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《數(shù)量化選股策略之十二：多因子選股策略》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、[table_page1]專題研究
2、2011年9月21日[table_main]專題研究類模板_new專題研究
3、2011年9月21日多因子選股策略[table_research]研究員：魏剛執(zhí)業(yè)證書編號：S0570510120042(025-83290914*weigang@mail.htsc.com.cnhttp://t.zhangle.com/4074——數(shù)量化選股策略之十二相關(guān)研究[table_relate]《數(shù)量化選股策略之十一：分析師預(yù)測因子分析》2011-08-31《數(shù)量化選股策略之十：股東因子分析》2011-08-30《數(shù)量
4、化選股策略之九：交投波動因子分析》2011-08-24《數(shù)量化選股策略之八：動量反轉(zhuǎn)因子分析》2011-07-27《數(shù)量化選股策略之七：盈利因子分析》2011-07-27《數(shù)量化選股策略之六：成長因子分析》2011-07-12《數(shù)量化選股策略之五：估值因子分析》2011-07-06《數(shù)量化選股策略之四：規(guī)模因子分析》2011-06-30投資要點：l在前面幾篇報告中我們對規(guī)模因子、估值因子、成長因子、盈利因子、動量反轉(zhuǎn)因子、交投波動因子、股東因子和分析師預(yù)測因子進(jìn)行了分析，其中規(guī)模因子（總市值）、估值因子（市盈率TTM）、動量反轉(zhuǎn)因子（前1
5、個月漲跌幅）、波動因子（前1個月波動率）、分析師預(yù)測因子（最近1個月凈利潤上調(diào)幅度）等是較為顯著的因子。l由總市值、市盈率TTM、營業(yè)利潤同比增長率、凈資產(chǎn)收益率、前1個月漲跌幅、前1個月日均換手率、前1個月波動率、戶均持股比例變化、機(jī)構(gòu)持股變化、最近1個月凈利潤上調(diào)幅度等10個因子構(gòu)造的等權(quán)重多因子策略表現(xiàn)較好。由綜合得分最高的20只中證800指數(shù)成份股構(gòu)成的等權(quán)重組合大幅跑贏滬深300指數(shù)，2005年1月至2011年5月間的累計收益率為1517.29%，年化收益率達(dá)54.34%；由綜合得分最高的50只中證800指數(shù)成份股構(gòu)成的等權(quán)重組
6、合同期的累計收益率為1059.72%，年化收益率達(dá)46.54%；同期滬深300指數(shù)的累計收益率為200.16%，年化收益率為18.69%。l由總市值、市盈率TTM、營業(yè)利潤同比增長率、凈資產(chǎn)收益率、前1個月漲跌幅、前1個月日均換手率、前1個月波動率、戶均持股比例變化、機(jī)構(gòu)持股變化、最近1個月凈利潤上調(diào)幅度等10個因子構(gòu)造的加權(quán)多因子策略表現(xiàn)較好。由綜合得分最高的20只中證800指數(shù)成份股構(gòu)成的等權(quán)重組合大幅跑贏滬深300指數(shù)，2005年1月至2011年5月間的累計收益率為1814.25%，年化收益率達(dá)58.45%；由綜合得分最高的50只中
7、證800指數(shù)成份股構(gòu)成的等權(quán)重組合同期的累計收益率為1127.26%，年化收益率達(dá)47.84%；同期滬深300指數(shù)的累計收益率為200.16%，年化收益率為18.69%。engineeringconstructionandacceptancespecificationfor5GB50275-98compressor,fanandpumpinstallationengineeringconstructionandacceptancespecificationforlifting6HG20201-2000constructioninstall
8、ationengineeringconstructionstandard7,HG...Pressuregauges,usinganinstalledsparkarrestorforacetylenecylinders,illegalcarrying,usinggascylinders,eachoperatorfined20Yuan.Gasbottlewithoutthehotsunexposuremeasures,responsibilitiesofteamafineof50Yuan.(7)atheightandtheopeningand
9、provisionalprotectivemeasureshavebeentaken,theresponsibleunitfined200Yuan,constructionpersoninchargeafineof50Yuan.(8)nopermittoworkandthejobinaccordancewiththeprovisions,onthejobunitfined300yuan,theunitwillchargeafineof100Yuan.7.5.3accidentpenalties(1)injuriesfatalitiesdi
10、rectlypunished1~2million.Directresponsibilityfortheaccidentandhavethecorrespondingresponsibility
