管理水平較低融資結(jié)構(gòu)不合理，過度依賴銀行短期貸款等信貸資金，一旦國我國多數(shù)企業(yè)沒有建立一套行之有效的營運資金管理程家信貸政策出現(xiàn)不利調(diào)整，企業(yè)流動資金就會不足。五是，中序和制度導(dǎo)致營運資金管理、混亂，這也是我國企業(yè)營運資金管小企業(yè)貸款風(fēng)險較大，因此其外部融資環(huán)境較差，銀行對中小理中存在的重要問題。具體

8、表現(xiàn)在以下三方面:第一，現(xiàn)金管企業(yè)的貸款嚴(yán)格控制。六是，企業(yè)管理者缺乏營運資金管理能理、混亂。由于現(xiàn)金變現(xiàn)能力強、獲利能力差，所以企業(yè)持有力，不注重應(yīng)收賬款和存貨管理，而又盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致現(xiàn)金過多或者過少都不利于發(fā)展。尤其是我國的中小企業(yè)財應(yīng)收賬款回收困難和存貨占用大量資金，從而企業(yè)營運資金匱務(wù)制度不健全，沒有根據(jù)企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量編制現(xiàn)金預(yù)算來乏?？刂片F(xiàn)金日常收支。粗放型現(xiàn)金管理模式使得企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)現(xiàn)金不足或者現(xiàn)金過剩的現(xiàn)象，大大降低了企業(yè)營運資金管理三、從項目和結(jié)構(gòu)角度加