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《淺談現(xiàn)行國際貨幣體系存在的問題及改革策略》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、淺談現(xiàn)行國際貨幣體系存在的問題及改革策略摘要:國際金融危機(jī)讓現(xiàn)行國際貨幣體系固有風(fēng)險暴露無遺,對危機(jī)調(diào)節(jié)乏力、主要儲備貨幣國家利用其國際貨幣優(yōu)勢而相繼開動印鈔機(jī),將危機(jī)損失向其它國家轉(zhuǎn)嫁等等不和諧現(xiàn)象再一次證明現(xiàn)代國際貨幣體系越來越不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融全球化發(fā)展的要求。推進(jìn)主要儲備貨幣穩(wěn)定匯率機(jī)制、探索區(qū)域貨幣一體化和改革IMF使其更公平更加強(qiáng)力是未來國際貨幣體系改革的方向?！ ￡P(guān)鍵詞:國際貨幣體系;特里芬難題;國際貨幣基金組織 在國際金融危機(jī)持續(xù)影響下,憑借利益和責(zé)任不對等的國際貨幣地位,作為國際儲備貨幣的美元、歐元相繼都采取了量化寬松的貨幣政策,使得其他國家和地區(qū)無法控制風(fēng)險,尤其
2、是包括中國在內(nèi)的新興市場經(jīng)濟(jì)體面臨著諸如外匯儲備貶值、危機(jī)轉(zhuǎn)嫁、貨幣錯配、貨幣政策兩難困境等風(fēng)險,充分說明了現(xiàn)行國際貨幣體系越來越不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。引起了更多人對美元地位和現(xiàn)行國際貨幣體系變局的思考?！ ∫?、國際貨幣體系概念及演變 (一)國際貨幣體系的概念 國際貨幣體系是指各國政府為適應(yīng)國際貿(mào)易與國際支付的需要,對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則、采取的措施和建立的組織形式的總稱[1]。國際貨幣體系具有三方面的內(nèi)容和功能:一是規(guī)定用于國際間結(jié)算和支付手段的國際貨幣或儲備資產(chǎn)及其、形式、數(shù)量和運(yùn)用范圍,以滿足世界生產(chǎn)、國際貿(mào)易和資本轉(zhuǎn)移的需要。二是規(guī)定一國貨幣同其他貨
3、幣之間匯率的確定與維持方式,以確保各國間貨幣的兌換方式與比價關(guān)系的合理性。三是規(guī)定國際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制,以糾正國際收支的不平衡,確保世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與平衡發(fā)展。 (二)國際貨幣體系的發(fā)展演進(jìn)歷程 1.一戰(zhàn)前國際貨幣體系是國際金本位制度。黃金是最主要的國際儲備,國際間支付原則、結(jié)算制度是統(tǒng)一的,各國貨幣都有各自的含金量,因此都必然是固定匯率制。沒有一個公共的國際組織的領(lǐng)導(dǎo)與監(jiān)督,各國自行規(guī)定其貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能的辦法?！ ?.一戰(zhàn)后二戰(zhàn)前資本主義國家先后建立金塊本位制和金匯兌本位制。這時的匯率制度仍然是固定匯率制,國際儲備除黃金外,外匯(主要是英鎊和美元)占有一定比重。黃金仍
4、是最后的支付手段,具備金本位的基本特點(diǎn)?！ ?.第二次世界大戰(zhàn)后國際金匯兌本位制——布雷頓森林體系。布雷頓森林體系內(nèi)容:“國際貨幣基金協(xié)定”確立了美元與黃金掛鉤、各國貨幣與美元掛鉤、并建立固定比價關(guān)系的、以美元為中心的國際金匯兌本位制?！半p掛鉤”的具體內(nèi)容是:(1)美元與黃金掛鉤;(2)其他貨幣與美元掛鉤,保持固定比價。通過黃金平價決定固定匯率;各國貨幣匯率的波動幅度不得超過金平價的上下1%,否則各國政府必須進(jìn)行干預(yù)。布雷頓森林體系的運(yùn)轉(zhuǎn)必須具備三個基本條件:(1)美國國際收支必須順差,美元對外價值才能穩(wěn)定;(2)美國的黃金儲備充足;(3)黃金必須維持在官價水平。這三個條件實(shí)際上不可能同
5、時具備。這說明布雷頓森林體系存在不可解脫的內(nèi)在矛盾——“特里芬難題”最終導(dǎo)致布雷頓森林體系崩潰?！ ?.現(xiàn)行國際貨幣體系。現(xiàn)行貨幣體系是布雷頓森林體系20世紀(jì)70年代崩潰后不斷演化的產(chǎn)物,學(xué)術(shù)界也稱之為牙買加體系。《牙買加協(xié)定》確認(rèn)了布雷頓森林體系崩潰后浮動匯率制的合法性,繼續(xù)維持全球多邊自由支付原則,具有更大的靈活性,較好地解決了國際清償力問題。但事實(shí)上,牙買加體系并不是自覺改革的結(jié)果,而是把布雷頓森林體系中的平價制由于逐漸崩潰而造成的狀況予以合法化,是對既成事實(shí)的承認(rèn)。同時牙買加體系為國際貨幣關(guān)系提供了最大限度的彈性,它沒有建立穩(wěn)定貨幣體系的機(jī)構(gòu),沒有制定硬性的規(guī)則或自動的制裁辦法,
6、各國政府可以根據(jù)自己的考慮和責(zé)任來履行他們的義務(wù)。這樣既無本位貨幣及其適度增長約束,也無國際收支協(xié)調(diào)機(jī)制的體系,被稱為“無體系的體系”?！ ∪?、現(xiàn)行國際貨幣體系改革建議 1.匯率制度存在嚴(yán)重的不均衡和不穩(wěn)定性。盡管牙買加協(xié)議承認(rèn)了浮動匯率制的合法性,自此浮動匯率制取代固定匯率制成為大多數(shù)國家的選擇。但實(shí)際所謂的匯率自由浮動只是一種理想,絕大多數(shù)發(fā)展中國家基于本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況,只能采取帶有固定性質(zhì)的釘住匯率制度。使得該國的加權(quán)平均有效匯率決定于主要發(fā)達(dá)國家之間匯率的波動狀況,而與本國經(jīng)濟(jì)脫節(jié),勢必造成本國匯率對經(jīng)濟(jì)的非均衡干擾。另外,釘住匯率制相對固定的特性加大了受國際游資沖擊
7、的可能性在國際市場上的巨額游資的攻擊,出現(xiàn)大國侵害小國利益的行為,使發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間的利益沖突更加尖銳和復(fù)雜化。多種匯率制度并存加劇了匯率體系運(yùn)行的復(fù)雜性,匯率波動和匯率戰(zhàn)不斷爆發(fā),金融危機(jī)風(fēng)險大增,不利于弱國利益的保護(hù)。 2.特里芬難題尚未得到根本解決。牙買加體系允許國際儲備貨幣的多元化提供國際清償能力,相對單一國際貨幣,“特里芬難題”在一定程度上得到了緩解。但是,多元化的國際貨幣儲備體系并未根本解決“特里芬難題”,它只
