論船舶融資租賃交易的合同架構(gòu)與風險防范

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1、論文關(guān)鍵詞：船舶融資租賃　合同架構(gòu)　風險防范　　論文摘要：船舶融資租賃交易的合同關(guān)系，將不屬于傳統(tǒng)融資租賃合同范圍，但在實踐中發(fā)揮重要作用的抵押合同與保險合同也納入研究視野，從而完整地展現(xiàn)船舶融資租賃交易的合同架構(gòu)。在此基礎(chǔ)上分析船舶融資租賃交易所面臨的特殊風險，并提出相應(yīng)的防范措施與立法建議。　　　　一、船舶融資租賃對航運業(yè)發(fā)展的重要意義　　　　航運業(yè)是一個資本密集型產(chǎn)業(yè)，投資額巨大，投資回報期長，回報率不穩(wěn)定，經(jīng)營風險較高。因此，資本投入一直是制約航運業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。自20世紀60年代起，遠洋運輸企業(yè)開始普遍從商業(yè)銀行

2、獲取抵押貸款，以此來解決購置船只的資金問題。但是在20世紀80年代，《巴塞爾協(xié)議》出臺，銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化。同時由于第三世界債務(wù)危機以及20世紀80年代后期的不動產(chǎn)危機，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量嚴重惡化。在這種環(huán)境下，銀行業(yè)只能限制風險資產(chǎn)的數(shù)量，增加其盈利性。因此很多銀行全部或部分退出航運這一風險權(quán)數(shù)極高的行業(yè)，導(dǎo)致了大量的資金缺口。航運業(yè)亟需尋求新的資金來源，并創(chuàng)造新的融資技術(shù)。新的融資手段包括出口信貸、融資租賃、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。其中融資租賃這種方式，由于融資期限長、成本低、現(xiàn)金流量大等特點，在航運融資中逐漸被廣泛采用。

3、　　融資租賃始于20世紀50年代，以融物的方式實現(xiàn)融資的目的，是金融資本與產(chǎn)業(yè)資本互相滲透、結(jié)合并擴張的產(chǎn)物，是商業(yè)信用與銀行信用相結(jié)合的一種新型融資方式。融資租賃在國外被充分運用于船舶的融資，跨國融資租賃已成為發(fā)達國家對外輸出資本，發(fā)展中國家利用外資解決外匯資金短缺的重要途徑，對發(fā)展中國家船隊結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重要意義。　　中國是一個航運大國，我國外貿(mào)進出口貨物的80%以上是通過航運完成的。目前中國船隊面臨船舶老化問題，需要更新船舶、調(diào)整船隊結(jié)構(gòu)，這無疑需要巨額資金的支持。但是自1981年起，國務(wù)院決定，對航運企業(yè)由原來的計劃撥款改

4、為企業(yè)貸款。而且自1995年起，中國人民銀行對所有企業(yè)的貸款利率實行統(tǒng)一標準，航運企業(yè)的船舶貸款利率不再享受任何優(yōu)惠，并自1993年開始執(zhí)行稅后還貸。因此，通過向商業(yè)銀行貸款來融通資金，成本很高。同時，在中國目前的證券市場中，航運企業(yè)通過發(fā)行股票或債券很難完全滿足融資需求。在這種背景下，運用融資租賃來籌措資金，更新船舶，無疑是較為理想的選擇。由于船舶融資租賃通常是通過一系列合同來實現(xiàn)的，因此，研究船舶融資租賃合同的架構(gòu)，以及交易中各種風險的防范，在現(xiàn)行的航運經(jīng)濟背景下，具有重要的理論與實踐意義。　　　　二、船舶融資租賃交易的合同架

5、構(gòu)　　　?。ㄒ唬┐叭谫Y租賃的核心合同架構(gòu)　　船舶融資租賃包括一系列合同交易。首先由船舶承租人選擇船舶及賣方，此后由出租人根據(jù)承租人的選擇，與船舶賣方簽訂船舶買賣合同。出租人購買船舶后，與承租人簽訂光船租賃合同，在約定時間內(nèi)，將船舶交由承租人使用，出租人以收取租金的形式分期收回船舶成本、利息和利潤。租賃期滿，根據(jù)雙方協(xié)議，承租人有權(quán)選擇留購、續(xù)租或退回船舶。根據(jù)上述交易過程，船舶融資租賃至少涉及了兩個合同與三方當事人。兩個合同即船舶買賣合同和光船租賃合同；三方當事人包括船舶賣方、船舶買方（出租人）與船舶承租人。上述兩合同之間相互

6、交錯，三方當事人的權(quán)利義務(wù)也互有影響。例如，船舶賣方雖然與買方（出租人）簽訂買賣合同，但應(yīng)向租賃合同中的承租人交付船舶。在賣方不完全履行合同時，承租人在一定條件下可以直接向賣方主張權(quán)利，即承租人享有買賣合同中買方的部分權(quán)利。此外買賣合同的當事人不得隨意改變船舶買賣合同中與承租人有關(guān)的合同內(nèi)容。　　船舶買賣與船舶租賃構(gòu)成了船舶融資租購交易的核心，買賣合同與租賃合同也構(gòu)成船舶融資租賃法律關(guān)系的核心合同架構(gòu)，這一點與其他融資租賃交易并無太大區(qū)別。但由于船舶融資租賃是以船舶作為標的，船舶的這一特殊動產(chǎn)使得船舶融資租賃比普通融資租賃的法律關(guān)

7、系更為復(fù)雜，除上述核心合同架構(gòu)外，欲順利完成船舶融資交易，還需要考慮外圍合同架構(gòu)。　　　?。ǘ┐叭谫Y租賃的外圍合同架構(gòu)　　船舶融資租賃的外圍合同架構(gòu)主要包括貸款合同、擔保合同與保險合同。以船舶融資租賃中較常見杠桿租賃為例，通常由出租人自籌20%-30%的購船資金，其余部分向銀行貸款，并通常以船舶為抵押，同時轉(zhuǎn)讓租金收取權(quán)作為擔保。由于船舶在世界范圍內(nèi)航行，其經(jīng)營風險遠遠高于普通融資租賃中的設(shè)備，所以需要謹慎安排保險問題。貸款合同、擔保合同與保險合同是順利完成船舶融資租賃交易的重要保證，構(gòu)成了船舶融資租賃外圍合同架構(gòu)。　　1

8、貸款合同　　無論是建造新船，還是購買二手船，購船費用都是一筆巨大的開支，融資租賃的出租人購買船舶時也需要安排融資。在杠桿租賃中，通常由出租人向銀行貸款以籌措資金，這就需要與銀行簽訂貸款合同。貸款合同主要規(guī)定貸款數(shù)額、還款期限與方式、